7月9日午盘，光通信产业链异动拉升，截至13：10，通信ETF华夏（515050）大涨超3%领涨同类通信ETF，持仓股崇达技术涨停，兆易创新、中兴通讯、天孚通信、光迅科技、景旺电子多股走强。

近20日，资金密集流入通信ETF华夏，该ETF区间累计吸金超52亿元。此前，有消息称Meta拟推出云基础设施业务，向外部客户出售AI算力和模型访问权限。这一传闻引发了投资者对算力过剩的担忧，近期这一担忧被持续证伪。科技业知名研究机构SemiAnalysis在最新报告中强调了算力需求远未达到峰值。其指出，Meta的算力建设还将进一步展开，预测其明年的资本支出将高得惊人，市场也无需担忧其会蚕食新云竞争对手的份额。此外，据最新报道，Meta拟投资100亿美元在加拿大建设首个数据中心，以支持其人工智能发展目标。公司数据中心开发与战略副总裁加里·德马西（Gary Demasi）表示，其将是Meta公司在美国以外最大的数据中心。

东吴证券认为，近期海外算力板块调整属于情绪性波动，AI中长期逻辑未被破坏。当前行业估值锚已从CSP供给端资本开支，切换至大模型企业ARR需求端。算力硬件聚焦PCB工艺迭代（HDI→MSAP）、陶瓷基板散热、光互联变革三大主线。

通信ETF华夏（515050），完整覆盖从紧缺的上游光芯片到受益于MPO/CPO/OCS新技术的光纤光缆、AI服务器、光互连、PCB、存储全链条。跟踪指数光模块CPO+PCB概念股权重合计超80%，其中CPO概念股权重超74%，PCB概念股权重超20%，相比同类通信ETF，独有成分股覆盖了兆易创新、东山精密、沪电股份、生益科技、深南电路、鹏鼎控股等存储、PCB及覆铜板龙头。场外联接(A类：008086；C类：008087)

创业板人工智能ETF华夏(159381)，跟踪指数新易盛、中际旭创、天孚通信三大光模块龙头权重占比超49%位居AI类标的第一。目前基金规模超20亿元，场内综合费率仅0.20%，为ETF最低档。场外联接(A类：025505；C类：025506）。