智通财经获悉，富国银行将Pembina Pipeline (PBA.US) 的评级从"减持"连升两级至"增持"，目标价从 55 加元上调至 76 加元。富国认为，随着西加拿大沉积盆地(WCSB)外输能力提升，稀释剂需求走高，该公司是主要受益者，这为 Pembina 的凝析油业务带来了长达数十年的增长机遇。

Pembina Pipeline是一家负责在加拿大西部部分地区往返运输石油和天然气的公司。分析师普拉尼思·萨蒂什认为，在更具建设性的加拿大政府、对能源安全日益增加的关注以及潜在的新西海岸外输通道的支持下，到 2040 年，西加拿大沉积盆地的产量有望增加多达约 200 万桶/日。这样的产量增长将推动稀释剂需求的大幅增加，其需求量可能会上升约 80 万桶/日。

假设 Pembina 能够获取超出此前基线新增销量的约 70%，并从集输与处理(G&P)、运输和分馏中赚取捆绑费用，萨蒂什估计，在以 6 倍建设倍数为所需基础设施提供资金后，到 2035 年，其 EBITDA 的年复合增长率可能会从目前的 5% 至 6% 加速至约 7%，并估计每股潜在上行空间约为 14 美元。

该分析师表示，WCSB 生产商发表的言论表明，油砂业务仍有充足的额外增长空间，包括近期将产量增加约 350 万桶/日的计划，以及在获得足够外输通道的前提下，将产量提升约 700 万桶/日的长期计划。他补充称，目前可以清晰地预见到油砂产量将实现超过 100 万桶/日的新增增长，如果部分拟建的外输解决方案得以完工，增长潜力还会更大。

本文源自：智通财经网