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从无人机到无人艇，其实乌克兰都是当世“王者”，但其无人装备的核心“大脑及神经元”基本都来自美欧，因此，美国作为无人机领域的创造者，除了量产能力外，其在关键的技术路径和战术实现能力上是不存在障碍的！
而这次之所以会引起远超乌克兰无人艇日常偷家“新罗西斯克”的媒体效果，主要也是因为美国直接下场，只要美军在未来继续投入「海上无人艇」作战，那全球海军市场或将「根本性」转变，海上无人装备将从 "侦察辅助" 走向长程 "主动打击" ，而这对资本市场而言，也意味着巨大的交易性机会！
我们先回顾下本次事件：
当地时间 2026 年 7 月 13 日，美军中央司令部在对伊朗阿巴斯港海军基地的打击行动中，首次使用海上无人艇执行攻击任务， 三艘 "海盗"（Corsair）单向攻击型水面无人艇，在AI引导下，自主驱动并成功击中港口内停泊的伊方潜艇与舰船维修设施。
此前，美军无人艇多承担情报监视、反水雷、反潜等支援任务，而此次直接用于对敌方港口的纵深打击表明：一艘成本仅数十万美元的无人攻击艇，已经可以对价值数亿美元的军舰与港口设施造成致命性毁伤。
值得注意的是，执行此次任务的 "海盗" 无人艇由美国防务初创公司 Saronic 研发，船长 7.3 米，航程超 1000 海里，最大航速 35 节，可搭载 454 公斤有效载荷，具备高度自主导航与 AI 决策能力。美国海军在 2025 年底与 Saronic 签署了价值 3.92 亿美元的批量采购合同，采购数量达数百艘之巨。
一、全球海战无人化市场的“戴维斯双击”时刻是否来临？
当下，全球无人水面艇（USV）市场正处于爆发前夜，俄乌、美伊冲突经验、叠加Palantir等AI巨头的深入场景介入，已经成功加速了无人海战行业方案的成熟化落地。
根据Fortune Business Insights 在2026 年 6 月 29 日最新发布的《Unmanned Sea Systems Market Size, Share & Industry Analysis》报告，全球无人海上系统（Unmanned Sea Systems）装备本体在2025 年全球市场规模 47.8 亿美元，2026 年为 54.1 亿美元，2034 年将达到 132.5 亿美元（13.25 Billion USD），年化CAGR率为11.8%！
而在这其中，根据贝哲思的数据显示，2025 年中国 USV 市场规模达40.53亿元人民币，且已经呈现 "军用为主、民用爆发" 格局，其中军用领域占比超60%，主要聚焦情报侦察、水雷对抗、近海攻防等任务，而民用领域主要运用在海上风电运维、海洋测绘等场景。
不过需要注意的是,USV领域的统计口径尚无标准，各机构统计数字差异巨大！
在此背景下，推动产业的拐点在我看来已经形成：
首先是战争形态开始变革，低成本饱和攻防成为当下历次冲突的主流，而作为全球最大的海上军事力量，中美两军也在深度无人化转型，美国海军 "2045 部队设计" 规划明确提出，到 2030 年装备 150 艘大型无人舰艇，无人平台占舰队比例达 30%。
而五角大楼 2026 财年为自主系统拨款 134 亿美元，其中海上平台采购额同比增长 40%。反观我国海军也同样在加速无人化布局，"6081" 无人作战艇已进入工程化阶段，无人潜航器、无人水面艇多谱系并行发展，各家A股上市公司龙头也在积极布局无人艇业务！
最重要的是AI 与传感器技术显著已经很成熟，这让无人艇的自主能力已经可以跨越临界点，尤其是大模型与边缘计算正在赋予无人艇更强的环境感知、自主决策与集群协同能力。
因此，无人艇已经迎来一定的产业链投资机会，整体可分为上游核心组件、中游整机集成、下游应用场景三大环节，投资价值自上而下逐层传导：
上游核心组件：主要是导航定位、水声探测、通信数据链、动力系统、AI 芯片，这部分技术水平最高，决定装备性能上限，龙头是中国海防、中科海讯、中海达、华测导航等，中航机载目前在收购航投誉华后，也有部分海上导航业务。
中游整机集成：包括平台设计、船体制造、系统集成、载荷适配等，这部分技术水平较高，主要考验系统工程能力，龙头是中国船舶、中船防务、天海防务、亚光科技，其中天海防务是无人艇领域布局最早，概念最为丰富的，且其本次定增已经明确无人艇将成为其第二曲线。
下游应用服务：主要是做军品采购、民品运营、运维服务、解决方案等，这部分技术水平中等主要依赖渠道与资质，龙头是海兰信等。
二、A股受益标的
（1）上游标的：
1、中国海防（600764）：水声电子防务
公司是中船集团旗下水声电子平台，是国内唯一水声全产业链企业。其能为军用无人艇 / 无人潜航器提供核心水声装备与指挥控制系统，是产业链壁垒最高的环节。
其中，水面舰船拖曳声呐市占率 100%，水下信息系统市占率 90% 以上，为虎鲸号、锐鲨 10 等多型无人装备提供水下探测、避障、通信、导航核心模块，同时掌握无人艇集群协同指控、跨域组网核心技术，直接受益于海战无人化趋势。
2. 中科海讯（300810）：无人艇探测系统
公司专注于水下信号处理领域，其水面无人艇探测系统在国内同类设备中首次实现发射阵和接收阵一体自主收放，可在无人艇空间受限条件下实现大深度拖曳探测，具备对水下威胁目标的自主检测、跟踪与分类识别能力。公司产品已获得军方批量订单，是无人艇水声载荷核心供应商之。
（2）中游标的：
1. 天海防务（300008）： 无人艇领军者
其子公司金海运已经构建 "海刃 + 海盾 + 救援" 全谱系无人艇产品矩阵。
其中，海刃 - 3000 高速隐身无人艇雷达反射面积仅为常规舰艇 1/50，最高航速超 60 节，可搭载反舰导弹实现蜂群协同作战。海盾 - 2024 智能巡逻艇已列装海警。
且截至 2026 年 5 月，公司总订单达 140-160 亿元，其中无人艇相关订单占比约 18%，已进入批量交付阶段，属于无人艇市场放量，确定性最高的受益者之一。
公司刚刚公布10亿定增方案，瞄准高端绿色船舶扩产、内河新能源“加油站”及“无人艇”安防等领域，想象空间较大。
2. 亚光科技（300123）： 军工电子溢出下的无人艇驱动
公司依托自研毫米波雷达、相控阵、隐身碳纤维船体与蜂群组网控制系统，聚焦近海军用无人艇，已经形成 850 隐身侦察艇、15 米察打一体艇等四大主力型号，并实现了海军列装、外贸出口、海警采购三渠道落地。
而且，其艇载雷达、射频电子全部自产，垂直整合能力突出，2026 年已经新增军方小批量正式采购合同，但整体这块业绩占其主营较小，且公司业绩对于研发持续性保障不足。
3. 中船防务（600685）：军工造船核心平台
公司子公司黄埔文冲被誉为 "华南舰艇的摇篮"，是海军护卫舰、导弹艇等主力水面舰艇核心制造商。因此，凭借自身深厚的舰船设计与建造能力，可以深度参与中大型无人舰艇平台研制，承担无人艇船体建造与系统总装关键环节。
截至 2026 年一季报，公司手持订单总价超 700 亿元，排产已规划至 2028-2030 年，业绩确定性强，但无人艇不是其当下主营业务。
4. 中国船舶（600150）：龙头
其是国内船舶工业绝对龙头，承担大型无人水面舰艇、无人潜航器耐压体等关键结构的研制与建造。
其作为中船集团核心上市平台，深度受益于海军无人装备体系化建设，是大型无人战舰的核心制造载体，但他的想象空间在无人机航母之类上，无人艇对其业绩改善作用太小！
（3）下游标的
中海达（300177）：国内高精度导航龙头，无人船导航定位系统核心供应商，拥有北斗高精度导航芯片技术，产品广泛应用于测绘与安防类无人艇。
华测导航（300627）：高精度卫星导航定位领军企业，为无人艇提供 GNSS/INS 组合导航系统，民用海洋测绘无人艇领域市占率领先。
海兰信（300065）：海洋信息化领军企业，水下通信与地形测绘技术与无人艇高度协同，海底观测网业务可与无人系统形成组网联动。
国瑞科技（300600）：船舶电气与自动化系统供应商，为无人艇提供动力控制与能源管理解决方案。
三、美股核心标的：
1. Huntington Ingalls Industries（HII）：美国海军无人舰艇核心承包商，是美国海军 "幽灵舰队霸主" 计划的核心参与者。
2. L3Harris Technologies（LHX）： 无人系统电子与集成龙头，是美军无人舰队的核心电子系统供应商。
3. Northrop Grumman（NOC）:全谱系无人系统巨头,其无人海上系统是其 "自主作战家族" 的重要组成部分。
4. Teledyne Technologies（TDY）： 海洋传感与无人系统龙头。旗下 Teledyne Marine 是全球海洋技术领军者，在海洋测绘、环境监测类民用无人艇领域市占率极高，同时供应军方水下探测载荷。
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