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得天独厚的城市底盘，是苏州银行区别于多数异地城商行的独特护城河。
出品|中访网
审核|李晓燕
当资本市场进入风险偏好收缩周期，“稳健”早已成为金融机构最稀缺的竞争力。近期国际顶级评级机构穆迪更新评级结果，将苏州银行长期存款与主体信用维持Baa3档位、展望稳定，守住国际标准下的投资级底线，这份来自海外权威机构的认可，为这家扎根苏州的本土上市城商行交出了一份含金量十足的实力认证。
很多普通投资者看不懂Baa3的分量，简单来说，这是穆迪投资级划分的最低门槛，一旦评级跌落此档，大量保险、公募、境外长线资金将受合规约束无法配置该行相关金融产品，融资成本也会同步抬升。能持续站稳这一档位，意味着国际市场认可苏州银行具备充足偿债与兑付能力，信用底线经得起跨周期检验。穆迪在报告中预判，未来一年半该行资产质量、资本、盈利、流动性四大核心指标将延续平稳态势，国内稳定宏观政策与苏州地方政府强力持股形成双重托底，构成经营基本盘的安全屏障。
亮眼风控数据，是支撑评级结论最硬核的底气。2025年末苏州银行信贷质量两项核心指标放在国内城商行梯队中极具竞争力：不良贷款比率仅0.82%，连续七年稳步下行，全年再度微降0.01个百分点，信贷端风险持续出清；拨备覆盖率突破418%，远超国内城商行行业均值，相当于为存量潜在坏账储备四倍多的风险准备金，相当于给资产安全铺上多层缓冲垫，即便制造业、小微领域出现阶段性偿债波动，充足拨备也能快速消化损失，无需侵蚀核心经营利润。
得天独厚的城市底盘，是苏州银行区别于多数异地城商行的独特护城河。作为苏州唯一本土法人上市城商行，该行发展与城市实体经济深度绑定。2025年苏州交出亮眼经济答卷，全年GDP突破2.77万亿元，增速5.4%，经济体量稳居全国第六；规上工业总产值接近4.9万亿元，位列全国城市第二，电子信息、高端装备、先进材料三大万亿级产业集群持续扩容，高新技术产业产值占比超五成，优质制造业客群源源不断为银行提供优质信贷投放标的，大幅降低整体信贷违约概率。
股权结构同样是加分项。截至今年一季度末，地方国资及机构合计持股比例达26.5%，地方政府既有充足财力，也有持续支持本土法人银行做大做强的主观意愿，在重大风险处置、资本补充、产业信贷协同层面可提供有力支撑，这也是穆迪重点考量的正向因素。
规模与效益同步爬坡，成长曲线清晰可见。2025年该行全年营收超123亿元，净利润突破53亿元，利润增速跑赢营收；年末总资产逼近7900亿元，五年时间实现资产规模翻倍。进入2026年增长动能进一步提速，一季度末总资产站上8500亿关口，单季营收、净利润同比增幅双双突破8%，规模扩张并未以牺牲盈利质量为代价，实现有量又有利的均衡发展。
拿到国际投资级认证，苏州银行并未停下深耕实体的脚步。该行明确后续经营主线：持续加固资产质量、资本、流动性三道风控关卡，优化收入结构减少对传统信贷依赖；同时锚定苏州科创、绿色制造、小微企业发展需求，加码普惠小微、科创金融、绿色信贷，以本地产业金融服务撬动长期稳定业务增量，走差异化本土深耕路线。
当然，在亮眼成绩单之外，市场同样存在客观理性的审慎视角。第一，高度绑定单一城市经济体是双刃剑，苏州制造业外贸占比偏高，若全球外需持续走弱、进出口波动加大，本地企业经营压力会直接传导至银行信贷资产，区域集中度风险难以完全规避；第二，超高拨备覆盖率虽筑牢风险防线，也意味着大量资金沉淀于减值储备，资金使用效率存在提升空间，一定程度压制当期资产收益率；第三，对比杭州、宁波等长三角头部城商行，苏州银行营收增速仍偏平缓，多元化中间业务布局进度偏慢，盈利增长弹性尚有差距；第四，国内城商行普遍面临净息差收窄大环境，持续让利实体经济背景下，长期盈利增长仍需接受行业周期考验。
不少人误解“稳健等同于发展缓慢”，但苏州银行给出了全新答案：真正的稳，不是停滞不前，而是提前预判周期风险、守住经营底线，在波动行情里稳步扩张。此次穆迪稳定投资级评级，既是对该行多年审慎风控、深耕地方战略的阶段性嘉奖，也为其对接境外资本、拓宽融资渠道打开更大空间。
立足长三角制造业核心城市，手握扎实资产质量与地方政策加持，苏州银行已经搭建起一套抗周期经营体系。未来能否化解区域集中、息差收窄等行业共性难题，平衡风险储备与资金效率，持续释放科创、绿色金融业务增量，将决定这家本土城商行能否在全国银行梯队中再上一个台阶。以信用为名片，以实体为根基，行稳致远的苏州银行，值得市场长期观察。
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