来源：市场资讯

（来源：同泰基金e财通）

7月9日，国产存储芯片龙头正式敲定发行节奏。这是近年来半导体领域的一次重磅IPO，也让持续升温的存储赛道再添一把火。

为何这么受关注？

如果把电子产品比作人体，DRAM存储芯片就是“短期记忆”的载体。手机切换应用的流畅度、电脑多任务处理能力，核心都靠它支撑。根据Omdia数据，过去，全球主流存储市场几乎被海外头部厂商牢牢把控，技术与产能壁垒极高，本土企业很难实现实质性突破。

这不仅是单个公司的上市，更是国产科技大方向突围的缩影。根据Omdia数据，目前全球存储芯片市场仍由海外巨头主导，国内企业在DRAM领域的市占率还在个位数徘徊。但随着AI大模型、智能汽车以及端侧AI设备的爆发，全球数据量正呈指数级增长，存储芯片的需求天花板被不断打开。Mehrotra预测，存储供需缺口预计持续到2027年。海外巨头重心转向AI高端内存，通用DRAM的国产替代空间正在打开。

往后看，存储板块正好处在一个难得的窗口期。

产业端，全球存储价格从去年谷底回升，DRAM和NAND的涨价周期还在延续；政策端，大基金三期落地，真金白银投向半导体；企业端，上市融资后，技术追赶的速度可能进一步加快。周期回暖叠加上国产替代，这是存储产业链未来几年最硬的逻辑。

哪些方向有望受益？

一方面，真正受益的是深度绑定的上游产业链。巨额募资将直接转化为千亿级的扩产订单，最先迎来爆发的是半导体设备和核心材料环节。此外，下游的先进封测和存储模组厂商也将随着产能扩张迎来业绩兑现。

另一方面，那些缺乏核心技术、仅靠“存储概念”炒作的高估值小票，将面临资金撤离的风险，迎来估值回归。

站在当前节点看，存储行业短期景气有明确的现实支撑，中长期需求扩容和国产替代的两条主线也在持续夯实。随着国内核心厂商陆续进入资本市场，整个半导体存储赛道的技术迭代速度与产业成熟度都会稳步提升。这个赛道的故事，正在翻开新的一页。

风险提示：

本文由同泰基金提供，内容仅供参考，并非为投资者提供对市场走势、个股和基金进行投资决策的建议。上述内容部分来源于公开资料，本公司对其完整性和准确性不作任何保证，也不保证有关观点或分析判断不发生变化或更新，亦不对使用该信息而引发或可能引发的损失承担任何责任。

基金有风险，投资需谨慎。投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、招募说明书和产品资料概要等文件，在了解产品情况及适当性匹配意见的基础上，根据自身风险承受能力和投资目的等理性判断并谨慎做出投资决策。