利率持续下行!|基准利率|存款利率|房贷利率|理财险|降息

2014 年，把 10 万块放进余额宝，一年能拿 6700 块；2026 年，同样 10 万块，一年不到 1000。

12 年过去，收益缩水了 85%。

那么，低利率是暂时的，还是会越来越低？什么时候才可能回升？这样的环境里，普通人还有哪些机会？

这些问题是大方向，选对了方向，努力才会有价值。今天的深蓝视角栏目，就和聊聊“利率”相关的话题，内容如下：

利率的本质：“钱”的价格
低利率会持续多久？看看过去36年就明白了
利率什么时候会涨？新的引擎已经在酝酿
低利率下，普通人的4个机会

利率的本质：“钱”的价格你可能没想过——钱本身，也是一种“商品”，你去银行贷款，其实是在“买钱”，对应的贷款利率，可以看做这笔钱的“价格”。钱的价格，啥时候会涨跌呢？

这就要回到最朴素的「供需定理」，比如菜市场的白菜，供不应求价格就上去，供大于求价格就下来。

换到钱上面，简单来说，借钱的人越多，利率一般就越高，反之则越低。当然，这是在没有央行主动介入调控的情况下。

当下情况就是借钱的人越来越少，最直观的例子，就是房贷利率。

2021 年，很多城市房贷利率都有 5% 以上，有些热门楼盘甚至达到 6%，那时候银行房贷额度紧张，还要排队等。

现在呢？首套房贷利率很多城市已经降到了 2.9% 左右，部分城市甚至更低。

核心就是，想借钱买房的人变少了，房贷利率就跟着降。

反过来说，尽管利率这么低了，大家还是在拼命存钱。

其实你把钱存进银行，本质上是“把钱借给银行”，银行拿去放贷，赚中间的息差。现在贷款利率那么低，银行为了赚钱，自然也不可能给你太高的利率。

结合起来，借的人越来越少，存的人却没怎么减少，利率只有一个方向：往下。

这种情况有点像“流动性陷阱”，银行利率降得很低了，希望大家去借、去花、去投，但大家还是不动。

我身边很多朋友都在降低消费、推迟买房，最直观的就是找我“拼多多砍一刀”的变多了...

普通人最担心的，还是不确定性：教育、医疗、养老，哪一样都需要提前准备。少加杠杆，把钱存下来，就是最安全、最放心的选择。

以上也不是哪一个国家独有的问题，日本经历过，欧洲经历过，现在我们正在经历。

低利率会持续多久？看看过去36年就明白了

万物皆周期，利率也是一样，涨上去，总会降下来，降下来，也应该涨回去。

而利率走势，和经济发展有密不可分的关系，来看看下面这张循环图：

经济有复苏、扩张、过热到收缩的四个阶段，利率也会因为需求、调控而发生变化。

周期只会周而复始，尽管现在利率很低，但一定有尽头。

我们再来看看过去 36 年中国一年期存款基准利率的完整走势：

其实每轮利率大涨大跌，基本都有大事发生。

比如 2002 到 2007 年，那是中国加入 WTO 之后的黄金年代，外贸爆发、房地产起飞、企业扩张...所有地方都需要钱，基准利率从 1.98% 一路涨到 4.14%。

再比如，2008 年全球金融危机，为了降低企业借钱成本，利率降到 2.25%。

紧接着“四万亿”出台，导致经济过热，为了控制通胀，基准利率在 2011 年冲到 3.5%。

2015 年以后央行不再调整基准利率，换成了 LPR 和其他新工具，这之后还存在一轮周期：

2016 到 2019 年，房地产市场火热，存款利率被推到了 3% 以上；
2020 年新冠来了；
2021 年下半年房地产“三道红线”出台，恒大爆雷，利率走低；

经历过收入中断，很多人心态改变了，本能地攒钱存钱、减少消费。

我们从利率走势图上，还能得到两大重要结论：

1、利率下行，比利率上行持续更久上图中，红色区间是加息，蓝色区间是降息。

如果只看基准利率，粗略计算一下，我们加息通道也就 10 年，但降息通道却有 26 年。

不光是我们，美国 2008 年金融危机后，在零利率上待了整整 7 年，后来好不容易升到 2.5%，2020 年疫情一来，又回到了零。日本更极端，零利率上待了 25 年。

一个很简单的原因：高利率，整个社会扛不住，国家、企业、个人借钱的成本都很高，比如当下美国就一直喊着要降息。低利率也有副作用，比如利息缩水，但不会像高利率那样引发大范围债务危机。

前者是严重急性病，必须马上治，后者更像是慢性病，不舒服，但拖得起。

2、利率虽然会涨，但高点越来越低1993 年的高点是 10.98%，2007 年只到 4.14%，2011 年只到 3.50%，天花板在不断往下降。我觉得，这是一个经济体走向成熟和发达的标志。如果看那些还在高速发展的国家：越南、印度、巴西，利率动辄 6%、8% 甚至两位数，因为它们还在疯狂建设，工厂、公路、城市，到处都得借钱，利率自然高。中国 30 年前也那样，但现在路修得差不多了，房子盖得差不多了，企业融资也不再只靠银行贷款——有了股票、私募等各种新渠道，利率波动自然没那么大。

另一大原因，就是人口老龄化——毕竟老年人的借钱需求没有年轻人高。

也就是说，即使未来利率回升，大概率也很难再回到 4%、5% 以上了，可能会在一个更低的区间里波动。最后我们回归主题：低利率到底会持续多久？说实话，没人能给出一个准确的时间。

从 2011 年 3.5% 的基准利率算起，这一轮降息周期已经走了大约 15 年，现在还没有停下来的迹象，一些专家学者表示仍然有降息空间。

银行存款利息一年比一年低，3年期大额存单跌到1.5%以内，5年期国债1.7%还要靠抢，几年前3%+的安稳收益成为历史。

股市大起大落、基金持续被套、银行理财打破刚性兑付，就连稳稳当当的定期存款，也在不断降息。

其实存款利率越低，普通人越需要理财险。大家总想着“收益高我才买”，但降息周期里，最值钱的从来不是高收益，而是“确定性”和“锁息能力”。

你不是在买“高收益”，是在为了“不亏钱”。不可否认过去有一部分客户买理财险，是冲着预定利率3.5%，以为就是收益率3.5%，认为比银行存款利率高而投保的。

然而过了几年，很多人发现其实并没有3.5%收益率，打保险公司客服热线了解后才知道，预定利率不等于收益率，当时买的这款保险已经停售，现在的理财险预定利率1.75%。

未来大趋势是持续低利率时代，普通人手里的闲钱不外乎三种方式储备：

1. 放银行：逐年降息，越存越缩水，钱越存越不值钱

2. 投股市基金：高波动、高风险，普通人大概率亏本金

3. 买理财险：收益不惊艳，但写进合同、保本保息、终身锁定

放在三年前，理财险是“增值工具”；放在今天，理财险是保底工具、守钱工具。当下赚钱难，守钱更难。年轻时可以搏高收益，中年之后最怕的不是赚得少，而是本金亏损。

理财险不能帮你暴富，但能帮你守住辛苦攒下的钱。在所有低风险产品利率集体下跌的当下，保险是为数不多的、能锁定长期固定利率、白纸黑字写进合同的金融工具之一。

未来利率只会更低，不会更高。很多人观望、犹豫，总想着“再等等，以后会不会涨回去”。现实却很残酷，全球低利率是趋势，降息是常态，加息是短暂反弹。

保险的本质是保障，锁定未来几十年的稳定现金流，在有闲钱的时候提前规划好。理财险现金价值写入保险合同，受银保监会监管。

在经济不稳定、投资风险加剧的当下，锁定确定的利益无比珍贵。满足想要规划未来确定的养老钱、确定的晚年底气、确定的终身安稳的需求。

理财险还可以解决普通人乱花钱、存不住钱等问题。多数人存不住钱，不是赚得少，是存钱的方式选择、领取太灵活。

活期、定期随时能取，遇到消费、人情、冲动投资就想取出来，本金不知不觉就花光。

理财险有合同约束，自带“强制储蓄属性”，前期取出来会亏损，恰恰是这个机制制约，帮你锁住本金、管住花钱冲动、稳稳攒下养老储备。

年轻时看不懂，人到中年才明白：能帮你把钱留住的工具更重要。

哪些人不适合理财险？

想短期套利、追求高收益、想靠理财险暴富的人；手里流动资金紧张、随时要用钱、应急备用金不足的人；喜欢频繁操作、随时需要支取资金的人。

理财险是长期储蓄工具，不是短期理财产品，短期看收益不高，需要时间复利累积，长期保障使它的优势发挥淋漓尽致。

哪些人适合闭眼入理财险？

人到中年或独身独居；想给自己存一笔确定养老钱的人；厌恶风险、不敢炒股买基、只想保本稳健增值的人；手里有闲置资金，不想放银行，也没有好的投资渠道，不想钱持续贬值的人；想提前规划晚年现金流，老了按月领钱、不求人的人；想把资产传承的人。

理财思路该换一换了，别再盲目追逐高收益，稳健、长期、安全、确定，才是当下更务实的选择。挑选现金价值增长表现优异的产品回本周期短，长期复利稳步增值，安全兜底的同时，也保留资金取用弹性。采用分批配置的方式布局不必一次性投入全部积蓄，只用手头闲置资金分阶段投入，既能锁定长期稳定利率，日常流动资金也不受影响。趁早搭建专属养老规划将储蓄型保险规划为晚年稳定被动收入，年轻时强制积累，退休后按月领取终身现金流。晚年生活不用依附子女，也不受市场涨跌干扰，实现自主养老。送给每一位为存款焦虑的普通人：依靠高回报套利的时代早已落幕，固守旧思维容易踩坑。如今资产配置，稳妥保本、细水长流才是核心。