来源：市场资讯

（来源：布衣周老板）

今天韩国股市大佬之一的SK海力士，收盘暴跌15.46%，盘中触发熔断，暂停交易20分钟，也创下历史最大单日跌幅。

最新报告中预测，SK海力士今年第二季度的营业利润将略低于市场预期。

而且，三星突然宣布芯片工厂提前1-2年投产！叠加此前已披露的万亿级扩产计划，无疑是给市场又一记重击。

因为这一轮科技牛市，特别是存储，一直上涨就是因为AI带来的永远缺存储，从而引发涨价。

现在，三星提前投产+扩产，等于亲自告诉市场，未来供给没那么紧了，涨价预期先松。

韩国的小伙伴也爱上杠杆，相关ETF规模创历史新高，筹码几乎全押在三星、海力士两家身上。

于是，下跌，引发杠杆基金被动强平，导致越跌越卖，结果流动性短期枯竭，熔断就是这么触发的。

韩国股市科技板块一崩，全球整个科技板块被带下水。

另外，7月15日是中报强制预告最后的期限时间，资金肯定会提前规避无订单、估值虚高的科技小票，因为担忧高位小票业绩暴雷，风险偏好也会进一步收缩。

还有，这周四长鑫科技也要进行IPO了，目前A股没有什么增量资金，295亿的募资额，一旦上市也会对市场进行抽血，整个市场情绪还得承压。

长鑫科技7月16日申购，差不多七月中下旬就要正式上市了。这是一个很重要的时间节点。

想从这个角度，聊一下接下来的市场。

资本市场最核心的功能是什么？是给企业融资。往深一层讲，是给国家重点发展方向的企业提供更好的融资条件，同时给核心员工提供期权等高价值回报的可靠路径。

长鑫就是这种必须上市、必须上好的企业，作为国产存储的战略支点，背后是整个半导体自主化的国家意志。

在这个前提下，慢牛不是选择题，是必答题。

回看七月的节奏，其实安排得很讲究。

月初先回撤一波，给够空间；然后七月中旬前后，一批业绩大票集中预报——东山精密是主板必须预披露，中际旭创年年七月中旬出预告，光模块、半导体链条上的龙头们陆续亮牌。

业绩预告揭开一角，市场自然有方向。这不是巧合，是搭台。

大票业绩好、指数有支撑、市场情绪稳、长鑫上市有好的定价环境。整条逻辑链是自洽的。

所以从确定性角度讲，接下来大票经历一波搭台行情的概率很高。不一定是狂欢，但至少不会塌。上面要的是稳，不是疯，这一点想清楚很重要。

接下来看弹性还是看确定性，方向其实很清楚。

想要弹性，科创板上集中了大量国家重点扶持的企业，长鑫就是代表，后续还会有更多硬科技标的登陆，想象空间和波动都更大。

想要确定性，光模块这些业绩大票，除了东山在主板别的大部分在创业板，业绩能见度强，接下来大概率会有搭台行情。

怎么选，看自己的风格就好。

一个观察角度：在不确定的市场里去找确定性。当国家战略、企业业绩、市场节奏三者共振的时候，方向比仓位重要。

今天就这些了，收工。