企业收到承兑汇票后，很多人先问“贴现几个点”。但在看利率之前，更重要的是先分清票据类型：银票、财票、商票看起来相近，背后的信用主体却不一样，贴现成本也不同。
根据银企贴票据贴现服务平台近期成交和报价数据，财票6M贴现利率参考1.03%，商票6M贴现利率参考2.60%。
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近期财票、商票利率参考：
财票：本月1.82%，1M为1.60%，3M为1.31%，6M为1.03%，12M为1.27%。
商票：本月5.70%，1M为5.57%，3M为2.98%，6M为2.60%，12M为2.40%。
如果同样按10万元、半年期估算，贴息费用差别就很直观：
银票：约275—475元；
财票：约515元；
商票：约1300元。
计算公式是：
贴息费用 = 票面金额 × 年化贴现利率 × 剩余天数 ÷ 360
也就是说，同样是10万元半年期，商票贴息可能是国股类银票的4倍以上。
为什么银票便宜？
因为银票看的是银行信用。银行承兑汇票的承兑人是银行，市场认可度高、流通性强，所以贴现利率通常较低。
为什么财票居中？
财票看的是集团信用。财务公司承兑汇票背后通常是大型企业集团，但它不是银行信用，因此贴现成本一般高于银票、低于普通商票。
为什么商票更贵？
商票看的是企业信用。商业承兑汇票由企业自己承兑，没有银行或财务公司兜底。如果开票企业实力强、信用好，价格可能低一些；如果资质弱、信息不透明，贴现成本就会上升。
所以，企业收到票之后，第一步不是急着问利率，而是先看承兑人是谁。银票看银行，财票看财务公司和背后集团，商票看开票企业自身信用和兑付能力。
本文数据来自银企贴票据贴现服务平台近期成交和报价数据，仅供查价和估算参考，实际贴现利率和到账金额以实时询价为准。
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