来源：市场资讯
（来源：长投学堂）
7月的A股，画风有点冷。
7月7日，上证指数低开低走，跌破4000点整数关口。
全市场近4800只个股下跌，两市成交额2.58万亿元，终结了此前连续16个交易日超3万亿的成交纪录。
为什么市场突然降温？市场还有投资机会吗？今天小投带你捋一捋。
01
市场大跌的导火索
本次市场下跌的导火索在隔壁韩国。
7月7日午后，韩国KOSPI指数盘中暴跌超8%触发熔断，交易暂停20分钟。
讽刺的是，触发点是一份"炸裂"的业绩：
三星电子Q2营业利润89.4万亿韩元，同比暴涨1810%，创历史新高。
业绩这么好，为什么反而崩了？
主要有三个原因：
01
利好出尽就是利空
三星年内股价已涨约150%，SK海力士涨约260%，业绩早被计价，落地即成出货理由。
02
杠杆踩踏
韩国全民加杠杆炒科技，5倍杠杆盘这轮回调20%就触发强平，"下跌→强平→再跌"的恶性循环被激活。
03
AI被市场怀疑
前期Meta出租闲置算力，市场对AI资本投入过高产生质疑。
02
科技股泡沫破裂
但其实海外只是导火索，估值和中报的双重挤泡沫才是本次下跌的真正原因。
科创50和申万半导体指数，估值都已经在近十年的99%以上高位，个股估值更是狂飙。
6月29日晚，54家AI赛道公司集中发布风险提示，寒武纪、源杰科技在股价新高当晚主动"自爆"估值过高。
而如此高的估值很难有相应的业绩支撑。
7月进入中报密集披露期，市场逻辑从炒远期故事切到看当期订单。
但凡公司业绩增速没超出极致乐观预期的，就是“不及预期”。
一句话：科技股不是产业逻辑坏了，是估值水位+业绩验牌+获利盘兑现三件事撞在一起，短期难有突破性行情。
03
蓝筹悄悄反弹，
“老登股”的春天要来了？
资金从高位科技撤出来，总得有个去处。
7月前两个交易日，银行、保险、煤炭、白酒这些“老登股”集体逆袭，中证红利指数连涨两天。
蓝筹股有什么吸引人的地方呢？
最大的亮点是估值低。
横向比，科创50在99%分位；纵向比，中证红利PB不足0.8倍，接近2024年上证阶段底部水平。
叠加十年期国债收益率不到2%，国有大行、煤炭、水电龙头股息率4%-6.5%。
这对险资、社保、养老金等长期资金而言，简直太香了。
04
蓝筹的机会与风险
如果你也对蓝筹股感兴趣，可以看看以下需要关心的两个重点：
估值安全垫：下跌有底，PE/PB双低+股息率吊打理财
中报确定性：找业绩波动小，7月验业绩期不怕暴雷的行业
不过小伙伴们也要注意，选择蓝筹就是选择慢钱，它不会像科技股一样弹性那么大，要做好长期持有的心理准备。
另外，如果科技股中报超预期，资金可能会回流，蓝筹的行情就会震荡。
总之，目前市场正在进行一场关键的选择，咱们也需要拭目以待。
科技股别着急抄底，等中报筛选后再说；
蓝筹可以作为“压舱石”，但别指望用它来翻倍。
它的任务是让你睡得着觉，但不是让你暴富哦。
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