7月3日~7月6日盘前消息，国内外互联网大厂主要动态包括：

（1）重要公告/政策文件/行业动态：

①快手旗下视频生成大模型可灵AI落地近30亿美元融资，创下全球视频大模型公司最大额融资纪录。阿里云、腾讯、百度参与融资。

②腾讯控股连续回购：腾讯控股于7月3日回购价值5.01亿港元的股份，自5月18日以来公司已连续32日进行回购，累计回购金额超152亿港元，彰显对公司前景的信心；

③多部门联合发布《人工智能拟人化互动服务管理暂行办法》，新规将模拟自然人人格特征、提供持续性情感互动的AI服务纳入监管范围，而知识问答等不涉及持续情感互动的AI服务，不属于范围。

（2）国内大厂动态：

①7月3日，豆包、千问宣布下线智能体功能，7月15日这一时间节点与拟人化互动新规同步；

②7月3日，阿里云发布Qoder企业版，为企业提供个人云端知识库QMind，支持跨产品、跨设备、跨人员的知识共享。同时推出资源池化的Credits付费模式，企业管理员可按需为成员动态分配额度。QMind集成了RepoWiki、本地文件、URL等多种数据源，可将分散资料整合为个人或团队的可复用资产；

③因存在植入后门风险，阿里自7月10日起，将全面禁止内部员工在办公环境下使用ClaudeCode，并推荐使用Qoder作为替代方案；

④腾讯云宣布：DeepSeek-V4正式版“原厂直供”模型计划于7月中上线；阿里云宣布：秒悟Meoo上线Night Plan，夜间用Qwen3.7-Max最低2折。

⑤AI版支付宝“阿宝”正式开放公测。

（3）机构观点：看好网易入通后基本面与资金面共振

国信证券发布关于网易（09999.HK）的研报，认为网易纳入港股通有望提升流动性与估值，叠加下半年起《遗忘之海》《无限大》等新品上线，年化流水预期达30亿及60-80亿元，提振收入5-10%。维持26-28年归母净利润406/447/480亿元预测，基本面与资金面共振可期。

（4）海外互联网大厂映射：

①高盛预测，Alphabet、亚马逊、微软、Meta四家巨头2026年资本开支总额将达7250亿美元，较2025年增长77%；

②微软宣布以25亿美元的投资打造微软前沿公司（Microsoft Frontier Company），将整合约6000名工程师、技术顾问和销售团队，直接派驻客户企业内部提供服务。这种模式被称为FDE（前沿部署工程），即技术公司派出自己的工程师深入客户运营一线，现场设计、构建和部署AI系统。微软商业业务CEO Judson Althoff表示，微软前沿公司将超越所谓的FDE，并“成为业内规模最大、能力最强、以结果为导向的工程组织”。

（5）互联网大厂指数：

腾讯控股、阿里巴巴-W、网易、美团-W、小米集团-W、京东集团-SW、百度集团-SW、快手-W均为恒生互联网科技业指数权重股，也是恒生互联网ETF华夏（513330.SH）持仓股，最新合计仓位82.73%。恒生互联网科技业指数也是港股市场AI含量最高（达95%）。截至7月6日，恒生互联网科技业指数最新估值（PE-TTM）为19.7倍，位于近十年10.68%分位数，即估值低于近十年90%的时间，当前美联储加息窗口后移，有望缓解新兴市场国家估值压制。场外投资者也可以逢低定投华夏恒生互联网ETF联接C（013172.OF）。