隔夜市场回顾

1、美股中概股延续涨势：美股三大指数集体收涨，计算机硬件领涨，今天A股相关概念股有望跟涨。中概股表现亮眼，纳斯达克中国金龙指数收涨1.71%，中概股长达九个月的调整基本结束，虽然近日连续上涨，但依旧处于阶段底部，逢低布局观点不变。

2、芯片再迎多重利好：隔夜美股三倍做多半导体ETF涨超7%；华为Mate90系列有望搭载基于韬定律的新麒麟芯片；英特尔上调部分CPU价格以及日韩大厂有关AI高端MLCC订单出货比创新高。多重利好有望刺激今天A股芯片板块上涨，但投资者需要区分A股和美股芯片，二者估值差异极大。A股芯片板块处于明显高估值区域，价值回归是其未来必经之路，逢高降仓是当下较好策略。

今日市场前瞻

大盘方面，沪指以4056为中轴，上有4157强压，下有3953强支撑。大盘指数主要被科技股左右，个人倾向认为向下寻求支撑的可能性更大，意味着科技股风险加大。不过在当前结构性行情下，重个股轻指数。

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目前以芯片为代表的高位科技股和以消费为代表的低位周期股都面临价值回归，近期一个明显变化是高位科技股震荡调整，周期股震荡上扬，大资金很可能正在撤离拥挤的科技赛道转而寻求安全性较高的低位周期股。

随着半年报拉开序幕，防范高位科技股利好兑现和不及预期的风险，把握周期股利空兑现机会。