2026年6月中下旬以来TMT相对市场的波动在明显加大，基本上与2025年9月、10月美国AI泡沫担忧发酵后的情况相当。从胜率角度看，现阶段主线抱团的胜率可能阶段性下降,包括从行业轮动速率指标上看，在前期抱团相对极致过后，行业轮动速度可能将重回上行。（来源：东方财富证券《策略周报：再平衡延续，市场从单一主线走向多元配置》，时间：2026年07月12日）

SEMI数据显示，2026年全球半导体设备市场规模将达1450亿美元，其中近六成设备订单用于AI算力、HBM存储配套先进产线（SEMI，2026年4月）。未来行业呈现两大趋势：一是技术向原子级加工、先进封装设备倾斜，适配3nm及以下制程与高带宽存储制造；二是国产替代持续提速，成熟制程设备国产化率稳步提升，国内产业链协同攻关，逐步缩小高端设备技术差距，长期自主可控空间广阔。

政策层面，国务院批复《扩大消费“十五五”规划》，加强消费基础设施建设。《规划》提到，加快第五代移动通信（5G）、千兆光网、移动物联网等新型信息基础设施建设，推动全国一体化算力网建设，推进“信号升格”专项行动。

光通信方面，AI算力基建推动光互连技术体系快速演进，万联证券认为，超节点架构已成为智算中心主流趋势，光互连方案在带宽密度、时延与能耗方面优势显著，可插拔、NPO、CPO和OIO四大技术路径共同覆盖不同场景需求；同时，硅光芯片2025年已占光芯片市场三分之一，液冷技术随英伟达Rubin世代及谷歌TPU全面应用而渗透率提升，光模块、光芯片及散热配套环节价值量持续抬升。（来源：《2026年中期通信行业投资策略报告：智算星途光华灼灼》，时间：2026年07月14日）

此外，光通信测试设备受益于下游扩产与技术升级双重驱动，广发证券分析，随着光模块从800G向1.6T演进，高端测试设备价值量显著提升，采样示波器单价三年内上涨超140%；同时，硅光与CPO等新技术催生晶圆级、光电联合测试等全新需求，测试流程复杂度提升推动设备厂商向系统级解决方案延伸，国产替代空间广阔且进程加速。（来源：《机械设备行业AI珠峰系列十六：光通信测试设备追光逐速AI光互联浪潮下的测试革命》，时间：2026年07月14日）

从资金净流入方面来看，截至2026年7月13日，TMTETF景顺(512220)最新资金净流入673.80万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1340.33万元。

Wind数据显示，截至2026年7月13日，TMTETF景顺最新融资买入额达350.53万元，最新融资余额达793.44万元。

费率方面，TMTETF景顺管理费率为0.50%，托管费率为0.10%。

TMTETF景顺(512220)紧密跟踪中证科技传媒通信150指数，中证科技传媒通信150指数从业务涉及科技、传媒、通信产业的上市公司证券中，选取150只市值较大、成长性较好的上市公司证券作为指数样本。该指数聚焦最全面的硬件科技,涵盖芯片/光模块/PCB多条AI硬件线，广度与龙头兼顾、集中度适中。Wind数据显示，按照申万三级行业分类，中证科技传媒通信150指数前五大权重行业为数字芯片设计(23.52%)，通信网络设备及器件(13.12%)，半导体设备（12.06%），印制电路板(11.24%)，消费电子零部件及组装（8.03%）。

数据显示，截至2026年6月30日，中证科技传媒通信150指数(H30318)前十大权重股分别为新易盛、兆易创新、中际旭创、寒武纪、北方华创、立讯精密、澜起科技、中微公司、海光信息、东山精密，前十大权重股合计占比33.45%。（注：相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。）

以上数据来源：Wind，公开信息，截至2026/7/14。

风险提示：

1、文中涉及的相关个股仅为指数成分股展示，不作为个股推荐。

2、文中登载的指数涨跌幅仅供参考，不预示未来表现亦不代表具体基金表现。登载的基金过往持仓不代表基金经理未来的投资方向亦不构成任何投资建议，最新持仓可能有变化。

3、景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金（A类：001361，C类：004371）晨星风险评级：中高，适合激进型、积极型投资者。

4、关于基金销售费用的说明：景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金联接基金A份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M＜50万元，1.00%；50万元≤M＜250万元，0.60%；250万元≤M＜500万元，0.30%；M≥500万元，1000元/笔。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费：其中：7日以内，1.50%；7日以上（含）-1年以内，0.50%；1年（含）-2年，0.25%；2年（含）以上，0。不收取销售服务费。C份额每笔申购金额（M）分段收取申购费，具体为：M≥1元，0。根据每笔份额的持有时长（N）分段收取赎回费：其中：7日以内，1.50%；7日（含）以上，0。销售服务费为0.40%/年。相关费率折扣情况以销售机构展示为准。

景顺长城中证科技传媒通信150交易型开放式指数证券投资基金：投资人在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、登记机构等收取的相关费用。场内交易费用以证券公司实际收取为准。

5、基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利也不保证最低收益。我国基金运作时间较短,不能反映股市、债市发展的所有阶段,基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险请投资者全面认识本基金的风险特征,听取销售机构的适当性意见,结合自身风险承受能力,谨慎投资。投资者应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。

以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。