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《昂贵的教训：境外金融机构风险启示录》
资本市场学院 编著
简 介
防范化解金融风险,特别是防止发生系统性金融风险,是金融工作的永恒主题。近年来,党中央、国务院高度重视金融安全工作,中央金融工作会议对新时代金融工作的方向和重点作出系统部署,明确提出要全面加强金融监管,有效防范化解金融风险,坚定不移走中国特色金融发展之路。中国证监会坚决贯彻落实党中央决策部署,坚持底线思维,持续强化监管执法和风险防控,“防风险”在资本市场改革发展稳定全局中的地位更加突出,金融机构风险防范和稳健运行的重要性也更加凸显。
随着金融市场不断深化,金融创新工具和业务模式快速演进,风险传导不断加强,金融机构风险的隐蔽性、突发性和外溢性明显增强。金融机构及其从业人员在风险识别、评估和处置方面面临前所未有的挑战。服务实体经济,做好金融“五篇大文章”,既要持续完善制度和监管,也要不断总结经验、汲取教训,提升全行业对风险规律的认识和把握能力。
在此背景下,资本市场学院围绕提升金融从业人员风险防控能力,持续开展专题培训和教学研究工作。在教学实践中发现,相较于单纯的理论讲解,金融风险案例更能直观地呈现风险演化路径和处置过程,帮助学员理解风险形成机理,将风险管理理念与实际工作相结合,有效提升风险识别、预警和应对能力。基于此,2025年学院启动了境外金融机构风险案例的编写工作,力求为监管实践、政策研究和行业培训提供一套系统、规范、可复用的案例参考用书。
本书聚焦境外具有代表性的金融机构风险事件。在案例遴选上,我们遵循典型性、启示性与多样性标准,经过系统梳理和反复论证,最终确定了14个具有代表性的案例。这些案例兼顾了不同风险类型、业务模式和市场环境,涵盖市场风险、信用风险、流动性风险、声誉风险和操作风险等主要风险类型,涉及银行、证券公司及其他重要金融机构,覆盖美国、英国、法国、瑞士、韩国等具有代表性的资本市场。
在内容编排上,全书采用时间轴线进行编排,旨在呈现风险演变的动态图谱与内在逻辑。看似独立的个案之间,实则隐含着宏观周期切换、监管博弈与市场行为演变的紧密互动关系。这种编排使读者不仅能看到风险表现形式的迭代,更能洞察金融危机在不同历史阶段的传导路径与因果链条。
在写作风格上,本书坚持问题导向和时间逻辑,每个案例都围绕事件背景、发展过程、风险成因、影响评估以及反思与启示展开,力求对风险事件进行全流程、结构化的复盘。案例事实以公开披露信息和权威资料为基础,确保分析客观、逻辑清晰。编写团队希望通过对典型案例的深度复盘,探寻风险爆发的根本原因,提炼可供借鉴的经验教训,帮助读者和金融机构更好地理解风险防控的内在逻辑,增强金融体系稳健运行的内生动力。
本书由资本市场学院教学研究部组织编写。
本书编写过程中,参与人员多次开展专题研讨与反复校对工作,力求在现有条件下最大限度地保证内容的准确性和严谨性。但需要说明的是,书中案例主要依据当前公开的信息、监管披露和主流媒体资料整理分析而成,受跨境信息获取、当前信息披露完整性和事件持续演变等因素影响,个别内容可能存在局限或偏颇,请读者在使用过程中结合最新披露信息加以研判,后续学院也会不断修订并及时更新本书内容。
目 录
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第一章 失控的齿轮： 法国兴业银行魔鬼交易员事件
一、 魔鬼的诞生
二、 齿轮失控
三、 清算时刻
四、 法律与叙事的战争
五、 技术分析
六、 反思与启示
参考文献
第二章 迷失的奔牛： 美林证券财务危机事件
一、 百年辉煌
二、 华尔街传奇
三、 盛极而衰
四、 反思与启示
参考文献
第三章 艰难的抉择： 美国政府接管 “两房” 事件
一、 时势造英雄
二、 黄金时代
三、 风暴来临
四、 接管与争议
五、 反思与启示
参考文献
第四章 崩塌的大厦： 雷曼兄弟破产事件
一、 崭露头角
二、 重塑雷曼
三、 盛宴与深渊
四、 致命循环
五、 反思与启示
参考文献
第五章 流动性真空： 美国股市闪电崩盘事件
一、 事件导火索
二、 事件调查
三、 事件全貌
四、 事件影响
五、 反思与启示
参考文献
第六章 疏忽的代价： 骑士资本高频交易崩盘事件
一、 电子交易时代的做市商
二、 交易崩盘事件时间轴
三、 究竟发生了什么
四、 反思与启示
参考文献
第七章 搁浅的鲸鱼： 摩根大通 “伦敦鲸” 事件
一、 摩根大通与首席投资办公室
二、 意外之财
三、 矛盾的指示
四、 “鲸鱼” 搁浅
五、 反思与启示
参考文献
第八章 散户的狂欢： 游戏驿站轧空风暴事件
一、 游戏驿站的困境
二、 风险的累积
三、 事件影响
四、 反思与启示
参考文献
第九章 逆袭的背后： 格林希尔资本破产事件
一、 起源与发展
二、 导火索与根本原因
三、 接连倒塌的多米诺骨牌
四、 监管漏洞
五、 反思与启示
参考文献
第十章 杠杆的魔力： 阿奇戈斯爆仓事件
一、 比尔·黄和他的阿奇戈斯
二、 阿奇戈斯爆仓事件
三、 总收益互换的魔力
四、 经验教训
五、 反思与启示
参考文献
第十一章 消失的押金： 韩国全租房爆雷事件
一、 韩国独特的租房模式
二、 突如其来的震荡
三、 冰山下的风险
四、 全租房爆雷的影响
五、 反思与启示
参考文献
第十二章 传奇的落幕： 美国硅谷银行破产事件
一、 硅谷银行简介
二、 硅谷银行破产时间线
三、 硅谷银行破产的原因
四、 反思与启示
参考文献
第十三章 贪婪的代价： 瑞士信贷破产事件
一、 瑞士银行业的巨头
二、 巨头的衰落
三、 反思与启示
参考文献
第十四章 高端的背后： 美国第一共和银行破产事件
一、 事件背景
二、 事件经过
三、 原因分析
四、 各方反应与应对
五、 事件影响
六、 反思与启示
参考文献
《昂贵的教训：境外金融机构风险启示录》
资本市场学院 编著
中国财政经济出版社 出版
ISBN：978-7-5223-4850-6
定 价：58.00元
中国财政经济出版社
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