据环球网援引全日本新闻网报道，由于本土稀土资源严重短缺，日本正式启动废旧家电稀土回收项目，首次大批量拆解淘汰家用空调，从中提取稀土元素循环利用。
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消息一出引发日本网友热议，不少民众直言，本国稀土紧缺程度远超官方披露，如今已经到了依靠拆解旧家电“捡废料”保供应的地步。
一、拆解空调背后，暴露日本制造业资源短板
稀土被誉为工业维生素，是新能源车永磁电机、风电设备、工业机器人、军工精密器件不可或缺的核心原材料。
日本高端制造、新能源产业规模庞大，但境内几乎没有原生稀土矿产，稀土原料高度依赖海外进口。
此次不惜大规模拆解废旧空调回收稀土，释放两个关键信号：
1. 海外稀土进口渠道不确定性增加，采购成本持续走高；
2. 全球稀土供需格局收紧，海外各国资源保供焦虑全面升温。
二、全球稀土供需逻辑彻底改变
1. 下游需求持续放量
新能源汽车、风光储能、伺服机器人产业高速扩张，永磁材料需求逐年大增，稀土刚需稳步抬升。
2. 供给端增量释放缓慢
稀土开采、分离冶炼存在严苛环保门槛与技术壁垒，海内外新增合规产能落地周期漫长，短期很难填补需求缺口。
欧美、日本虽纷纷布局海外矿源与废料回收，但短期产能规模有限，难以扭转紧缺现状。
3. 我国稀土产业链优势持续放大
国内拥有全球最完整的稀土开采、分离、深加工、永磁制造产业链，掌握核心分离技术。海外资源越紧缺，国内稀土资源与加工环节的战略稀缺价值越突出。
三、A股稀土三大受益赛道
1. 稀土开采、冶炼分离龙头
手握合规稀土矿与冶炼产能，供需收紧下稀土氧化物价格具备上行支撑，企业业绩弹性充足。
2. 稀土永磁材料企业
新能源车、风电长期拉动永磁需求，上游原料涨价叠加下游高景气，中长期成长逻辑稳固。
3. 稀土循环回收标的
日本家电提稀土的模式具备参考意义，国内废旧磁材、家电稀土回收赛道迎来政策与市场双重利好。
后市解读
多国相继陷入稀土资源短缺困境，日本拆解空调回收稀土只是行业缩影。下游高端制造需求长期扩张，供给端增量有限，稀土行业高景气周期有望延续。叠加稀土作为战略资源持续受到政策管控，稀土板块具备业绩与估值双重提升空间，值得持续跟踪。
风险提示
本文仅客观整理公开行业资讯，不构成任何投资建议。稀土价格受供需、国际贸易、行业政策多重因素波动，股市存在投资风险，入市需谨慎。
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