7月7日，备受关注的三星电子业绩预告出炉，单季营业利润预计达89.4万亿韩元，约合584亿美元，3987亿人民币，并且一举超过英伟达，刷新人类公司历史记录。预计销售额约为171万亿韩元，约合1122亿美元，7620亿人民币。
其中半导体部门贡献约75.3万亿的营业利润，占利润总额高达94%，存储业务（DRAM+HBM+NAND）是绝对主力，AI算力需求拉动HBM高端存储溢价，存储芯片全品类持续涨价。
三星电子的业绩到底有多夸张？2025年底韩国人口数量为5168万，三星第二季度的利润可以给韩国人均发放约7700元人民币。
目前在科技企业单季利润排行榜上，三星电子排名第一，英伟达、谷歌、微软、苹果位列2-5位。
与中国科技巨头相比，三星电子单季利润约等于7个腾讯、84个小米、115个百度（二季报尚未公布，均以一季报计算）。
A股第一季度净利润最高的上市公司为工商银行（869亿元），中国石油（483亿元）、中国移动（293亿元）、贵州茅台（272亿元）、宁德时代（207亿元）也排名靠前。三星电子相当于5个宇宙行、8个中石油、15个茅台、19个宁德时代。
不过面对业绩暴涨18倍的三星电子，市场却不买单，今日韩国股市早盘大跌，一度熔断，韩国首尔综合指数目前跌近8%，三星电子和SK海力士双双暴跌。美股闪迪、美光盘后大跌。
三星电子、SK海力士意外跳水后，A股存储个股也大幅下跌，江波龙、德明利、佰维存储三大龙头重挫。
此前，市场炒作的存储芯片的核心逻辑在于行业正进入由AI驱动的超级周期，供需结构性失衡推动价格持续暴涨，龙头企业业绩大幅超预期，且存储短缺局面将延续至2027年甚至更久，行业从传统周期属性转向长期结构性高景气阶段。
英伟达CEO黄仁勋称，全球高带宽存储器供应短缺局面预计将持续数年，这一缺口源于AI计算对存储带宽和容量需求的指数级增长，而先进存储芯片产能扩张受制于技术复杂性和制造周期，短期内难以弥合。集邦咨询最新报告预计，2026年第三季度传统DRAM产品合同价格将环比上涨13%至18%，NAND闪存合约价格将环比上涨10%至15%。美银证券则认为，本轮存储行业景气周期核心是AI服务器对HBM、先进DRAM和企业级SSD的需求激增，供给端受资本、工艺、厂房等多重限制扩张缓慢，这一超级周期可能延续至2027年甚至更久。
近期，SK海力士启动规模约280亿美元的赴美IPO并获超额认购，进一步验证了行业高景气度。
相关行业：
存储芯片设计与制造：作为存储芯片产业链的核心环节，AI驱动的需求爆发直接带动该板块量价齐升。随着高端存储芯片短缺加剧，具备先进制程技术和产能规模的企业将拥有更强议价权，业绩增长确定性极高，同时技术迭代也将推动行业格局优化，头部企业的市场份额和盈利能力将持续提升。
存储芯片模组与封装：AI服务器、高端手机等终端产品对存储模组的性能要求不断提升，叠加存储芯片价格上涨，模组厂商的产品价值量同步增长。封装环节尤其是先进封装技术，成为提升存储芯片性能的关键，相关企业将受益于高端存储产品的放量需求，同时技术升级也将带来新的盈利增长点。
半导体设备与材料：存储芯片产能扩张和技术迭代离不开上游设备与材料的支持，AI带动的存储超级周期将推动厂商加大设备采购和材料投入。无论是光刻机、刻蚀机等核心设备，还是电子特气、靶材等关键材料，需求都将持续增长，相关企业迎来长期发展机遇，国产替代进程也将加速推进。
热门跟贴