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观点网讯：近日，面对油价飙升与美联储鹰派信号，管理规模超过8万亿美元的美国货币市场基金正在主动调整资产配置，缩短持仓久期以保留再投资灵活性。

Crane Data LLC数据显示，5月中旬以来，这类基金持仓的加权平均期限已从45天下降至40天，反映出基金经理正在减少对利率敏感资产的敞口，将更多资金转向超短期工具。

在具体配置上，6月份货币市场基金对回购协议的配置增加约360亿美元，总规模达到约1.89万亿美元。同时，持有的美国国债浮动利率债券升至创纪录的5230亿美元。

同期，货币市场基金整体机构债持仓增加约1950亿美元，而国库券持仓在上个月反而减少近1050亿美元。

今年以来，联邦住房贷款银行（FHLB）未偿债务增加约1800亿美元，其中约1400亿美元为浮动利率债券，为货币市场基金提供了更多可配置的浮动利率资产。

联邦爱马仕全球流动性市场首席投资官Deborah Cunningham表示：“你需要保留充足的流动性以迎接未来更好的投资机会，因此你会希望这些加权平均期限稍微缩短一些。”

这一调整发生在美联储政策路径和利率前景不确定性上升的背景下，基金经理更倾向于持有数周内到期、可展期或可重置利率的证券，以便在利率再度上行时保留以更高收益率再投资的灵活性。

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