来源：新浪证券-红岸工作室

7月17日，苏州科德教育科技股份有限公司（以下简称“科德教育”）发布关于回购公司股份方案的公告，拟使用银行专项贷款、自有资金及自筹资金以集中竞价交易方式回购部分社会公众股，回购资金总额不低于1亿元（含）且不超过2亿元（含），用于后续实施股权激励计划或员工持股计划（不适用于公司“跃迁者”第一期员工持股计划）。若36个月内未使用完毕，未使用股份将予以注销。

回购方案核心要素

根据公告，本次回购股份种类为公司已发行的人民币普通股（A股），回购方式为集中竞价交易。回购价格不超过23.27元/股（含），该价格上限未超过董事会决议前三十个交易日公司股票交易均价的150%。

在回购价格上限条件下，按回购金额上限2亿元测算，预计回购股份数量约859.48万股，占公司当前总股本的1.87%；按回购金额下限1亿元测算，预计回购股份数量约429.74万股，占总股本的0.93%。实际回购数量将根据市场价格变化调整，以回购期满实际回购数量为准。

资金来源方面，本次回购资金包括银行专项贷款资金、自有资金和/或自筹资金，其中银行专项贷款金额不超过1.8亿元。截至公告披露日，公司已取得招商银行深圳分行出具的《贷款承诺函》，为本次回购提供专项贷款支持，期限不超过36个月。

资金来源与财务影响

科德教育表示，综合分析资产负债率、有息负债、现金流等情况后，实施本次回购不会加大公司财务风险，亦不会影响正常生产经营。公告显示，以2026年3月末财务数据为基准，若按回购上限2亿元测算，回购金额占公司总资产、归属于上市公司股东净资产及流动资产的比例分别为14.77%、20.03%、26.63%，不会对经营、财务、研发及债务履行能力产生重大影响。

回购后股本结构变动

以公告披露日公司总股本460,800,660股为基数，假设本次回购股份全部用于股权激励或员工持股计划并锁定，预计股本结构变动如下：

股份类别 本次变动前 本次变动后（回购下限） 本次变动后（回购上限） 股份数量（股） 比例 股份数量（股） 比例 股份数量（股） 比例 有限售条件股份 5,360,880 1.16% 9,658,259 2.10% 13,955,637 3.03% 无限售条件股份 455,439,780 98.84% 451,142,401 97.90% 446,845,023 96.97% 股份总数 460,800,660 100% 460,800,660 100% 460,800,660 100%

注：上述数据为四舍五入测算结果，未考虑其他因素影响，最终以中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理结果为准。

风险提示

公告同时提示多项风险，包括：若股票价格持续超出回购价格上限，可能导致回购计划无法实施；若股权激励或员工持股计划未获审议通过或激励对象放弃认购，已回购股份可能无法全部授出，届时未使用股份将注销；此外，还存在资金筹措不到位、重大事项影响或方案调整终止等风险。

公司表示，本次回购基于对自身价值的判断和发展前景的信心，旨在完善长效激励约束机制，推动长远发展并提升股东价值。回购方案尚需提交股东会审议，实施期限为股东会通过之日起不超过12个月，期间将根据市场情况择机决策并及时履行信息披露义务。

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