来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润6010万元 加权收益率0.4148

报告期内，基金各份额财务指标表现分化。A类份额本期利润60,100,464.78元，已实现收益34,969,086.86元；C类份额本期利润8,872,737.32元，已实现收益5,253,098.47元；I类份额规模较小，本期利润53,597.96元，已实现收益16,950.33元。从加权平均基金份额本期利润看，C类以0.4312领先，A类0.4148，I类0.3002。期末基金资产净值方面，A类3.49亿元，C类0.62亿元，I类仅12.76万元。

指标A类C类I类本期已实现收益（元）34,969,086.865,253,098.4716,950.33本期利润（元）60,100,464.788,872,737.3253,597.96加权平均基金份额本期利润期末基金资产净值（元）348,706,143.1262,294,031.85127,617.34期末基金份额净值（元）

净值表现：A/C/I类均跑赢基准 三个月超额收益最高1.66%

过去三个月，基金各份额净值增长率均超过业绩比较基准（17.61%）。A类份额净值增长19.27%，超额收益1.66%；C类19.21%，超额1.60%；I类19.24%，超额1.63%。中长期维度，A类过去一年净值增长52.62%，跑赢基准2.94个百分点；过去七年增长141.96%，超额收益达63.35%，显示长期跟踪效果显著。各份额净值增长率标准差与基准基本一致，跟踪误差控制在合同约定范围内。

阶段A类净值增长率基准收益率超额收益C类净值增长率基准收益率超额收益I类净值增长率基准收益率超额收益过去三个月19.27%17.61%1.66%19.21%17.61%1.60%19.24%17.61%1.63%过去一年52.62%49.68%2.94%52.31%49.68%2.63%52.47%49.68%2.79%过去七年141.96%78.61%63.35%138.39%78.61%59.78%

投资策略：紧密跟踪指数 科技板块带动业绩 周期板块形成拖累

报告期内，基金严格执行指数化投资策略，通过完全复制法构建组合，日均跟踪偏离度控制在0.35%以内。跟踪误差主要源于成分股调整、申赎交易影响、股票分红等因素。管理人通过算法交易减少冲击成本，并根据申赎情况优化仓位调整。

中证500指数二季度表现较优，主要受益于美伊冲突缓和后A股风险偏好修复。但指数中周期板块占一定权重，二季度传统周期板块回调形成拖累，而科技板块成为上涨主力，导致中证500跑输科创等科技类宽基指数。

资产组合：权益投资占比94.14% 现金储备5.79%

报告期末，基金总资产4.14亿元，其中权益投资3.89亿元，占比94.14%，完全贴合指数基金高仓位特征；银行存款和结算备付金合计2395.86万元，占比5.79%，为应对申赎预留一定流动性；其他资产28.36万元，占比0.07%。资产结构清晰，符合跟踪指数的投资目标。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）权益投资389,285,804.94银行存款和结算备付金合计23,958,582.095.79其他资产283,597.020.07合计413,527,984.05

行业配置：制造业占比70.98% 周期板块配置拖累表现

指数投资部分，制造业以2.92亿元公允价值占基金资产净值70.98%，为第一大配置行业；金融业2.12亿元，占比5.16%；采矿业1.19亿元，占比2.90%；电力、热力等公用事业0.94亿元，占比2.29%。积极投资部分仅160.48万元，其中制造业160.32万元，占比0.39%，行业配置高度集中于制造业，与中证500指数行业分布特征一致。二季度周期板块（采矿业等）回调对业绩形成拖累，而科技板块（制造业下属细分领域）贡献主要收益。

行业类别指数投资公允价值（元）占基金资产净值比例（%）积极投资公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业291,826,702.171,603,245.880.39金融业21,233,283.465.16采矿业11,935,733.902.90电力、热力、燃气及水生产和供应业9,433,045.602.29

重仓股：源杰科技占比1.53% 前十大重仓合计9.43%

指数投资前十大重仓股中，源杰科技（688498）以628.98万元公允价值居首，占基金资产净值1.53%；长川科技（300604）518.28万元，占比1.26%；德明利（001309）509.17万元，占比1.24%。前十大重仓股合计3874.82万元，占基金资产净值9.43%，持股分散度较高，符合指数基金特征。积极投资前五大股票中，臻宝科技（688797）90.84万元，占比0.22%，其余个股占比均低于0.05%，对整体组合影响较小。

序号股票代码股票名称指数投资公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1源杰科技6,289,810.001.532长川科技5,182,755.601.263德明利5,091,660.001.244华虹宏力4,714,589.701.155华海清科4,384,225.441.076光迅科技4,254,926.401.037大族激光4,248,113.001.038协创数据3,990,426.000.979信维通信3,959,100.000.9610中科飞测3,654,140.000.89

份额变动：I类份额缩水75.7% A类净赎回1920万份 C类净申购802万份

报告期内，基金份额出现显著分化。A类份额期初1.52亿份，总申购1646.39万份，总赎回3567.09万份，期末1.32亿份，净赎回1920.70万份；C类份额期初1465.41万份，总申购1710.68万份，总赎回907.81万份，期末2268.28万份，净申购802.87万份；I类份额表现极端，期初33.85万份，总申购15.27万份，总赎回40.90万份，期末8.22万份，净赎回25.63万份，赎回率达75.7%，或反映机构投资者大规模退出。

项目A类（万份）C类（万份）I类（万份）期初份额总申购份额总赎回份额期末份额8.22净申赎份额

风险提示与投资机会

风险提示：一是行业集中风险，制造业占比超70%，若该板块出现系统性回调，基金净值将受显著影响；二是I类份额流动性风险，期末仅8.22万份，后续申赎可能加剧净值波动；三是跟踪误差风险，成分股调整、申赎冲击等因素可能导致跟踪偏离度扩大。

投资机会：中证500指数作为中小盘代表，科技板块配置逐步提升，二季度科技股上涨已显现弹性，若后续科技成长主线延续，基金或持续受益；指数长期超额收益显著，A类过去七年跑赢基准63.35%，适合长期布局中小盘市场的投资者。