日本贸易振兴机构2025财年做了一项调查，784家在华日企里只有21.3%打算扩大业务，这个数字创下了2007年有记录以来的最低水平。
同时有14.4%的企业准备缩小规模、搬迁或者直接撤离，比例同样刷新了历史纪录。
日本帝国数据银行的统计显示，2024年在华运营的日企大约1.3万家，比2012年的巅峰时期少了将近一成。
表面看日企正在大面积撤退，中日制造的格局似乎要彻底翻盘。
但另一边，中国日本商会6月发布的白皮书说约85%的在华日企选择坚守，撤的撤、留的留，中日制造到底谁赢谁输？事情没那么简单。
JETRO这份调查是2025财年做的，覆盖了784家不同规模的日企。
21.3%想扩张、14.4%想收缩或撤离、剩下64.3%维持现状，这个数据传递的信号很清楚——日企在中国扩张的黄金期已经过去了。
日企数量从巅峰期减少近10%是事实，但要注意，减少的是绝对数量，不是业务规模。
很多撤走的都是中小型企业，撑不下去的原因主要是人工成本上涨和中国本土企业竞争太激烈。
日本商业咨询公司Quick是个典型案例。2003年在上海设点，专门服务进军中国的日企。
2020年以后新来的日企越来越少，Quick自己的生意也凉了，2024财年营收跌了35%、亏了47万人民币，2025年底彻底关门走人。
但把"日企撤离"理解成日本制造业全线崩盘，这个判断太粗糙了，64.3%的企业选择维持现状，说明大多数日企还在正常运转。
中国日本商会6月11日发布的《中国经济与日本企业2026年白皮书》采集了8102家日资企业的意见。
商会会长本间哲朗说得很直白，约85%的在华日资企业选择坚守，绝大多数仍然坚定看好并深耕中国市场。
所以真实情况是分化。低端制造和劳动密集型产业在撤，但高端制造、新能源、医疗设备这些领域的日企不光没走，有些还在加码，日企不是全线崩盘，是在重新洗牌。
这跟几十年前美国制造业外迁的逻辑有相似之处。
20世纪80年代，美国把低附加值的服装、玩具、家电生产线搬到日本和东南亚，但半导体、航空航天、制药这些高利润行业牢牢抓在自己手里。
今天日企在中国做的事情，本质上是一样的，把组装线搬到越南、印尼，把研发中心和核心部件生产留在中国或者搬回日本。
这不是撤退，是产业升级带来的自然筛选。
要说日企在中国遇到的最大麻烦，汽车行业首当其冲。
本田的处境最惨。2025财年交出了上市69年来第一份年度净亏损的财报，6月本田在华销量3.25万辆，同比跌了44.5%，上半年累计20.58万辆，少了34.7%。
2024年7月已经关了两座整车厂，2026年又宣布削减广州和武汉的燃油车产能。
广汽本田广州黄埔工厂2026年6月停产，东风本田武汉工厂计划2027年关停，两座工厂合计年产能约48万辆。
如果计划全部落地，本田在华燃油车年产能将从120万辆砍到72万辆，一次性砍掉四成。本田还计划提前五年启动大规模裁员，最终方案预计2026年下半年公布。
本田CEO三部敏宏今年3月到中国考察后跟身边人说了一句大实话："面对这样的对手，我们毫无胜算。"
零部件供应商的日子也不好过，全球电机巨头尼得科5月宣布解除与广汽集团在纯电驱动装置E-Axle领域的合资业务。
尼得科社长岸田光哉说想退出"一片红海"的市场，E-Axle业务2025年4到9月光是合同损失准备金和资产减值就亏了877亿日元。
汽车弹簧企业日本发条清算湖北的座椅生产子公司和广东的销售公司，大型线束企业矢崎总业决定分阶段关闭广东的工厂。
日本车为啥卖不动了？原因不复杂，中国新能源车迭代速度快、智能化水平高、价格还便宜。
日本车企在燃油车时代攒下的技术储备和品牌溢价，在电动化浪潮面前正在快速贬值。
摩根大通证券的分析师岸本章说，中国零部件厂商的崛起不仅覆盖车灯、座椅这些内外饰，连逆变器、电动车桥这些电子零部件都打进去了。
他担心将来连日本企业最有优势的发动机相关零部件都可能被中国企业蚕食。
日系车在中国市场的份额2026年上半年已经萎缩到10.5%左右。十年前这个数字超过20%。
跟汽车行业形成对比的是半导体设备，东京电子2025财年中国市场营收占比仍然超过40%，全年净利润同比增长27%。
尼康的光刻机业务2025年来自中国的订单增长了15%，同样是日本制造，汽车在挨打，半导体设备在赚钱。
区别在于技术壁垒，光刻机、蚀刻设备这些东西中国暂时还做不出来，日企有定价权，电动车中国已经追上来了，日企只能拼价格。
这个对比说明了一个核心问题，日企撤不撤，取决于中国企业能不能替代。
但要是只盯着撤退的案例看，就会漏掉另一半故事。
丰田2026年3月宣布投资20亿美元在上海设立独资电动车公司，专门做雷克萨斯纯电车型和电池研发。
本田走了另一条路，从中国进口电动汽车回日本卖，这打破了日本车企"国内生产优先"的传统。
更狠的是日产，2026年6月宣布开放英国桑德兰工厂为奇瑞代工整车，日系主流车企第一次在欧洲市场给中国品牌代工。
零部件领域也有逆向操作的。丰田合成从智己汽车拿到了安全气囊订单，本田旗下的武藏精密工业给比亚迪MPV的混动车型供应悬架和转向零部件。
武藏精密工业的社长大冢浩史说希望通过从中国整车厂商拿订单来构筑业务基础，住友电工也在扩大向中国新能源车供应线束和高性能连接器。
这些操作说明一个问题：日企在中国不是全面撤退，而是在做"K型分化"，低端产能往外搬，高端布局往里扎。
服装行业的转移最能说明问题，2025年日本进口的服装和纺织品里中国产品占比降到了49.8%，31年来首次跌破五成。
2009年顶峰时期这个比例是八成，优衣库把部分生产转到了印尼。
日本服装企业WORLD把生产搬到越南和柬埔寨，东南亚的生产比例从15年前的5%提高到了2026年的近20%，但搬走的是缝纫工位，高端面料和核心技术还在日本手里。
中日制造的关系正在从一个简单的"谁赢谁输"变成更复杂的东西，日本在关键矿产上卡脖子的问题更严重。
中国2026年1月强化对日两用物项出口管制后，稀土等关键矿产对日出口持续停滞，稀土磁铁5月对日出口环比跌了35%。
用于制造导弹部件的钼粉从1月起停止出口，钨的部分供应从2月开始为零，日本企业之间越来越多的人说某些品类"完全采购不到"。
库存开始见底，企业只能到处找替代方案。
野村综合研究所测算，如果相关限制持续三个月，日本经济损失可能达到6600亿日元左右，持续一年可能扩大到2.6万亿日元。
中日制造的博弈已经进入了"你中有我、我中有你"的深层阶段，日本政客在G7上喊"去中国化"，日本企业却在用脚投票。
嘴上说要脱钩，身体很诚实，2026年上半年日本对华直接投资实际到账金额约25.5亿美元，同比反而增长了约17.6%，喊得最凶的脱钩，数据上完全看不出来。
日企撤离中国这事，看数据确实在发生，但远没到"全线崩盘"的程度，撤的是成本敏感型的低端制造，留和进的是技术驱动型的高端产业。
中国制造也没到"完胜"的地步，高端半导体、精密机床、先进材料这些领域，日本依然领先。
真正的大反转不是谁赢了谁，而是中日制造从"日本主导、中国代工"变成了"犬牙交错、你中有我"。
这场制造业的重新洗牌，本质上是全球经济进入"效率与安全再平衡"阶段的必然产物，日本企业要分散供应链风险，中国企业要往价值链上游爬。
两边都在调整，谁也没资格说"我赢了"。
2026年7月这个节点上，唯一确定的是，靠低工资和组装线吃饭的时代彻底翻篇了，未来的赢家，属于能把技术和市场都捏在手里的人。
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