智通财经获悉，据了解日本政府内部讨论的知情人士透露，日本目前并无立即调整国家养老基金目标资产配置的打算，但可能会在现行允许的范围内，将更多资金导向国内资产。

日本财务大臣片山皋月上周五表示，政府将探讨如何鼓励包括全球最大养老基金——日本政府养老金投资基金(GPIF)在内的各类养老基金，“大幅增加对日本金融资产的投资”。此番言论在当时引发日元和日本国债上涨，市场预期数万亿美元资金可能通过GPIF流入日本市场。截至今年3月，GPIF管理的资产规模高达293.6万亿日元(约合1.81万亿美元)。

然而，两位政府消息人士透露，尽管政府正在研究如何在现有基准组合允许范围内加大此类投资，但这一举措并不会立即触发对GPIF中期目标的修订。

一位消息人士称，“市场的反应远超我们的预期”，同时承认片山皋月的发言并不意味着资产配置结构将发生改变。由于事涉敏感，两位消息人士均要求匿名。

受这一消息影响，日元周一盘中一度贬值0.4%，触及1美元兑162.36日元的低位;日本国债期货同步扩大跌幅。截至发稿，美元兑日元徘徊162附近，距离四十年来的最低水平仅一步之遥。

片山皋月的言论发布前，日本政府一份经济蓝图草案曾引发日元和债券抛售，因市场解读为，持鸽派立场的首相高市早苗政府将向央行施压、推迟加息。此后，负责该草案的大臣被迫承认将修改相关措辞，以安抚市场情绪。

据了解，按照规定，GPIF的投资运作必须完全以养老金受益人的利益为核心，不得为配合政府政策导向调配资金。

根据现行中期管理计划，GPIF对国内债券、外国债券、国内股票和外国股票的配置比例各为25%。其中，国内债券的目标配置允许上下浮动6个百分点。

上述第一位消息人士并未排除在允许范围内将更多GPIF资金配置于国内债券的可能性。但他同时强调，养老基金的投资决策必须审慎，即便是在允许偏差区间内的调整，也需具备充分且具有说服力的依据。

野村综合研究所执行经济学家木内登英表示：“即便不涉及基本组合的重新审视，GPIF也完全有可能在现有裁量范围内增加国内投资。”他还指出，政府可以引导GPIF朝此方向调整。“随着长期利率上升，日本国债作为安全资产已变得相对更具吸引力，回报率也有所提升。”

GPIF的监管工作由日本厚生劳动省负责，当被问及政府是否考虑调整GPIF资产配置时，该部门拒绝置评。

日本内阁官房长官木原稔在周一的记者会上表示：“GPIF每年都会对政策组合进行审查，结合市场动态管理风险，并评估投资组合设立时所假设的投资环境是否已发生重大变化。”

他补充道：“据我理解，若此类变化确需调整，组合也将相应进行修订。”

本文源自：智通财经网