【A股上演V型反弹，沪指收复4000点，科创50飙升超8%】
7月9日，A股三大指数触底反弹。上证指数午后强势V型反弹，成功收复4000点关口，收涨1.65%；创业板指大涨4.49%；科创50指数更是暴力反弹超8%。
盘面上，半导体硅片、GPU、内存芯片、先进封装等方向领涨，能源设备、航天军工、工业机械、券商股表现强劲；锂电池产业链、稀土、钢铁、煤炭股则较为低迷。资金全面涌入高弹性科技品种，银行、红利、食品饮料等防御板块成为为数不多的下跌方向，市场呈现典型的“跷跷板”效应。
【半导体设备ETF招商涨停，长鑫科技打新引爆产业链】
ETF方面，半导体设备ETF招商（561980）强势涨停（10.00%），领涨全市场。消费电子ETF招商（159779）大涨9.83%，科创50增强ETF招商（588450）涨7.76%，科创创业50ETF招商（588300）涨6.91%，卫星ETF招商（159218）涨4.67%，机器人ETF招商（560770）涨2.43%。
半导体板块爆发的核心催化剂或来自长鑫科技IPO。7月9日，备受瞩目的存储芯片巨头长鑫科技披露科创板上市招股意向书，正式启动IPO发行程序，将于7月16日打新。长鑫科技是全球第四大DRAM芯片制造商，2026年上半年营收预计1100-1200亿元，同比增长612%-677%，归母净利润预计500-570亿元，同比暴增22倍。其科创板上市将进一步催化半导体设备与材料国产化主线。
【港股科技同步大涨】
港股市场同样迎来重磅利好。据中证报，7月7日，中国人民银行行长潘功胜7月7日在香港货币与固定收益峰会上表示，后续将继续提高在港资产配置比例，为香港资本市场发展持续注入动能。
港股通信息技术ETF招商（526050）大涨5.25%，延续了近期港股硬科技的强势表现。
【科技板块全面爆发，防御板块承压】
在科技板块全面爆发的背景下，资金从防御板块大幅撤出。中证红利ETF招商（515080）跌1.28%，银行AH优选ETF招商（517900）跌1.05%，食品饮料ETF招商（159843）跌0.99%，港股红利低波ETF招商（520550）跌0.86%，有色矿业ETF招商（159690）跌0.66%。
消息面上，碳酸锂主力合约今日盘中大跌超6%至151020元/吨，连续第四日下跌。消息面上，据每日经济新闻，西非地区规模最大的锂矿加工厂近期投产，加剧了市场对锂盐供给过剩的预期，压制了锂电产业链表现。
【后市怎么看？】
东莞证券认为，当前半导体行业景气度持续上行，尤其在存储领域，HBM、DDR5、服务器DRAM及企业级SSD等高端产品需求旺盛，带动产业链整体增长。全球存储龙头如SK海力士正积极扩产，计划五年内将晶圆产能翻倍，以应对AI算力时代带来的需求增长。同时，利基型存储产品因供给收缩与下游需求恢复，价格中枢维持高位，供需格局偏紧。
（相关ETF：半导体设备ETF招商（561980）、消费电子ETF招商（159779）、科创50增强ETF招商（588450）、科创创业50ETF招商（588300））
摩根士丹利中国首席股票策略师王滢发布最新观点认为，7月底至8月将是中国市场实现可持续复苏的关键时期，原因在于电商板块二季度业绩将确认价格竞争对盈利的冲击正趋于消失，以及AI商业化前景取得进一步进展。短期波动可能持续，全球市场仍在寻求企稳，对中国股票显著低配的投资者，可考虑利用此机会逢低吸纳基本面稳健的优质标的。
（相关ETF：港股科技50ETF招商（159750）、中概互联ETF招商（513220）、港股通科技ETF招商（159125）、港股通信息技术ETF招商（526050））
财信证券认为，后续A股将在风格再平衡中延续震荡上行态势，重点把握8月下旬至10月底的做多窗口期，以高景气为盾，以大科技为矛，攻守兼备，适度平衡资产配置：（1）AI硬件龙头，例如光模块、PCB、存储的核心标的，受益扩产的半导体设备及材料；（2）涨价线的核心标的，例如有色金属、化工、部分农产品；（3）“泛科技”方向，例如AI应用、创新药、国防军工、人形机器人；（4）高股息方向，银行、煤炭、交通运输、公用事业等高股息板块近期下跌较多，可逐步低吸，预计趋势性机会将在第四季度。
（相关ETF：半导体设备ETF招商（561980）、创业板人工智能ETF招商（159243）、科创创业50ETF招商（588300）、有色矿业ETF招商（159690）、机器人ETF招商（560770）、云计算ETF招商（159890）、中证红利ETF招商（515080）、港股红利低波ETF招商（520550））
投资有风险，入市需谨慎。
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