来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类本期利润405万元 C类184万元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），平安元鑫120天滚动持有中短债A（以下简称“A类”）和C类份额均实现正收益。A类本期已实现收益307.56万元，本期利润405.50万元，加权平均基金份额本期利润0.0065元；C类本期已实现收益135.29万元，本期利润184.30万元，加权平均基金份额本期利润0.0059元。

截至报告期末，A类基金资产净值7.32亿元，份额净值1.1555元；C类基金资产净值3.64亿元，份额净值1.1449元。

主要财务指标平安元鑫120天中短债A平安元鑫120天中短债C本期已实现收益（元）3,075,635.591,352,897.63本期利润（元）4,054,986.471,843,026.13加权平均基金份额本期利润（元）期末基金资产净值（元）731,927,135.99364,301,423.95期末基金份额净值（元）

基金净值表现：A类跑赢基准0.01% C类跑输0.04%

过去三个月，A类基金份额净值增长率0.57%，同期业绩比较基准收益率0.56%，超额收益0.01%；C类净值增长率0.52%，低于基准0.04个百分点。拉长周期看，A类自基金合同生效以来累计净值增长率15.55%，跑赢基准2.43个百分点；C类累计增长率14.49%，跑赢基准1.37个百分点。

阶段A类净值增长率A类基准收益率A类超额收益C类净值增长率C类基准收益率C类超额收益过去三个月0.57%0.56%0.01%0.52%0.56%-0.04%过去六个月1.34%1.19%0.15%1.24%1.19%0.05%过去一年2.25%2.05%0.20%2.04%2.05%-0.01%过去三年9.05%7.87%1.18%8.40%7.87%0.53%自合同生效起至今15.55%13.12%2.43%14.49%13.12%1.37%

投资策略与运作：维持中低久期 积极把握交易机会

基金管理人表示，2026年二季度基本面边际走弱，但物价回升推动名义GDP改善，生产维持韧性，需求端出口强、消费投资偏弱。货币政策宽松背景下，银行间资金面宽松，债券市场震荡下行，10年国债收益率从1.80%下行至1.70%附近后震荡，短端受益资金宽松下行幅度更大，收益率曲线陡峭。后期央行回笼流动性导致资金中枢上行，短端资产调整，期限利差变化不大。

报告期内，基金操作相对稳健，保持适中杠杆水平和中低久期，同时积极寻找交易机会，在兼顾安全性、流动性的前提下，力求获取稳健收益。

基金资产组合：固定收益占比96.84% 现金及等价物仅0.25%

报告期末，基金总资产11.73亿元，其中固定收益投资11.36亿元，占比96.84%；银行存款和结算备付金合计298.50万元，占比0.25%；其他资产3410.51万元，占比2.91%。权益投资、基金投资、贵金属及金融衍生品投资均为0，符合中短债基金风险定位。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）固定收益投资1,136,342,149.96银行存款和结算备付金合计2,985,035.080.25其他资产34,105,131.512.91合计1,173,432,316.55

债券品种配置：中期票据占比48.09% 金融债37.83%

从债券品种看，中期票据为第一大配置品类，公允价值5.27亿元，占基金资产净值比例48.09%；其次为金融债券4.15亿元，占比37.83%（其中政策性金融债0.55亿元，占比4.98%）；企业债券1.63亿元，占比14.91%；国家债券0.04亿元，占比0.37%。可转债、同业存单等品种未配置。

债券品种公允价值（元）占基金资产净值比例（%）国家债券4,042,369.320.37金融债券414,681,391.21企业债券163,407,758.36中期票据527,185,273.48其他27,025,357.592.47合计1,136,342,149.96

前五大债券持仓：北京银行永续债占比8.47% 发行主体曾受处罚

报告期末，基金前五大债券持仓合计公允价值2.84亿元，占基金资产净值比例25.87%。第一大持仓为“21北京银行永续债02”，数量90万张，公允价值9282.00万元，占比8.47%；第二大持仓“21广州银行永续债”占比4.71%；第三大“20梅溪湖”占比4.58%；第四、第五大分别为“25农发31”和“21浙商银行永续债”，占比4.06%、4.05%。

需注意的是，根据报告附注，北京银行、浙商银行、广州银行等前五大债券发行主体在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚，存在一定信用风险。

债券代码债券名称数量（张）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）21北京银行永续债02900,00092,819,958.908.4721广州银行永续债500,00051,620,958.904.7120梅溪湖500,00050,225,265.764.5825农发31440,00044,558,402.194.0621浙商银行永续债430,00044,385,083.014.05

基金份额变动：A类净申购3504万份 C类净申购1705万份

报告期内，A类基金份额期初5.98亿份，期间总申购9603.41万份，总赎回6099.03万份，净申购3504.38万份，期末份额6.33亿份，增长5.86%；C类期初3.01亿份，期间总申购4858.89万份，总赎回3153.99万份，净申购1704.89万份，期末份额3.18亿份，增长5.66%。两类份额均呈现净申购状态，投资者认可度提升。

项目平安元鑫120天中短债A（份）平安元鑫120天中短债C（份）期初基金份额总额598,399,962.26301,142,924.37期间总申购份额96,034,088.7348,588,850.20期间总赎回份额60,990,335.6131,539,971.05期末基金份额总额633,443,715.38318,191,803.52

风险提示与投资机会

风险提示：基金前五大持仓中，北京银行、浙商银行等发行主体存在监管处罚记录，永续债作为无固定期限债券，存在利率风险和再融资风险；固定收益资产占比高达96.84%，若市场利率上行或信用环境恶化，可能对净值产生负面影响。

投资机会：基金成立以来长期跑赢业绩基准，A类累计超额收益2.43个百分点，C类1.37个百分点，展现出一定的主动管理能力；份额持续净申购，规模稳步增长，流动性风险较低，适合追求稳健收益的中短期配置需求。