消息面上，地缘冲突重回3月初，油价重回80以上。

机构指出，基本面上：1）海峡流通尚未完全阻断，但周末通行量大幅降低至2条vlcc；2）对比3月更低的全球原油库存冗余，3）俄罗斯柴油减供，全球成品油价格居高不下。

远月价格推升到75（2年后）比3月高10%。商品仍然认为是短期扰动，错判的风险或加大。石油石化板块长期预期偏低。上游油气公司，60-65美元左右的计价，仍然低于现在的远端油价。油服工程长期基本面稳健向上。中国长期增储上产战略不变，分红率A股接近4%。炼化：三季度或无库存损失影响，三季度盈利如与二季度接近，估值仅为5-8X。

截至2026年7月14日 09:38，国证石油天然气指数(399439)上涨0.60%，成分股通源石油上涨8.33%，泰山石油上涨7.86%，潜能恒信上涨5.65%，中曼石油上涨5.22%，蓝焰控股上涨4.84%。石油ETF鹏华(159697)上涨0.08%，最新价报1.21元。

石油ETF鹏华紧密跟踪国证石油天然气指数，国证石油天然气指数反映沪深北交易所石油天然气产业相关上市公司的证券价格变化情况。

数据显示，截至2026年6月30日，国证石油天然气指数(399439)前十大权重股分别为杰瑞股份、中国石油、中国海油、中国石化、招商轮船、广汇能源、中远海能、九丰能源、新奥股份、招商南油，前十大权重股合计占比71%。