7月1日起，分红险正式进入3.5%演示利率时代。
这一轮调整后，不少新产品陆续上线。
也有很多大家熟悉的老产品，下调演示利率后重新回归市场。
那么，新产品到底表现怎么样？和调整前相比，又有哪些变化？
今天，我们找来当前热门新产品，做一次全面测评。
主要分三类来看：分红型增额终身寿、分红型快返年金，以及分红型养老金。
分红型增额终身寿
先来看分红型增额终身寿。
当前热门的几款产品，它们都是按照预定利率1.75%+演示利率3.5%设计。
其中，不少都是大家熟悉的老产品，只是下调演示利率后重新上市。
比如陆家嘴国泰的泰赢家2.0、太平洋的福有余2026、新华的增多多9号。
当然，也有几位新面孔。
像中英人寿的福满佳C卓越版、福满盈C卓越版，以及中意人寿的一生中意盛享版。
话不多说，直接看大家最关心的实际收益。
假设一位40岁女性，趸交100万的情况下。
首先看写进合同，一定能拿到手的保底收益。
福有余2026和增多多9号回本速度最快，第4年现金价值就超过已交保费。
其他产品大多也都在第5年回本。
只有星福家朱雀版和乐增福尊享版稍慢一些，要到第6年。
再看长期收益，其实大家差距并不算大。
复利IRR基本都在1.6%左右，已经属于目前的顶格设计。
哪怕持有50年，100万本金，收益差距也就三四万。
表现稍弱的乐增福尊享版，持有50年，和福有余2026相比，差距也就在10万左右。
再来看加上分红后的预期收益，还是福有余2026和增多多9号更有优势。
福有余2026最快第3年预期现金价值就能回本，增多多9号第4年回本。
持有20年左右，预期复利IRR基本能做到2.6%左右。
持有40年，预期现价增值到300万，预期复利IRR做到2.8%左右。
中英福满佳C卓越版则是典型的黑马，前期表现平平，持有20年后开始强势反超，长期预期复利能冲到3%。
持有50年的话，100万本金预期能增值到434万，收益非常能打。
还有，星福家朱雀版长期持有，复利IRR同样接近3%。
再往下，福满盈C款卓越版，泰赢家2.0这两款长期表现稳定，预期复利可以做到2.85%。
剩下的一生中意盛享版、乐增福尊享版、鑫悦相伴这几款整体增值速度偏慢。
尤其是乐增福尊享版，同样持有50年，预期收益比福满佳C卓越版少了40多万。
综合来看，目前无论是保底收益还是演示收益，福有余2026都非常有竞争力。
尤其前中期增值速度更快，资金回本也更早。
而且背靠太平洋人寿，行业"老三家"之一。
长期来看，无论是投资能力还是经营稳定性，都更有优势，想要大保司的朋友，可以着重考虑。
如果打算长期持有，追求极致高收益，那福满佳C卓越版会更值得关注。
这次新增了终了红利，长期演示收益优势拉满，复利IRR能冲到3%，是这批产品里的尖子生。
公司方面，中英人寿近三年投资收益率超5%，稳居行业前五。
近两年分红表现更是突破监管限高，实力靠谱。
不过要注意，终了红利是存在回撤的可能性。
要是担心未来分红波动，或者持有时间不长，那么中英另一款福满盈C卓越版更稳妥。
下面再来看下分红型快返年金。
分红型快返年金
看完增额寿，我们再来看分红型快返年金。
这类产品的格局变化不大，基本都是大家熟悉的老面孔。
新推出的，只有中意人寿的利满满。
同样以一位40岁女性，趸交100万元为例。
先看保底领取，这一部分变化并不大。
快享福5号依然是前期领取最多的一款。
第5年末一次可以领取21500元，之后每年保证领取17500元。
其他产品基本都是从第5年开始，每年领取固定金额。
太平洋的蛮好的人生2026是目前保底年金领取的天花板，每年保证领取18070元。
剩下几款，每年大约都能领取总保费的1.7%左右，也就是1.7万左右，差距不大。
再看分红部分，前4年，各家产品每年的分红基本都在1.1万到1.2万之间，整体非常接近。
到了第5年，快享福5号凭借前期优势，当年预计总领取37440元，依旧是当年领取最多的产品。
从第6年开始，蛮好的人生2026凭更高的保证领取，每年预计可以领取30580元，后期累计领取金额反超快享福5号。
最终长期累计领取，排名是：
蛮好的人生2026＞快享福5号＞泰给利2.0＞星颐朱雀版＞利满满＞悦活人生B款。
最后现金价值方面，蛮好的人生2026和快享福5号依旧表现最好。
第4年现价就超过已交保费，后续持续高于本金。
其他产品稍慢一点，在第5年回本。
唯独中意利满满比较特殊，现金价值在第6年之后长期维持在99万多，略低于本金。
测评下来，当前快返年金我们可以优先关注，蛮好的人生2026和快享福5号、泰给利2.0三款。
不仅领取金额高，现金价值回本也快，整体收益很能打。
其中蛮好的人生2026和快享福5号、背靠头部大保司，经营稳、底子厚，长期持有也更让人安心。
陆家嘴国泰属于“小而美”保司。
规模不大，但投资能力出众。
近两年分红表现属于行业里的优等生，值得入手。
分红型养老金
最后分红型养老金，都是以前老产品。
产品结构包括合同里的保底收益，几乎都没有变化。
主要还是计划书里的演示利率，统一调整到了3.5%。
测评产品包括：
复星保德信的星海赢家青鸾版、火凤版；
长城人寿的明爱金彩D款；
中邮人寿的乐享鑫年；
恒安标准的幸福到老2.0；
中荷人寿的金生有约2.0；
以及陆家嘴国泰的泰享年年。
同样一位40岁女性，一次性交100万，从60岁开始领取养老金。
先看保证领取，几乎都延续了上一代产品的表现。
复星星海赢家青鸾版、长城明爱金彩D款，每年保底领取约5.8万，是目前领取最高的两款。
星海赢家火凤版紧随其后，每年只少两三千，差距微乎其微。
再往下，中邮乐享鑫年、幸福到老2.0以及中荷金生有约2.0这三款，每年保证领取5万出头。
陆家嘴国泰的泰享年年最少了，每年只有4.15万。
把分红加上，整体排名没变化。
领到90岁，星海赢家青鸾版、明爱金彩D款累计领取超280万，依旧稳居第一梯队。
火凤版略低一些，大约270万左右。
中邮乐享鑫年、幸福到老2.0以及金生有约2.0，大约都在260万左右，比第一梯队少20万左右。
泰享年年预计累计领取约200万。
但是到现金价值，这一维度，泰享年年优势突出。
现金价值一直可以保留到105岁，而且回本速度非常快，预期第8年就能回本。
到59岁马上要领养老金前，账户里的现价预期能涨到150万。
即便后期领到90岁，累计领走200万养老金后，账户里仍剩余95万现金价值。
也就是说，你前期领的养老金全是利息，本金还在。
当然领到大后期，现价还是会回落一些的。
其次是星海赢家青鸾版、火凤版，它们整体现价并不突出，领取前最高增值约120多万。
但持续时间久，可以一直维持到90岁。
比如领到85岁，预期累计领走260万了，账户里还剩下大约60万，可以灵活取用。
再往下明爱金彩D款、中邮乐享鑫年以及金生有约2.0，这三款大维持到80岁。
相比较而言，中邮乐享鑫年的现价会更优秀一些。
前期增长快，在领取前，最高能增值到150万左右，和分红型增额比起来也没差多少。
并且领到80岁，已经领走160多万，账户里还剩下80多万。
最后，灵活性最差的是幸福到老2.0，开始领取养老金以后就没有现金价值了，属于纯粹的养老领取型产品。
综合，领取金额和现金价值来看，星海赢家青鸾版和明爱金彩D款，依然属于第一梯队，可以优先考虑。
当然注意，它们背后保司规模属于中等，综合实力，也只能算是中等水平。
如果更喜欢大保司的，看重保司的长期经营能力，那可以重点看看中邮的乐享鑫年和恒安标准的幸福到老2.0。
两款产品综合收益同样不错，也能排进第一梯队。
乐享鑫年背后的中邮人寿，大股东是中国邮政集团，属于财政部独资央企背景，稳字当头。
恒安标准虽然规模不算大，却也是行业里典型的"小而美"。
连续12年实现盈利，投资收益长期排在行业前列。
偿二代二期以来风险评级一直保持AAA。
近两年的分红表现也十分亮眼，是少数突破监管限高的公司之一。
只是，幸福到老2.0采用的是1.5%的预定利率设计，保证领取没有前面几款那么高。
另外，养老金开始领取以后，现金价值也会归零，更适合用来纯养老，不考虑传承。
至于金生有约2.0，整体属于比较均衡的一款。
领取、现金价值、灵活性都没有明显短板，但也没有特别突出的优势，中规中距的。
最后泰泰享年年定位比较特殊，它更适合本身有一定养老基础的朋友，希望靠利息补充养老，留点资金作为备用金或者将来传承给家人。
看完这三类产品的完整测评，大家发现，这次3.5%演示利率调整。
写进合同里的保底收益，大多数产品并没有明显变化。
真正发生变化的，其实只是计划书上的演示收益，更保守，且大家都站在统一起跑线上。
这其实是好事，意味着分红险彻底回归本源，不再靠虚高的演示收益吸引大家买单。
未来分红险的核心竞争力，不再是表面数据。
而是保险公司真实的投资能力、经营稳定性和分红兑现能力。
只要选对产品、选对保司，长期收益依旧非常能打。
因为篇幅有限，每款产品还有很多细节，以及保司的具体情况没有展开。
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