多家券商指出创新药产业链景气度提升，关注大单品放量机会；中信证券维持美联储政策利率不变观点，认为通胀压力整体可控；中金公司认为全球市场或进入中场调整，但科技行情下半场有望扩散。

1、维持今年美联储维持政策利率水平不变的概率较高的观点

中信证券研报称，美国6月CPI同比增速由5月的4.2%下降至3.5%，核心CPI环比从0.2%下降至0.0%，整体CPI与核心CPI增速均低于市场预期。6月美国CPI环比下降，主要由能源成本大幅回调推动，同时6月核心商品项环比负增长、核心服务中住所项增速放缓共同助推了通胀节奏放缓。由于美伊协议十分脆弱，原油价格上行风险仍存，后续美国通胀压力仍存在一定的上行风险，但整体通胀压力可控，我们仍维持今年美联储维持政策利率水平不变的概率较高的观点。

2、中场消化风险，下半场拥抱新机遇

中金公司研报指出，6月以来，随着半导体板块开启调整，全球市场在一轮陡峭的上行后迎来调整。本轮大周期尚未结束，但融资热与资金紧的矛盾日益突出，叠加高拥挤度和高杠杆，在流动性尚未转宽前，市场将进入“中场休息”阶段。往前看，战术层面，研报认为全球市场的调整在三季度或仍将继续，风险主要来自于货币政策不确定性、融资压力攀升以及日韩等市场风险的传播；但从战略层面来看，重申中场休息后科技行情有望继续，并仍然看好广义安全资产。需要提示的是，中场过后，行情有望在由安全和投资驱动的K型上半支内扩散，除了AI硬件外，AI应用、工业、资源品等板块也有望开启下半场。

3、创新药产业链景气度提升 关注大单品放量及相应机会

天风证券研报认为，在国内BD交易热潮的持续下，创新药研发热潮有望持续。天风证券认为在创新药研发需求持续火热的情况下，国内需求有望持续高增长，有望带动创新药产业链整体板块业绩高增速。关注大单品放量及相应机会。

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本文源自：市场资讯

作者：电报君