来源：市场资讯
（来源：二小姐笔记）
短短10个交易日，韩国女孩在黄金时代爆仓下海。
改变阶层的财富密码，2X南方海力士跌了69%。
周五起飞的宇航员，没被网兜住，沉进了海底。
昨天，凌凌柒值班，评论区还都在问：
二姐，昨天抄底了吗？
抄了。
先说大家最关心的问题，抄了什么？
昨天尾盘3915附近，我们把科技仓位加到了7成。
海外老登卖了，创新药没动，还剩2成现金子弹。
严格来说，这次ETF组合真正吃到的下跌。
是过去1.5个交易日里，那半仓AI科技仓位贡献的。
我提前做了抄底计划，控了仓位，算了波动率。
也提前做好了，这周指数跌到3900点的心理准备。
但真正跌下来，我还是想说一句：
卧槽，是真ta娘的疼呀
辛苦一个月攒下来的利润垫，两天就给我干穿了。
操作，跟大家汇报完了，情绪也发泄了。
现在说正经事：
二姐怎么看后续市场？接下来又该怎么操作？
我在这里加仓，对中期行情的看法，肯定是看多。
看多的对象，是大盘宽基止跌和国产链上游。
你买红利、消费、煤炭、中丐啥的，就不用问了。
这个底跟你没关系，你跟牛市是两个世界。
这一次，调整末端的鬼故事，是韩国股民的杠杆爆了。
韩国年轻散户，最爱押注的SK海力士两倍杠杆ETF。
昨天跌了33%，他们平均3倍杠杆，一日就砸穿了。
截至昨天，约150万户韩国散户，被券商强制平仓。
40万-46万户爆仓，本金归零，开始有人跳汉江了。
上一次调整末端，市场讲的鬼故事是美伊战争。
地缘冲突引发的流动性恐慌，全球股指、黄金砸下来。
这次隔壁韩国人爆仓，造成的也是流动性担忧。
跟美伊那次，底层逻辑一样，只是换了个皮。
从技术角度看，中证全指那次从高到低跌了-10.55%。
击穿日线BOLL下轨，短期RSI跌破20，一共用了16个交易日。
这一次，全指从高到低跌了9.5%，时间走了15个交易日。
BOLL下轨已经击穿，短线RSI还差一口气，低点指向明天。
这就是二姐用技术指标的方法。
不靠它算命，而是给现在的行情，找一个历史参照物。
就跟新手司机侧方位停车，找辅助线一样。
纯看量价的小伙伴，应该觉得今天出手有点早。
从盘面上，一点止跌信号、底部结构都没走出来。
但我是这么思考问题的：
407关税战，323美伊战争的大阴线，其实跟今天如出一辙。
能让你从左侧，看出来止跌痕迹的底，往往都不是大底。
因为这类大底，它往往不是市场走出来的。
而是场外力量，担心牛市被干没了，机械降神的结果。
大家最熟悉的就是TACO，川宝在关键时刻认怂了。
哪怕是美国总统、高盛、贝莱德。
每个人和主体，其实都有自己的边界和软肋。
所谓确定性，就是你找到了它不得不防守的死穴。
所以，如果你还相信牛市，只要跌出类似的条件。
你就该相信，场外力量会出来，给市场制造底部。
哪怕资产价格，本身还没出现明确止跌信号。
美股跌多了，巨头会加资本开支，投行会放利好，川普会喊话。
韩股爆杠杆，韩国政府、企业财阀和监管也会想办法给市场止血。
A股跌多了，我龙哥也会出手，拿着欢乐豆一样的子弹扫货ETF。
他们虽然扭转不了宏观大周期，但想让股市涨一波，不难。
归根结底，这一轮AI融资牛，本来就是人造牛。
长鑫、长江没上市，OpenAI和Anthropic还没完成大融资。
SK海力士的ADR，还没被花街出货给美国韭菜。
创造牛市的大哥，主菜都还没动筷子，你何必担心牛没了？
至于产业逻辑，大家做的功课不比我少。
按现在市场交易的预期：
AI上游资本开支增速的拐点，在今年Q4到明年Q1。
就算存储、光模块、光纤这一批先见顶。
上游设备、扩产、国产替代的逻辑，也还没走完。
昨天盘面，有个细节很有意思。
周末讲扩产的公司，烽火、领益、大族这类，都跌停了。
半导体和AI配套，本质上跟养猪一样，是强周期行业。
尤其是中低端环节。
你一宣布扩产，在这个节骨眼上。
市场第一反应不是需求景气，而是明年供给又要多了。
所以这波抄底，你得先问一句：
它是花钱扩产的大冤种，还是吃扩产红利的卖铲人？
存储、光纤、光模块这些涨价链。
虽然新产能普遍要到2028年前后才释放，但钱已经花出去了。
市场知道，你既然花了这个钱，未来就很难不卷产能、打价格战。
价格和毛利率预期，都要被重新打折。
反正你涨多了，哪怕股指个位数，高位就是原罪。
下半年市场就用这个逻辑压你，你是不是也没辙？
长鑫这些企业，如果顺利通过A股市场完成融资。
说到底，就是把A股股民的钱，变成设备、产线、研发和产能。
这些钱，最后总要有人收。
它们的上游，半导体制造、清洗、良率监测。
量测设备、洁净室等等，拿的是扩产订单。
别人扩产，它们收钱。
我认为，这是下半年确定性最高的一条科技线。
最后，我苦思冥想。
如果光模块、半导体、存储、光纤、材料。
这些上半年被炒透支的狗东西，如果真的挺不到下半年了。
红利大金融、消费医疗、周期新能源，也没宏观预期。
一个也没扛起大旗，还是要靠科技继续硬来。
那什么细分方向，还能有预期。
很多人近期也研究了，国产算力基建、服务器配套。
这一波AI资本开支行情，进行到现在。
漂亮国，巨头替联邦政府扩表，搞国家级算力基建计划。
韩国前两个月，也把AI、存储、数据中心和半导体扩产。
由三星海力士牵头，写进了十年十万亿级的投资规划。
咱们先别管，这些饼最后能不能全部落地。
反正中国目前，还没有出现一份能让市场明确锚定。
同等量级，国家主导的集中式算力资本开支总计划。
目前规划里的算力投资，跟老美比差了一个数量级。
那中国未来，还要不要在AI领域，继续跟美国竞争？
所以，下半年真正可能出现预期差的地方。
就是国家拿出真金白银，搞一个东数西算Pro Max Plus。
长鑫、长江、易中天、中芯、寒武纪扩产，搞出来过剩产能。
到时让国有电力公司、三大运营商发债定增融资兜底即可。
反正下半年，国产算力基建、数据中心、服务器配套。
大基金和国资持股的，先做做功课，加入自选。
海外链现在靠机构、量化和美股脸色吃饭。
国产链，背后至少还有国产替代、地方产融和国内扩产这张牌。
总而言之，我接下来的计划，就是等明后天。
下一个情绪恐慌低点，把仓位拉满。
不给机会就算了，8成仓我也挺舒服的，
大家不用因为一根大阴线，就急着给牛市写讣告。
咱们大A还在承担，新质生产力融资、产业资本退出。
地方资产价值重估与化债，这些光荣且艰巨的任务。
这个大方向不跑偏，你就别总觉得有人要算计你。
满仓的小伙伴，这两天确实不好受。
我这几个月一直没上重仓，都忘记坐过山车是啥感觉了。
这次2天总收益回撤4个点，算是回忆起了3月的酸爽。
满仓抗跌的同志辛苦了，我来支援你们了。
如果我们也不幸牺牲，接下来，就让空仓的小伙伴发力吧。
最后，给大家分享一段话：
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