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（来源：券研社）

高纯四氯化硅是光纤预制棒的核心原材料，占其成本30%以上。当前行业的核心逻辑是需求爆发遇上供给刚性，导致价格景气度持续上行。

行业概览：为何高纯四氯化硅如此重要？

高纯四氯化硅是制造光纤预制棒和合成石英玻璃的关键原料，其纯度直接决定光纤的传输性能。根据纯度不同，主要应用于以下领域：

6N级（99.9999%）：主要应用于光纤预制棒的制造。

9N级及以上：用于超低损耗光纤、特种光纤及先进半导体制程等高端领域，技术壁垒极高。

当前，高纯四氯化硅正处于景气上行周期。根据行业报告预测，全球高纯四氯化硅市场（含光纤等应用）规模有望在2032年达到4.69亿美元，年复合增长率约8.0%。

行业驱动力：为何景气度持续上行？

需求端：AI与算力网络引爆光纤需求：AI数据中心集群建设、全球5G网络深度覆盖以及光纤到户的普及，构成了强劲的需求三角。据预测，仅全球数据中心光纤需求一项，2026年就将同比增长32%。光纤预制棒企业因此集中扩产，直接拉动上游高纯四氯化硅需求激增。

供给端：扩产难，壁垒高

价格方面，供需失衡已直接反映在价格上。2025年底，9N级产品长协价约2.5万元/吨，到2026年一季度已快速上行至约4.5万元/吨，涨幅高达80%，且多采用锁价的长协模式。

核心A股相关公司梳理

目前国内高纯四氯化硅产能高度集中，头部企业已实现量产，部分公司正在积极布局。

公司名称

核心看点与产能进展

当前状态

三孚股份 (603938)国内高纯四氯化硅龙头

，现有产能3万吨/年（6N及9N级）。产品已实现对PCVD芯棒工艺的规模化供应，实现进口替代，并出口欧洲。同时布局500吨/年电子级四氯化硅。

已量产

，产能满负荷运行。

新安股份 (600596)

参股子公司浙江亚格新安拥有4万吨四氯化硅产能，具备6N-9N级生产能力，预计2026年6月投产。

宏柏新材 (605366)

规划建设2万吨/年高纯四氯化硅产能（对标9N级），力争2027年投产。开源证券给予“推荐”评级。

江瀚新材 (603281)

在建1万吨/年光纤级（6N）四氯化硅项目，预计最快2027年可向客户供货。

此外，长飞光纤、中天科技等通信巨头也自备部分产能，而武汉新硅科技、洛阳中硅高科等也是行业内的主要生产商。

⚠️ 风险提示：本内容仅提供行业与公司信息梳理，不构成任何投资建议。投资需关注下游需求不及预期、行业竞争加剧及技术替代等风险，请结合自身情况独立判断。