作者 | 曾有为
来源 | 品牌观察官（ID：pinpaigcguan）
引言
马年科创板第二只“10倍股”IPO上市了，半导体行业再一次缔造A股“造富神话”。
都说半导体行业是风口，站在风口上，猪都会起飞。
伴随着A股新股市场的热风，6月24日，半导体设备零部件龙头企业臻宝科技，强势登陆上海交易证券所科创板，又一次上演了年内“超级大肉签”的资本行情。
图源：上海证券交易所
企业招股书显示，臻宝科技有7成收入来自于半导体设备零部件业务，产品应用广泛，覆盖了14nm、20nm及以下技术节点的先进工艺集成电路制造和DRAM制造等领域。
事实上，在此之前，国内晶圆厂的半导体零部件几乎全都依赖于海外进口，一度陷入被“卡脖子”的被动与无奈。
很长一段时间，技术落后、国产替代长期存在空白、海外进口价格高昂等多重不利，严重阻碍了我国半导体设备零部件行业的良好发展。
图源：网络
那个时候处处受限，但又不得不处处依赖外企的技术和产品，国产同类企业想逆势翻盘几乎是不可能完成的事。
但如今，这家深耕于半导体设备零部件赛道多年的国产企业，在科创板挂牌上市，用实力和中国制造的底气，扛起了产业国产替代的重任。
更可喜的是，企业上市只是入局资本的第一步，是起点而不是终点。
图源：东方财富网
上市首日，臻宝科技盘中涨幅最高飙至1221.84%，收盘价为每股585元，股价当日最高点升至每股589元，以发行价每股44.56元计算，中一签（500股）最高可赚超27万元，妥妥的一日暴富。
所以说，上半年打新成功臻宝科技的股民，如果真的中签，可谓是“稳赚不赔”，赚钱效应可以说是“一骑绝尘”，更别提早期的持股股东，更是豪赚数亿元之多，投资回报率超90多倍。
图源：股市通
这一波半导体的“造富”潮，有上游半导体厂商不断扩产的需求，也有半导体设备零部件原料供应商成功赶上这波风口的“双向奔赴”。
上市首日市值飙至908.45亿的臻宝科技，还顺势成就了35名员工身价超1337万。
图源：企业官网
不过对于散户和普通股民而言，臻宝科技发行股份总数为3882.26万股，发行价为每股44.56元，除了初始战略配售的776.452万股外，剩下的80%基本上都是网上和线下同步发行。
网上初步有效申购倍数约为6132.14倍，远高于100倍，后来由发行人与保荐人启动回拨机制，最终网上发行总数为1242.3万股，中签率仅为0.02174394%，可以说是“一签难求”。
图源：臻宝科技招股书
但这6132倍的A股“造富神话”，上市当日市值飙至908.45亿元，越是难中签，越是有更多的股民跃跃欲试。
毕竟谁都渴望成为那个“幸运儿”，也能像那35名员工一样，实现千万身价的财富自由，但谁都不可能都那么幸运。
IPO募集资金总额超17亿元
上市当天涨幅暴涨1212.84%
按照此前金融界网站、财联社、上海证券所消息。
早在今年6月11日左右，臻宝科技就披露了发行公告，确认在A股科创板上市，股票发行价为44.56元每股，发行市盈率为31.31倍。
图源：臻宝科技招股书
其实这个市盈率，是远低于行业近一个月的平均静态市盈率的，且不到行业水平的一半。
图源：臻宝科技招股书
到了第二天，股票开启网上申购，按照招股书说明，臻宝科技在本次IPO前，获得的最后一轮融资投后估值为26.65亿元，其上市时市值预计不低于10亿元。
图源：臻宝科技招股书
的确，一边是中签难度创下了近五年来的新高，臻宝科技的新股虽说不是最难中签的。
但中签率也只有0.0217%左右，排在了今年上市首日新股中签难度的第21位，说起来也是难度不小。
一边是股民狂欢，资本雀跃，臻宝科技上市首日暴涨1212.84%，股价高位甚至触及每股589元，较发行价的每股44.56元，足足翻了12倍之多。
按招股书上显示，臻宝科技发行3882.26万股，本次IPO募资总额也飙至17.30亿元左右， 除去各项开支和费用后，募资净额为16.05亿元左右。
图源：臻宝科技招股书
对于一家刚登陆科创板的半导体设备零部件厂商而言，臻宝科技乘着东风一路大涨，对资本而言是上演了“10倍股”的造富神话。
对股民而言，比起估值、上市首日市值破908亿元，IPO募资超17亿元，上市当天股价涨幅最高超1212%，可以说是人人看好。
但这些账面上的光鲜数字，资本迎来了大丰收，股民中签一夜暴富，企业实控人更是身价暴涨超380亿元，就连35位核心员工都跟着一起闯入千万富豪区。
这到底是上市的起点，还是资本的泡沫呢？
实控人一夜暴增380亿元
35名员工人均身价超1337万元
有一说一，作为头部半导体厂商的原料供应商企业而言，臻宝科技这类企业，说到底都是有点吃头部厂商的红利。
图源：企业官网
我们暂且不去评估谁才是最终的半导体设备原料“大boss”，在整个半导体的全球竞争中，一定都离不开最底层的零部件和人人都耳熟能详的AI算力及底层架构。
毕竟，国际上有英伟达、海力士、三星电子等绝对的行业“王者”，后也有高通、联发科、AMD、TI等大牌企业的纷纷入局。
图源：半导体产业
而这些头部企业混得风生水起的同时，也必然影响整个产业链的利益驱动。
毕竟，有的企业早已市值破千亿甚至是万亿，但也有不少后面参与进来的企业，想在这个半导体赛道分得一杯羹。
图源：网络
对于国产半导体设备零部件企业来说，以前“缺芯少技术”、很多都是“一穷二白”的，能取得如今的成绩，实属来之不易。
臻宝科技网上发行股票的初步有效申购数超6132倍，看起来是资本的力量，实则也是中国制造崛起的一个信号。
图源：上海证券交易所
以前的技术壁垒和条件落后要处处受限，到如今臻宝科技拿到在硅零部件、石英零部件市场2024年排名均第一。
，收入市占率分别达到4.5%和8.8%，这是突破也是中国制造和国产厂商共同努力的力量。
图源：臻宝科技招股书
要知道在2021年，国内半导体设备的晶圆厂自给率仅有11.00%，很多都是高度依赖于进口，而欧美等国对我国又是各处设置限制和封锁，但需求又居高不下。
再加上，我国本就是全球最大的半导体设备消费市场，2022年的国产半导体设备销售额占全球的比例超过2成。
所以说很多半导体大厂扩产、高需求，一定程度上刺激了国产半导体设备零部件企业的发展，也成就了像臻宝科技这样的源头企业。
图源：臻宝科技招股书
当然，如今客户群覆盖京东方、华润微、英特尔、联华电子等知名国内外巨头的臻宝科技，多项半导体设备零部件市占率第一。
不仅带来了上亿元的年收入，也让净利润跟着上涨，半导体行业的零部件产品毛利率也是多年保持在超50%的高位。
图源：臻宝科技招股书
招股书显示，臻宝科技在过去三年，年营收从5.06亿元飙至8.68亿元，净利润从1.09亿元升至2.26亿元，可以说是三年既增收又增利。
图源：臻宝科技招股书
即便是到了今年也保持良好的增长态势，再加上如今上市敲钟挂牌，企业实控人兼创始人王兵在IPO前直接持股44.33%，通过间接形式合计拥有企业57.2%的表决权，可以说是“一家独大”。
图源：臻宝科技招股书
按照招股书上显示，IPO发行后，王兵家族累计控制企业约45.34%的表决权。
这位2002年毕业于华东交大的80后上海人，王兵早年从事销售工程师一职，毕业两年后开始接触半导体产业，也见证了早期国内技术空白、进口零部件被“卡脖子”的窘境。
某种程度而言，创办臻宝科技，加入创业大军，是偶然也是必然，公司从上海搬到重庆，也是接住了产业落地的红利和东风。
图源：臻宝科技招股书
以上市首日6月24日收盘价585元粗略估算，王兵家族持有的股份价值达到了近410亿元，单日财富暴增约380亿元。
不过除了王兵家族财富暴涨之外，企业的35名核心员工和高管的财富也跟着一日踏进千万富豪的阵营中。
虽说股票都有好几年的锁定期，但总的来说，35位员工在企业上市后，通过专项资管计划获得的累计约80万股，获配金额高达3566万元。
图源：臻宝科技招股书
同样以上市首日的收盘价测算，35名员工累计持股的市值也超过了4.68亿元，人均每人的持股市值就高达1337万多元。
图源：长江商报
看到这，不得不说AI半导体造富的远不止大股东和早期的投资企业，背后投资方赚得多回报高，连带着这35名员工也开始一夜踏进千万富豪的大队伍中。
但资本市场，总是如此，有人一夜暴富，也有人一夜败光。
图源：企业官网
不管是前景无限好，还是未来可期，打新的股民还是用脚投了一票，中签率低的可怕还是有不少人赶着“上车”。
投资需谨慎
半导体行业也有周期性风险
但一签难求的臻宝科技，和很多上市企业一样，此前的摩尔线程有超过3万股民参与打新，网上最终的中签率也不到0.04%。
图源：摩尔线程招股书
当然，有人因为中签实现一夜财富暴涨数十万，臻宝科技的中签率也很低，但也有人同样因为中签一夜实现财富自由，净赚了20多万元，但这种事情毕竟是可遇不可求，概率低、风险也是有的。
更何况，上市期间，很多都充满变数，从资本来看，搞AI半导体都是很“烧钱”的，尽管利润高、赚钱也多，但不是所有企业都能笑到最后。
图源：企业官网
对于万千股民而言，打新得有一定的资本，但也要注意到行业周期性的变化。
更值得一提的是，有的上市企业即便是市值破千亿，但还是持续性的亏损，何时盈利还尚不可知。
图源：企业官网
再加上半导体产业的周期性以及原料价格、设备成本、人工费用等诸多可能存在的变数，未来到底如何，有风险也有警示。
所以说，投资需谨慎，入市有风险，投资半导体产业亦是如此，切不可投机取巧、因小失大。
总的来说，臻宝科技的上市，给资本带来了很多利好，也给企业面临新的发展机遇和新挑战。
可说实话，市值近千亿也好，破800亿也罢，企业想长久发展，就必须健康、合规、合法，用长期的研发投入，换取长期主义的胜利。
图源：企业官网
看似目前一切都很美好的账面成绩单，也希望企业能继续披荆斩棘，将这份美好传递下去，不仅让半导体“造富”了员工，也让半导体“造福”更多的人！
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