一个典型的美国退休者打开401(k)对账单，看到的平均余额是267,900美元。这与理想的百万美元目标之间，隔着一整段还在工作的人生。更扎心的是，即便真的攒够整整100万美元，按照经典的4%安全提款规则，第一年只能取出40,000美元，勉强触及美国普通家庭每年实际支出的一半——2024年这一数字为78,535美元。
有人说，100万美元已经是一代人眼中可以安心退休的整数标杆。把100万美元按4%的比例每年取出，头年收入40,000美元，看起来是一个及格线，再叠加上社会安全金，似乎刚好够用。但这一算帐方式忽略了两个正在疯狂吞噬购买力的因素：一是通胀让40,000美元的实际价值逐年缩水，二是医疗支出在以每年2,040亿美元的增幅往上跳涨，退休后的花费远比许多人想象得要重。
支持“百万够用”的人会拿出另一个关键收入来源——社会安全金。卡托研究所的调查显示，只有25%的美国人能准确说出社安金的平均水平落在每年20,000美元至30,000美元之间。如果拿一个平均值的社会安全金，加上40,000美元投资组合提款，这两笔钱合计起来确实接近劳工统计局发布的支出基准线。但前提是你不能在62岁就急着申领社安金，否则月领金额被永久扣减，100万美元的本金就要被迫提得更快，4%规则立不住脚。
然而，反方看到的却是另一幅图景。劳工统计局的消费者支出调查显示，美国家庭年均支出从2022年的72,973美元涨到2023年的77,280美元，再到2024年的78,535美元。40,000美元的提款额，在2024年的购买力已经远不如三年前，而且还将在通胀压力下继续打折。核心个人消费支出物价指数（PCE）在5月同比上涨3.4%，城市消费者物价指数（CPI-U）在2026年5月已经升到335.123，而两年前还停在308.417。这意味着今天从账户里提出40,000美元，能买到的东西比当初做退休计划时所设想的要少一大截——加油站、药房、超市的账单都在提醒这一点。
更不容忽视的是，现实中的退休账户余额远远跑不赢期待值。美国婴儿潮一代的401(k)账户中位数只有267,900美元，而工作者们自己估算，想要退休后过得舒服，账户里至少要有126万美元到160万美元。从26.8万到126万，这条鸿沟不是靠简单的复利公式就能填平的。退休者或许可以减少通勤和育儿的开销，但医疗支出在替你填补曾经省下的那部分差额，而且正变得越来越昂贵。
综合正反两方的论据，我们的判断更倾向于：100万美元的标杆已经不够用了，尤其当你没有拿满社安金、或者通胀持续处于高位的时候。4%规则本身并没有死，但把它当作无需修正的退休规划教条，可能让老年时的生活品质远低于预期。与其盯着一个过时的整数，不如更诚实地核算自己未来每年真正需要花多少钱，然后反推需要累积的资金。对于那些还没达到26.7万美元中位数的人来说，与其焦虑百万数字，不如先想办法让复利开始替你工作；而对于已经有六位数储蓄的人，则要考虑把通胀和医疗开支的增长纳入再平衡。如果想知道自己到底落在安全区还是危险区，利用一些免费的工具匹配一位受托责任的理财顾问，也许比独自反复计算管用得多。
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