接上期：《全国不良贷款地图2026（四）：山东、中原、成渝城市圈房贷》。
看过了全国一些典型区域的房贷不良情况，我们再来看一看全国各区域贷款与不良贷款的总体情况。先从东北地区开始（本文东北地区指东三省区域），我们选择10家样板行（6家国有大行+4家当地银行）的2025年数据进行分析。
风险洼地状态
综合国有六大银行东北地区数据可以看出，国有大行在东北的贷款具有“资金避险”特征——
6家国有大行中，有5家银行东北贷款全国占比下降，仅农业银行贷款全国占比小幅抬升（即东北涉农、粮食、农垦政策类低风险资产具备稳定投放价值，支撑贷款），显示各大行总部市场化调配资金，将更大信贷额度转移至江浙等低风险区域。
此种情况，与东北区域的不良风险，或者说偏高的信用风险直接相关。
国有六大银行，呈现同一特征，即：东北地区不良贷款总占比（全行坏账里，有多少来自东北，是风险贡献权重）全部高于贷款全国占比（即区域投放占比，银行把多少信贷资源投到东北，是资金投放权重），这意味着，单位信贷投放产生的坏账，东北显著高于全行平均水平。
以工商银行为例：工行东北贷款仅占全行信贷规模的3.8%，但全行5.0%的不良出自东北——3.8%的信贷额度，贡献了5%的坏账。
从六大银行的各行区域不良率排位来看，3家银行的东北地区不良率在全国各区中排第1位，2家排第2位，1家排第3位。东北资产质量显著弱于全国其他区域（整体处于全国尾部）。
老工业基地转型阵痛、人口持续净流出、房地产市场深度调整、产业结构偏重等多重因素叠加，使东北形成典型的信用风险洼地，该格局短期内难以彻底修复填平，这也是大行相对收紧区域信贷的核心底层逻辑。
10家样板银行2025年贷款增长排序
1.吉林银行：12.31%
2.农业银行东北：11.89%
3.哈尔滨银行：8.32%
4.建设银行东北：6.34%
5.邮储银行东北：5.16%
6.中国银行东北：5.01%
7.盛京银行：4.08%
8.交通银行东北：2.98%
9.工商银行东北：−0.21%
10.大连银行：−0.78%
一个值得注意的现象是，在国有大行整体相对收缩、择优避险的背景下，东北本土城商行信贷投放逆势发力。
除了农业银行在东北信贷增长11.89%外，进入2025年贷款增长前3位的，包括两家东北本土城商行，其中吉林银行以12.31%的增长排第1位，哈尔滨银行以8.32%的增长列第3位。
在国有大行投放相对收缩的大背景下，本土城商行正在东北当地发展中扮演更重要的力量。从另一个角度说，区域授信标准相对收紧、退出弱资质客户，原本属于大行服务边界的企业（如中型制造业、地方国企等）转向本土城商行。
风险仍在释放中
对比10家样板行的不良贷款及不良率，也会发现另一个现象：东北地区高不良率的银行不良贷款低增长，低不良率的银行不良贷款高增长。
若将不良率视作历史风险，将不良增速视为动态风险，那么，我们得到的解释是，盛京银行、大连银行、哈尔滨银行、交通银行、建设银行等不良率2%以上的机构，早年在地产、重工业、地方平台等大额不良已集中释放，当前正处于风险调控与恢复中（存量坏账多、存量坏账出清多、新增坏账少）；而邮储银行、工商银行、中国银行等历史包袱相对轻的银行，则处于新增风险持续释放中。
据此，10家样本行可分为4类风险形态：
1.当下风险压力增长：邮储银行、工商银行、中国银行的东北分部，低不良率+超高不良增速，新增信用风险持续增加；
2.历史包袱重但新增风险可控：盛京银行、大连银行、哈尔滨银行，虽为高不良率，但当年不良增长收敛，风险进入平稳出清阶段；
3.资产质量明确修复：交通银行、建设银行的东北分部，依托总行全国拨备池与不良处置渠道，主动大额压降存量不良，不良贷款余额出现负增长；
4.数据面较优：吉林银行相对数据较优，低不良率+贷款高速扩张+不良增速温和，但是，数据后面存在明显风险后置特征，长期资产稳定性有待验证。农业银行的东北分部与吉林银行类似，贷款增速亮眼、同时账面不良水平温和，短期资产表现优于多数样本行。
10家样板银行2025年不良贷款增长排序
1.邮储银行东北：18.35%
2.工商银行东北：14.27%
3.中国银行东北：9.11%
4.吉林银行：7.87%
5.哈尔滨银行：6.84%
6.农业银行东北：4.68%
7.盛京银行：1.95%
8.大连银行：1.22%
9.建设银行东北：−6.84%
10.交通银行东北：−30.60%
10家样板银行2025年不良率排序
1.邮储银行东北：1.15%
2.吉林银行：1.41%
3.工商银行东北：1.73%
4.中国银行东北：1.78%
5.建设银行东北：2.04%
6.农业银行东北：2.05%
7.交通银行东北：2.18%
8.盛京银行：2.69%
9.哈尔滨银行：2.80%
10.大连银行：2.94%（样本最高）
三省银行，三种表现
国有大行拥有全国统一拨备池，全行利润可跨区域调配，拥有批量转让、不良ABS、债转股、大额核销等多重工具，其优势为地方银行所不具备。如，交通银行能实现不良增速-30.60%、建行大幅压降不良，背后有总行全国化资源加持。
东北三省本土银行则呈现完全差异化的风险格局。
东北三省4家本土银行贷款及不良贷款增长情况
吉林省本土银行吉林银行表现为高增长、低不良，数据表现显著优于辽宁、黑龙江的3家样本银行，但隐含问题不容忽视。盛京银行、哈尔滨银行、大连银行，3家本土区域银行资产质量显著弱于全国性大行东北分部，为样本行中不良率最高的前3名，辽宁两家本土行风险压力最重。
辽宁省：盛京银行、大连银行
地产周期深度承压
辽宁省两家本土样本银行整体风险承压显著：
2025年，两家银行不良率分别为2.69%、2.94%，为样本行最高不良梯队水平。
两家银行的风控力度也最为接近（新增不良增速显著收敛），2025年不良贷款分别增长1.95%、1.22%。
两家银行贷款扩张规模均较弱（增长动能疲软），2025年，盛京银行4.08%的增幅，列10家样本行第7位；大连银行为负增长，列最后一位。
数据显示，两家银行存量地产不良包袱等较重。两家银行不良来源为房地产、建筑业、园区平台等，地产相关不良占比较高，是地产周期深度承压的典型。产业短板，即缺少全国性头部制造业龙头支撑，资产端缺少低周期、高现金流的优质标的，长期制约银行资产质量修复空间。
黑龙江省：哈尔滨银行
传统周期性行业集中
哈尔滨银行为4家样本行中唯一上市银行，也是4家样本行中唯一公开披露不良贷款行业组成的银行。
数据显示，不良贷款规模最大的五大行业占全行全部不良的36.41%，分别为：批发零售14.02%、制造业7.28%、租赁商务5.87%、地产4.88%、建筑4.36%。
黑龙江缺少高现金流、强抗周期的大型工业龙头，经济依赖商贸、传统制造、地产基建等，五大行业风险集中，全部为传统周期性行业（即本周期内不良高发赛道），高端制造、科创、现代农业等低逆周期行业占比低，导致银行资产结构整体偏弱。
吉林省：吉林银行
行政信用支撑下的暂时性平衡
吉林银行为本次样本行中唯一数据改善的本地银行。2025年，10家样本银行中，吉林银行贷款增速第一，为本土唯一不良率低于1.5%的样本机构，也为东北本地银行中唯一实现不良率下降的银行。但是，吉林银行的表现，很大程度上源于合并城信社及省级项目统贷统还，风险后置。
联合资信评级报告分析认为：
“2025年，吉林省以制造业为主的产业结构受到宏观经济下行的冲击较为明显，加之受当地支柱产业汽车行业低迷、部分企业转型压力较大等因素影响，贷款企业偿债能力普遍下降，吉林银行信贷资产质量管控面临压力。”
风险特征
1.不良化解规模大：2025年清收化解不良贷款55.96亿元，依靠主动处置稳住账面指标。
2.贷款行业集中度极高，基建类贷款占比突出：前五大贷款行业中，租赁和商务服务业(17.26%) +建筑业(8.33%) +水利环境和公共设施管理业(5.40%) 三大行业，合计占比31.0%。此类项目周期长，风险滞后。
3.客户集中度高：最大十家客户贷款比例49.97%，均为国企，当前无逾期或不良，但后续不确定性较强，风险待观察。
4.潜在风险指标偏弱，资产下迁压力较大：关注类贷款体量偏高，对公地产风险信号持续显现，同时展期、借新还旧贷款规模较高，存在隐蔽不良、后续分类下迁的潜在压力。
整体来看，吉林银行当前的低不良、高增长是行政信用与长期项目兜底形成的阶段性静态平衡。其信贷增量大量来自省级平台统贷统还中长期基建项目，风险释放周期被大幅拉长，风险后置特征明显，长期资产质量有待持续跟踪验证。
附：国有六大银行东北地区及盛京银行、大连银行、吉林银行、哈尔滨银行贷款及不良贷款情况
中国工商银行
贷款占比下降，不良贷款攀升。东北地区不良率为本行国内各区中第二位，仅低于珠三角（2025年不良率1.88%）。
2025年
贷款：11555.20亿元
全国占比：3.8%
不良贷款：199.74亿元
总不良贷款占比：5.0%
不良率：1.73%
2024年
贷款：11580.00亿元
全国占比：4.1%
不良贷款：174.80亿元
总不良贷款占比：4.6%
不良率：1.51%
中国银行
贷款及不良贷款余额占比下降，不良率攀升。东北地区不良率为本行国内各区最高。
2025年
贷款：7280.78亿元
全国占比：3.59%
不良贷款：129.25亿元
全国占比：5.40%
不良率：1.78%
2024年
贷款：6933.59亿元
全国占比：3.75%
不良贷款：118.46亿元
全国占比：5.48%
不良率：1.71%
中国农业银行
贷款地区占比上升，不良贷款占比及不良率双下降。东北地区不良率为本行国内各区最高。
2025年
贷款：8614.42亿元
全国占比：3.2%
不良贷款：176.46亿元
总不良贷款占比：5.1%
不良率：2.05%
2024年
贷款：7698.52亿元
全国占比：3.1%
不良贷款：168.57亿元
总不良贷款占比：5.2%
不良率：2.19%
中国建设银行
贷款、不良贷款占比、不良率均下降，东北地区不良率为本行国内各区中第二位，仅低于总行（2025年不良率2.17%）。
2025年
贷款：11051.91亿元
总贷款占比：3.98%
不良贷款：225.17亿元
总不良贷款占比：6.19%
不良率：2.04%
2024年
贷款：10393.21亿元
总贷款占比：4.02%
不良贷款：241.70亿元
总不良贷款占比：7.01%
不良率：2.33%
邮储银行
贷款占比降，不良占比及不良率上升，东北地区不良率为本行国内各区中第三位，仅低于总行（2025年不良率1.30%）及珠三角（2025年不良率1.24%）。
2025年
贷款：4645.28亿元
全国占比：4.81%
不良贷款：53.22亿元
全国占比：5.81%
不良率：1.15%
2024年
贷款：4417.36亿元
全国占比：4.96%
不良贷款：44.97亿元
全国占比：5.60%
不良率：1.02%
交通银行
贷款、不良贷款占比下降，不良率下降。东北地区不良率为本行国内各区最高。
2025年
贷款：2830.61亿元
总贷款占比：3.10%
不良贷款：61.78亿元
总不良贷款占比：5.28%
不良率：2.18%
2024年
贷款：2748.60亿元
总贷款占比：3.21%
不良贷款：89.02亿元
总不良贷款占比：7.97%
不良率：3.24%
盛京银行
2025年
贷款：5772.83亿元
不良贷款：137.00亿元
不良率：2.69%
2024年
贷款：5546.57亿元
不良贷款：134.38亿元
不良率：2.68%
大连银行
2025年
贷款：2691.79亿元
不良贷款：79.07亿元
不良率：2.94%
2024年
贷款：2712.92亿元
不良贷款：78.12亿元
不良率：2.88%
吉林银行
2025年
贷款：5441.91亿元
不良贷款：76.73亿元
不良率：1.41%
2024年
贷款：4845.42亿元
不良贷款：71.13亿元
不良率：1.50%
哈尔滨银行
2025年
贷款：4106.254亿元
不良贷款：114.925亿元
不良率：2.80%
2024年
贷款：3790.939亿元
不良贷款：107.570亿元
不良率：2.84%
（待续）
值班编委：苏志勇
编辑：韩涧明
审读：戴士潮
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