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东吴证券-电力设备与新能源行业锂电2026年年中策略：需求强劲，盈利向好，开启新周期

核心观点

1、预计2026年全球新能源车销量同比增长6%，动力电池需求将增长21.5%，储能市场需求持续强劲，预计全球动储需求增长37%至2844GWh。

2、产业链涨价可期，电池、隔膜和铝箔等环节盈利有望提升，锂电板块面临良好的布局机会。

3、投资建议集中于龙头电池企业及优质锂电材料公司，同时关注新技术发展，需警惕竞争加剧和政策风险。

风险提示

市场竞争加剧；政策变化；可再生能源装机不足；原材料供应风险等。

国金证券-机械行业深度研究：海洋工程，行业景气度上行，中国竞争力提升

核心观点

1、海洋工程行业景气度上行，移动式平台成为主流，产业链分工清晰，头部企业逐步向高附加值环节延伸。

2、原油需求和油价上升推动上游勘探开发资本支出增长，预计海上油气开发投资占比将持续提升。

3、中国海工企业凭借成本优势和完整产业链，正加速转型为全产业链总包，竞争力显著提升。

风险提示

油价、原材料和汇率的波动风险。

广发证券-专用设备行业AI珠峰系列十六：光通信测试设备，追光逐速，AI光互联浪潮下的测试革命

核心观点

1、光通信测试设备是光模块产线的核心，受益于下游光模块厂商的扩产和高端设备需求提升。

2、竞争格局高度集中，海外企业占据市场主导地位，国产替代进程加快。

3、新技术如硅光和CPO推动测试需求变化，光电联合测试有望成为主流。

4、投资建议关注相关设备厂商。

风险提示

光模块扩产进度低于预期；全球AI基础设施投资降温；以及技术迭代和竞争加剧的风险。

长江证券-顺周期：出口叠加AI新动能，寻找低位改善方向——机械行业2026年度中期投资策略（二）

核心观点

1、机械行业整体业绩正在改善，2026年Q1扣非净利润同比增长36%，外需和内需均有向上动力。

2、出口、更新与补库、先进制造是推动子板块超越行业均值增速的关键因素。

3、重点关注工程机械、矿山机械、通用设备及轨交装备等细分领域的龙头企业，预计下半年业绩和估值将持续修复。

风险提示

下游需求不及预期；海外拓展不及预期；原材料价格波动；行业竞争加剧等。

国信证券-商贸零售行业7月投资策略：扩大消费“十五五”规划出台，顶层设计引领内需复苏成长

核心观点

1、国务院批准的《扩大消费"十五五"规划》明确到2030年社会消费品零售总额达到60万亿元，标志着消费顶层设计的重大升级。

2、规划兼顾供给与需求，重点提升消费能力，积极培育数字消费等新业态，预计将推动消费复苏。

3、投资建议维持消费板块“优于大市”评级，关注绩优股和行业龙头，尤其是在中报季临近时的布局机会。

风险提示

消费复苏不及预期；行业竞争加剧和企业管理层变化等。

观点源自券商研报，由慧博AI研报速读智能整理呈现。