来源：盖世汽车每日速递
一、车市低迷发展，结构分化明显
2026年上半年国内乘用车市场呈现总量下行、结构剧变、出口高增的三重特征。中汽协数据显示上半年中国乘用车销量1272万辆，同比下降6.0%；燃油车市场大幅萎缩，6月国内燃油乘用车销量49.0万辆，较去年同期下滑49.9%，占比则下滑15.4%，新能源乘用车保持稳健增长态势；出口成为行业核心支柱，中汽协数据显示2026年上半年乘用车累计出口443.2万辆，同比大增71.7%。
二、车企经营目标完成率偏低，全年压力挑战巨大
从2026上半年传统自主车企销量表现来看，上汽、比亚迪位列头部梯队，但上述车企年度目标完成率均不足43%，过半企业完成率低于35%，全年销量目标达成压力较大。
头部车企格局重塑，梯队分明
头部车企凭借规模与全球化优势，托举了整个大盘。七家主要车企出口业务全部实现同比正增长，马太效应加剧，上汽、比亚迪、吉利、奇瑞、长安稳居百万级销量的第一梯队，其余车企体量差距明显。
从行业共性经营策略来看，2026上半年自主头部车企形成高度统一的发展路径：普遍搭建分层化产品矩阵、完成高低市场差异化布局，依靠平价家用走量车型夯实销量基本盘，同步切入特色细分赛道打造标杆爆款，快速抢占细分市场份额。叠加海外渠道布局落地兑现出海红利，海外出口已成为多数车企对冲国内内卷压力、稳住集团销量底盘的核心缓冲手段。但从终端落地成效来看，行业也暴露出共性结构短板：各集团旗下高端子品牌虽增速亮眼，但交付规模体量偏小，仅能完成品牌向上的占位布局，无法依靠高端业务拉动集团整体增量，多品类、多品牌协同放量的均衡增长格局尚未成型。
上汽是唯一半年销量突破200万辆的车企，自主、新能源、海外三条增长曲线相互兜底，有效平抑国内燃油市场萎缩带来的冲击。自主板块半年销售146.9万辆，占集团总销量71.8%，其中五菱为自主销量核心，半年累计达68.1万辆；新能源板块交出79.6万辆成绩单，同比增幅23.1%；海外渠道贡献73.5万辆出口量，MG4作为集团专属外销车型稳固欧洲、东南亚基本盘。2026年1-5月在欧洲累计销量达37228辆，较去年同期9405辆同比增长近3倍；同期东南亚市场销量占比由8.1%提升至23.5%，海外市场渗透持续深化。
紧随其后的比亚迪累计销量180.9万辆，6月单月40.4万辆断层领跑全行业，海外累计出口78.9万辆已是车企第一增长引擎，拉美市场1至5月累计出口达20.6万辆，增幅高达149.9%。国内则依托双网稳住规模底盘，1-5月王朝、海洋系列家用车型贡献115.7万辆，占同期集团总销量83.9%；越野细分布局取得阶段性成果，方程豹上半年累计交付约16万辆，其中钛7贡献64.5%细分效率，累计销售10.3万辆，成功开辟公司全新增量细分赛道。
吉利、奇瑞依靠海外市场跑出增长曲线，是百万梯队中为数不多实现销量正增长的企业。
吉利上半年累计销量142.3万辆，连续四个月同、环比双上行。集团销量底盘由银河家用新能源系列支撑，高端纯电子品牌极氪走出独立增长曲线，上半年交付17.8万辆，2026年1-5月极氪销量同比提升93.4%，增速为集团整体增速（1.6%）的近60倍，是唯一一个上半年销量完成率超50%的品牌，成为集团增量核心标杆。极氪品牌内部，SUV品类占整体销量69.9%，其中极氪8X、9X合计占据该细分近五成销量，前5个月两款车型分别销售9208辆、40487辆，高端SUV成为品牌放量主力。
奇瑞累计135.8万辆，同比增长7.7%，是行业独一份海外销量反超国内的车企，半年出口累计约94万辆，占总销量接近七成，刷新国内品牌半年出海纪录。海外区域市场增长全面提速，2026年1-5月欧洲出口同比上升185.7%。细分车型维度，Jaecoo7（国内探索06）欧洲累计出口86077辆，销量同比翻两番，英国、意大利、俄罗斯、西班牙单国累计销量均突破万辆，OMODA系列在西班牙、意大利分别累计出口13821辆、18542辆，海外双车型矩阵成型。
身处百万梯队的长安则深陷增长泥潭，上半年累计交付119.6万辆，同比下滑17.4%，跌幅最大。新能源新品创造增量远不足以填补燃油车销量流失缺口，阿维塔06T、阿维塔12改款、深蓝L06、深蓝S09、启源Q06全系新品合计仅贡献12319辆增量，同期燃油板块销量同比减少14.3万辆，油电转换节奏失衡。
长城、北汽蓝谷与前五头部企业拉开差距沦为二、三梯队。长城上半年销量58.4万辆，小幅增长2.5%，增长动能明显不足，其中魏牌1-5月销量同比增长53.6%，累计销售31102辆，旗下高山登顶上半年新能源MPV销量榜，累计销量3.4万辆，细分豪华赛道取得阶段性突破。北汽蓝谷虽整体体量垫底，上半年总销量不足10万辆，但同比实现47.3%大幅增长，旗下极狐纯电系列成为品牌唯一增量抓手，上半年累计交付80581台，小幅缓解整体颓势。
新势力阵营座次重排，分化加剧
新势力无集团多元业务缓冲垫，不存在跨板块对冲风险的手段，品牌全年增长天花板完全由旗下主推车型的市场表现决定，赛道内卷之下，阵营分化态势愈演愈烈，出海与多品牌布局成为拉开企业差距的核心分水岭。
阵营内部形成三大清晰市场规律：其一，零跑、鸿蒙智行同步出现结构性分化，入门车型轻松达成销量目标，高端向上产品爬坡不及预期；其二，小米、理想产品矩阵单薄，单品依赖约束增长稳定性，缺乏多产品线对冲市场周期波动；其三，主推车型冷热直接决定企业全年走势，主力单品需求走弱将直接带动整体销量下行。
零跑以35.7万辆上半年累计交付断层领跑赛道，同比增幅高达61.2%，全域自研+下沉平价车型的底层战略已完成市场验证。品牌增量由下沉市场平价A10牢牢托底，该车型3月上市交付3970辆，4月环比提升约262%、销量破万至14372辆，5-6月单月稳定突破2万辆；对比来看，品牌高端D系列半年累计交付19510辆，规模不及A10单月5月销量（23011辆），高端车型爬坡速度显著慢于入门走量车型，双线产品布局存在明显结构性失衡。
鸿蒙智行以24.2万辆半年交付量位列阵营次席，同比增长18.6%。品牌基本盘高度绑定问界增程系列，2026年1-5月该系列累计销售83182辆，占同期品牌销量63.9%，增程赛道基本盘稳固；但结合上半年财报预告来看，品牌盈利端承压显著，问界二季度单季亏损高达19亿到21.5亿元。动力结构转型取得一定成效，纯电车型2026年1-5月销量占比由2024年14.8%提升至41.0%，油电双线转型取得阶段性进展。短板同样清晰，高端纯电产品放量受阻，2026年1-5月问界M9纯电版、尊界S800纯电版分别仅销售1964辆、770辆，高端化战略仅完成产品落地，尚未形成多维度增长引擎。
蔚来累计交付19.1万辆，同比增速67.4%领跑全部新势力，三品牌矩阵协同效应充分兑现。旗舰车型迭代成效突出，第三代蔚来ES8 2026年1-5月累计销售69690辆，占品牌同期总销量近五成，同比增速约2970%，高端旗舰向上战略落地。入门子品牌萤火虫同期累计交付22226辆，同比增长468.3%，成功打开年轻下沉市场增量。上半年乐道累计交付42463台、同比增33.3%，6月单月交付11743台、同比大涨83.5%，依托蔚来全域自研技术与全国换电生态在20-30万纯电家庭赛道实现逆势量价齐升，主流家用子品牌进入加速放量周期。三大品牌全线保持正向高增长，产品矩阵分层布局、高低搭配的战略逻辑通过销量充分验证。
小米汽车连续三月单月交付站稳3万台门槛，主力车型YU7半年累计交付10.5万辆，终端表现不及前期市场预判，单品依赖的旧格局未实质改变。品牌同步推进全新系列“澎程”以此丰富产品矩阵、拓宽受众群体。
小鹏、理想上半年销量同步转跌，核心主推车型增长乏力直接拖累大盘。小鹏半年累计销量16.6万辆，同比下滑15.8%。尽管战略重心转向SUV细分市场，但1-5月SUV累计销量仅39257辆，仅占品牌总销量31.2%，未能形成销量支柱；同期增程产品线布局成效不及预期，1-5月增程车型累计仅售9241辆。理想上半年累计交付19.4万辆，同比微降5.1%，纯电i6构成核心主力，累计销售约10.9万辆，纯电规模化上量战略落地；L系增程车型热度走低，5个月累计销售53116辆，仅为i6同期销量一半，以换代L9稳固增程基本盘的经营目标未在半程数据中兑现。
合资品牌阵营持续式微
当前合资车企产品结构高度绑定燃油赛道，上半年油价走高直接冲击终端需求，整体销量出现明显下滑；燃油车虽仍守住约35%月度市场份额，在油价回落之后终端销量环比小幅回暖，但复苏增量空间十分有限。中长期维度，合资品牌若想止住份额流失颓势，新能源转型节奏必须大幅提速。
上汽大众上半年销量33.9万辆，同比下滑31.2%；上汽通用23.1万辆，同比下滑5.7%。
广汽合资板块冷热不均，广汽丰田上半年34.1万辆，同比微增3.3%，是少数维持正增长的合资企业；广汽本田仅6.8万辆，销量大幅缩水，产品迭代空窗期拖累终端走量。
一汽系合资转型节奏严重滞后，一汽丰田上半年销量27.4万辆，同比下滑约27%，尽管推出少量本土化纯电车型，但总体竞争力不如自主和新势力阵营，纯电车型（包括一汽奥迪、一汽丰田、一汽大众）1-5月仅累计销售13972辆。
三、总结与展望
下半年，随着政策红利的释放、技术门槛的提升以及全球化战略的深化，中国车市将从“规模扩张”迈向“质量效益”并重的新阶段。消费者购车心态从“等降价”转向“看技术、看安全、看智能”。车企将减少激进的价格战，转而通过提升产品力、智能化水平和售后服务来争夺市场份额。新品定价将更注重配置和安全溢价。
2026上半年国内乘用车内需走弱、燃油车份额持续收缩，出口与新能源成为支撑行业运行的两大核心支点。下半年将是车企冲刺年度目标的关键期，资源、流量将进一步向具备技术优势、全球布局和高效运营能力的头部自主车企聚集。车企唯有坚守技术创新、优化产品结构、深耕全球市场，方能在激烈的淘汰赛中突围而出，实现可持续发展。
结合宏观环境、供需关系和企业产品布局进展，盖世汽车研究院预测下半年中国市场销量降幅将持续收窄，全年中国乘用车销量降幅预计在1%-2%之间。传统自主龙头方面，比亚迪全年销量预计达450-460万辆，吉利全年销量区间锁定为330-340万辆，奇瑞全年销量约为230-240万辆；新势力赛道方面，零跑全年销量预计达90-100万辆，蔚来、理想全年销量预期分别为50-51万辆、47-48万辆。
封面图片来源：摄图网
数据来源：#盖世汽车研究院 中国乘用车产销量预测数据库；#盖世数据
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