来源：市场资讯

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行业消息

据SMM等媒体报道：市场消息称，中央生态环境保护督察正在对部分地区电解铝超产问题进行排查，部分产区运行产能已出现下降。传广西电解铝厂因环保原因，关停20万吨产能。环保组入驻广西、新疆等7大省份。

超产主要来源是新旧产能置换过程的不匹配；有的600KA大槽有3%左右超产空间。

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超产的可能途径

行业普遍的观点认为超产的原因主要有5点：强化电流超额生产、虚假淘汰/产能置换超产、停产企业违规恢复生产、无资质/手续启槽生产、地方默许与提前投产。

有人分析今年国内铝厂超产是去库化不及预期的核心原因。

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铝企回应

目前部分企业对超产的质疑作了回应：

神火股份回应投资者对公司新疆和云南电解铝产量超产质疑时，未直接确认超产事实，而是强调年报数据包含液铝、铝锭、冷轧、铸轧、铝箔等全品类产品，实际电解铝产量未超出核定产能范围。

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政府严查及企业的政策风险

工信部2025年12月记者会明确说过：“2026 年电解铝继续严格执行4500万吨/年产能上限，不放开新增产能，新增产能只能通过等量/减量置换实现，不设价格触发机制。

目前国家已经启动了调研，如果超产的铝企不能及时改正，后续可能会面临严格的经济处罚甚至取消其合规生产资质。

2026年5月起，国家通过“吨铝电耗反向溯源+产能台账+环保合规+危废管理”等手段，对电解铝超产、瞒报产能进行严格监察，违规产能面临关停整改、核减产能及罚款。

其实调研清楚并不难，执法人员依托吨铝固定耗电数据反向溯源核算，就能基本确定企业是否存在违规生产的事实。如果企业回应电量超标，不是违规生产，那就面临更严格的处罚，那就是存在电耗作假，面临的是真金白银的成本惩罚 + 政策连坐。

第一层：阶梯电价累进加价（直接掏钱）：直接按吨铝加价收取费用。

第二层：加价还不缴？连坐式惩戒：

  • 逾期未缴加价电费 → 按原加价标准 1.5 倍执行；

  • 节能目标责任考核扣分；

  • 实施失信联合惩戒；

  • 不得参与电力市场交易，全部用电执行保底价格；

  • 拥有自备电厂的一样追缴，没豁免。

第三层：2026 年再加码：

  • 踩到 GB 21346 强制限额红线 → 惩罚性电价兜底清退；

  • 在限额内但高于阶梯分档 → 累进加价；

  • 限制类/淘汰类装备 → 差别电价。

三层叠加，越电效低下的铝企，费用会越滚越多。