中国银河证券6月24日至25日在上海举办年度中期策略报告会。该机构研判，下半年市场有望回归多主线并行行情。

中国银河证券策略首席分析师杨超表示，下半年投资环境有所改善，原油价格下行，市场有望回归多主线并行推升A股行情。主题风格上，大小盘或趋于均衡，逐步向大中盘龙头倾斜。成长风格大概率相对占优，业绩支撑叠加政策持续落地，资源向科技、高端制造等成长赛道倾斜。

中国银河证券首席经济学家、研究院院长章俊认为，AI与地缘两个底层变量正在重塑宏观框架。AI正在成为新一轮康波周期的起点，带来经济与市场的K型分化。当前AI泡沫已进入回报率验证阶段。地缘政治不再只是局部冲突，以美伊冲突为触发，全球政经正在经历中东格局、全球地缘政治、全球经济周期、全球产业链供应链、全球能源体系、全球货币体系的六大重构。

结构布局上，杨超建议关注三个方向。一是AI基建，海外AI资本开支扩张与国内新型基建共振，算力、通信、电力等底层设施建设加速，产业链景气有望延续。二是周期与制造板块，输入型通胀抬升价格中枢，叠加新型基建和制造业出海需求修复，部分资源品与周期制造板块有望迎来修复。三是有业绩改善预期、分红稳定可持续的红利板块。

中国银河证券党委副书记、总裁薛军致辞表示，近年来我国资本市场改革持续深化，对科创企业的制度包容性明显提升，服务科技创新和新质生产力发展的功能显著增强。

市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。

本文源自：市场资讯

作者：行舟