苹果核心供应商立讯精密叩门港股，此次募资规模创近期港交所大型IPO之最。

立讯精密工业股份有限公司于6月30日正式披露港股招股章程，启动H股全球发售。公司拟发行约3.835亿股H股，最高发售价每股63.28港元，按超额配股权未行使计算，募资净额约240亿港元（约31亿美元）。

此次发行由中信证券、高盛、中金公司担任联席保荐人及整体协调人，汇丰、国信证券（香港）等机构共同参与承销。公司预计7月7日确定最终发售价，7月8日公布分配结果，7月9日上午9时在港交所主板正式挂牌，股票代码2475。

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发售架构：九成股份面向国际投资者

本次全球发售分为两大板块。

香港公开发售初步提供约3835万股，占总发售量约10%；国际发售初步提供约3.451亿股，占约90%。同时，公司向国际包销商授出15%超额配股权，最多可额外配发约5752万股。

高盛（亚洲）有限责任公司担任稳定价格操作人，稳定价格期间自上市日起至2026年8月5日止。

香港公开发售采用全电子化申请，无纸质招股书。申购通道开放时间为6月30日上午9时至7月6日上午11时30分，缴款截止至当日中午12时。每手认购单位为100股，入场全额应付金额6391.82港元。

募资用途：扩产与研发为主，兼顾并购整合

240亿港元募资净额的用途划分清晰：

  • 35%用于扩充产能、升级全球生产基地

  • 30%投入技术研发与智能制造体系升级

  • 15%并购上下游优质企业

  • 10%偿还银行计息借款

  • 10%补充日常营运资金

这一资金分配逻辑，折射出立讯精密当前的战略重心——在巩固制造规模的同时，加速向高附加值环节延伸。

业务基本面：营收三年连增，汽车电子成新引擎

根据招股书，Frost & Sullivan数据显示，立讯精密是2025年收入口径中国大陆第一、全球第五大精密智造解决方案服务商，消费电子零组件业务全球市占率11.2%。

财务数据显示，公司2023至2025年营收分别为2319亿元、2688亿元、3323亿元，归母净利润连续三年增长，分别为122亿元、146亿元、182亿元。

业务结构正在悄然转变。消费电子仍是基本盘，2025年占营收近80%；但汽车电子贡献已从2023年的3.9%升至2025年的11.8%，毛利率亦显著高于消费电子板块，成为增长新引擎。通信与数据中心业务同步扩张，AI算力服务器、XR可穿戴设备带动中长期需求。

公司在全球布局105座生产基地，并积极布局人形机器人、车载设备、半导体耗材等新兴赛道。