6月30日，CPO概念股再度活跃，锐捷网络“20CM”涨停，星网锐捷涨停，太辰光（300570.SZ）涨超10%，源杰科技（688498.SH）、新易盛（300502.SZ）、仕佳光子（688313.SH）、中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、长光华芯（688048.SH）跟涨。

消息方面，摩根士丹利近期发布的技术影响分析报告指出，康宁最新推出的GlassBridge光纤到PC连接器平台对传统FAU制造商构成潜在颠覆，但对AI收发器公司的影响在未来一年至两年内非常有限。GlassBridge是一种光纤到光子集成电路的直接连接平台，与传统FA方案在技术路线上形成根本性差异。该技术在密度、可扩展性和可插拔性上展现出对传统FAU的显著优势。

摩根士丹利强调，GlassBridge并非全新技术，2025年已有报道，且在康宁分析师日中提到的100亿美元光子学目标中已被纳入考量。这意味着FAU制造商并非没有时间应对，但技术路线的切换从来都不是容易的选择。对AI收发器公司的影响在未来一至两年内有限，因为GlassBridge在CPU和NPO中均可使用。

这一判断的关键在于理解CPU和NPO对收发器公司的不同含义。CPU将光学引擎与交换芯片共同封装，可能大幅减少传统可插拔光模块的市场空间，而NPO将光学引擎置于交换芯片附近，但保持一定物理距离，仍然需要一定程度的光模块形态。