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（来源：总财）

近期，易方达、富国、华夏、汇添富等头部基金公司纷纷南下港股举牌医药股。多位医药基金经理表示，上半年基金抱团科技的叙事逻辑基于行业高景气、技术叙事与出海，而国内创新药产业已迈入技术爆发、出海商业化兑现周期，板块当前估值处于历史低位，叠加新版国家基本药物目录落地释放政策红利，医药赛道投资机会显著增强，有望承接科技赛道的流出资金。

东吴证券近日发布研报提到，基本药物遴选标准重大突破，多款创新药纳入《国家基本药物目录（2026版）》。在肿瘤领域，奥希替尼（AZ）、奥拉帕利(AZ)等高价靶向药被纳入；在免疫领域，司普奇拜单抗（康诺亚）、泰它西普（荣昌）等生物制剂进入目录（且进医保均不满8年）；在代谢领域，司美格鲁肽首次亮相。

对此，东吴证券解读为，此次目录调整，说明国家基本药物目录逐步从价格导向转向临床价值导向，基本药物将更加追求用药结构优化及治疗质量提升，创新药将在基层市场获得放量机会。

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国投证券也在研报中认为，上周医药板块先抑后扬，得益于国家卫生健康委等多部门时隔多年发布基药目录，以及整体行业轮动，再度催化了创新药及其产业链高昂的投资热情，并建议要持续重视医药板块，行情可能从创新药及其产业链陆续蔓延至板块整体行情。