来源：市场资讯
（来源：财富在线科技）
不知不觉，2026年市场已然来到了关键的分水岭，市场告别情绪与流动性驱动，正式迈入业绩主导的震荡慢牛新阶段。外部地缘扰动、海外流动性拐点、国内重磅政策落地、中报业绩窗口四重周期交织，下半年市场运行逻辑迎来全面重塑。
为此，财富在线6月26-27日在中国深圳·世界金融中心举办第八期《中国核心资产先锋研究策略会》，本次策略会以“时序启慢牛，波段寻价值”为核心主题，结合全球宏观、产业政策、产业景气数据，完整拆解下半年周期节奏、七大高景气赛道与动态波段配置体系。
其中，大湾财经研究所副所长、财富在线首席投顾蔡满强结合当前行业数据与市场格局，深入拆解AI算力赛道的发展逻辑，指出行业正站在从量变到质变的关键拐点。
算力行业正站在从量变到质变的关键拐点，行业正式从“基建狂潮”迈入“应用落地”过渡阶段。
谈及算力行业顶层政策红利，蔡满强重点解读“东数西算”国家级战略，明确算力崛起是国运所系，这条千亿赛道长期成长空间充足。
彭博社披露的行业重磅规划表示：我国计划未来五年投入约2万亿元人民币（折合2950亿美元），在全国布局互联互通的数据中心网络，该规划也是国内“六网”建设的核心板块。
蔡满强强调：一体化算力网络就好比数字世界的“新型电网”，算力网是发展大模型、培育新质生产力的底层核心底座，统一调度、按需取用的算力池目前已落地三大核心应用场景。
一是大模型跨域训练。万亿参数大模型算力需求呈指数级增长，单一数据中心受电力、场地、散热限制难以持续扩容，算力网依靠异地集群互联突破物理约束。国内无问芯穹联合中国电信完成300亿参数大模型超4000公里跨域混合训练；海外微软整合多地集群搭建AI超级工厂支撑OpenAI研发，Petals打造跨洲际分布式算力互联体系。
二是异地弹性算力调度。影视渲染、高能物理计算等可拆分、低实时要求业务，能够跨区域调配低成本算力资源。维塔数码依托AWS异地云集群完成《阿凡达》特效制作，欧洲核子研究中心整合40余国算力搭建全球计算网格，Meta将低实时性算力任务转移至极地低成本数据中心。
三是隐私协同计算。医疗、金融、政务行业受严格数据合规约束，原始数据禁止跨机构、跨区域流转，算力网可实现数据不出域前提下联合建模。欧盟药企搭建跨国AI研发集群，海外医疗机构依托分布式算力网络开展联邦学习诊断，金融机构借助协同算力完成跨机构反欺诈模型训练。
全球算力网络标准建设已从概念讨论转向体系化搭建，整体呈现“架构引领、产业驱动、中国主导”鲜明特征。国际核心标准ITU-TY.2501系列由我国主导制定，Y.2501由中国电信牵头、Y.2502由中国联通主导，鹏城实验室推出IEEE核心算力标准，我国牢牢掌握顶层架构标准制定主导权。
国内完整行业标准体系已成型，底层互联协议加速国产自研，逐步打破海外厂商长期垄断。
会议最后，蔡满强面向“十五五”全国一体化算力网建设目标，总结算力产业知识产权高质量发展四大核心路径：
第一，聚力攻坚低能耗均衡调度等空白赛道，搭建梯度专利池，补齐底层基础专利短板；
第二，加快欧美、印度等海外市场专利布局，建立常态化FTO侵权排查机制，完善出海知识产权维权、许可一体化体系；
第三，深化专利与标准协同发展，向下延伸协议层级研发，以标准输出带动技术全球化推广；
第四，深化产学研用协同创新，培育算力、知识产权复合型人才，搭建校企联合攻关平台，加速实验室技术落地商用，充分释放科研院所创新潜力。
上述观点策略及分析结果仅供参考，不作为投资依据；涉及任何个股只做案例分享，不做任何推荐，据此操作风险自担。股市有风险，投资需谨慎。
以上观点由投顾服务部提供，投资顾问：蔡满强，执业编号：A1050621040002
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