干到死也拿不到退休金？德国深陷养老金危机！老龄化程度太严重|个人账户养老金|养老保险|养老金危机|德国|老龄化|退休金

德国最近摊上了一个挺棘手的事儿。

这个欧洲最大经济体的养老金系统，正被压得喘不过气来。原因不复杂 —— 人老了，钱不够了。

德国的老龄化速度在全球都是数一数二的。联邦统计局的数据显示，德国男人平均能活到 78.5 岁，女人 83.2 岁。1986 年那会儿，德国人退休后平均领 13.4 年的养老金；现在呢，这个数字涨到了 20.7 年。人活得越来越久当然是好事，但问题在于，养老金缴费基数、缴费人数增长滞后于养老支出增速。

当前德国养老体系为约三名在职缴费人员，供养一名退休领取养老金人员。但这个比例很快就要撑不住了。德国历史上人数最多的一批人 ——“婴儿潮一代”—— 正在扎堆退休。有研究预测，2036 年会有大约 1650 万 “婴儿潮一代” 退休，而同期进入劳动力市场的新人只有 1250 万左右。交钱的人越来越少，领钱的人越来越多，领的时间还越来越长。这套系统能不难受吗。

2024 年，德国政府为了填养老金的坑花了大约 1180 亿欧元，占了联邦预算的四分之一左右。经济学家预测，这个比例在未来 20 年里还要翻一倍。

总理默茨去年 5 月上台的时候承诺过要改革经济。这次在养老金问题上，他倒是挺干脆。6 月 23 日，专家委员会把 33 条改革建议交到他手上，他当场就表了态 ——“什么都不做，这条路走不通”，而且说要 “全面、快速地” 推进。劳动部长巴斯也说，这些建议是个 “整体艺术品”，不能挑三拣四。

这套方案的核心内容可以拆成四个部分来看。

先说退休年龄。这是改革里最扎眼的部分。德国 20 年前就已经决定把退休年龄从 65 岁慢慢提到 67 岁。现在的新方案想更进一步 —— 从 2031 年开始，退休年龄将和全国居民平均预期寿命动态挂钩。

具体怎么走呢？专家设计了一个 “三分之二原则”：预期寿命每多一年，你就得多干八个月，退休后多领四个月。按照现在的人口预测，退休年龄大概每十年往后推半年。到 2041 年退休年龄会到 67.5 岁，2051 年到 68 岁，到 2090 年代初期可能就到 70 岁了。

说得再直白一点 —— 一个 2022 年出生的孩子，很可能要干到 70 岁才能退休。对不同年龄的人来说，影响也不一样。现在 62 岁的人还能按 67 岁退；51 岁的人就得干到 67 岁半；42 岁的得到 68 岁；32 岁的得到 68 岁半；23 岁的得到 69 岁。

2014 年，默克尔当总理时推出政策 —— 参保人缴满 45 年法定养老保险，可 63 岁无扣款全额退休。本次改革拟彻底废除该条款，新规落地后，民众最早仅可 64 岁申请提前退休。这个政策在当时看是奖励长期交钱的人，但现在人口压力这么大，财政上扛不住了。2023 年大约有 26.2 万人申请了这项提前退休福利。

当然，对于那些身体实在扛不住的人，方案也留了个口子。比如铺瓷砖的工人膝盖不行了，以后可以直接走伤残养老金的通道，不用硬撑着去找个办公室的活儿干。如果你执意提前退休，每提前一个月养老金扣除 0.3%，提前两年退休累计扣款 7.2%，且提前退休存在最高扣款年限限制。

这是改革里变化最大的一块，学的是瑞典的做法。德国现在的养老金是 “现收现付” 的 —— 现在工作的人交的钱，直接发给现在退休的人。这套办法在人口结构稳定的年代挺好用，但现在交钱的人越来越少、领钱的人越来越多，窟窿就越捅越大。

改革方案想在现收现付之外再搭一个架子 —— 强制性的、把钱投到资本市场的养老金。具体来说，从 2028 年开始的过渡期后，分阶段把工资的 2% 拿出来作为补充缴款，放进一个政府管理的基金里，拿去投股票和债券。

这笔钱记在个人的账户上，从 2040 年开始产生收益。目标是在人口压力越来越大的情况下稳住养老金水平。默茨在宣布这个计划的时候说：“北欧人已经做到了，我们也能做到”。

德国人向来对股市不怎么感冒，觉得那玩意儿风险大、像投机。但德国股票研究所算过一笔账 —— 过去 20 年，如果每个月定投 50 欧元到德国 DAX 指数，投进去的 12000 欧元最后能变成大约 32000 欧元。长期来看，股市的回报确实比存银行强。但这种长期回报，对 2030 年代就要退休的那批人来说，基本帮不上什么忙。