长盛新兴成长混合季报解读：单季净值暴涨86.37% 赎回份额达643.9万份|基金资产净值|长盛

来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：本期利润8871万元期末净值突破2亿元

报告期内（2026年4月1日-6月30日），长盛新兴成长混合基金实现显著盈利。本期已实现收益4019.18万元，本期利润8871.72万元，加权平均基金份额本期利润2.6136元。截至报告期末，基金资产净值达20558.19万元，基金份额净值5.524元。

主要财务指标报告期（2026年4月1日-2026年6月30日）本期已实现收益40,191,834.81元本期利润88,717,222.26元加权平均基金份额本期利润2.6136元期末基金资产净值205,581,860.01元期末基金份额净值5.524元

基金净值表现：三个月超额收益79.83% 波动显著高于基准

本季度基金净值表现亮眼，过去三个月净值增长率达86.37%，远超同期业绩比较基准收益率6.54%，超额收益79.83个百分点。但需注意，基金净值增长率标准差为2.56%，显著高于基准的0.63%，表明组合波动风险较高。从长期表现看，自基金合同生效起至今净值增长率达452.40%，超额收益401.98个百分点，长期业绩优势明显。

阶段净值增长率①净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①-③（超额收益）②-④（波动差异）过去三个月86.37%2.56%6.54%0.63%79.83%1.93%过去六个月96.37%2.37%4.94%0.57%91.43%1.80%过去一年147.60%2.06%13.76%0.51%133.84%1.55%过去三年180.55%1.83%22.49%0.55%158.06%1.28%过去五年188.31%1.65%10.69%0.55%177.62%1.10%过去七年410.54%1.61%35.79%0.58%374.75%1.03%过去十年359.95%1.46%59.51%0.57%300.44%0.89%自基金合同生效起至今452.40%1.46%50.42%0.59%401.98%0.87%

投资策略与运作分析：仓位向国产算力集中重点布局三大方向

基金经理在报告期内采取积极配置策略，核心动作包括：一是加仓国产算力链条，二是4月底重点布局MLCC（片式多层陶瓷电容器），三是前瞻性布局自动驾驶领域。整体仓位进一步向国产算力链条集中，反映出对该领域产业景气度的高度认可。

业绩表现：单季跑赢基准79.83个百分点

截至报告期末，基金份额净值5.524元，报告期内净值增长率86.37%，同期业绩比较基准收益率6.54%，超额收益79.83个百分点，业绩表现大幅超越基准。

管理人展望：算力逻辑未破国产算力与AI应用成下半年重点

基金管理人对市场及行业走势判断如下：算力链条：尽管受META新闻扰动出现分歧，但产业景气度未变，仍是下半年重点布局方向。海外算力经历前期上涨后，下半年业绩兑现将分化，需跟踪业绩及明年需求持续性；国产算力及半导体更被看好，国内资本开支明年高增确定性强，AI模型性价比优势凸显，产业链薄弱环节逐步完善，下半年有望进入业绩加速兑现阶段，虽估值较高但利润释放或快速消化估值。AI应用：自动驾驶在封闭及半封闭B端场景技术成熟度与商业模式已跑通，自动驾驶+机器人或颠覆制造业，将持续加大布局；工业AI作为全新应用场景潜力显著，已进行前瞻布局。

资产组合情况：权益投资占比89.6% 现金及等价物仅7.26%

报告期末基金资产组合高度集中于权益类资产，权益投资金额19248.08万元，占基金总资产比例89.60%，其中全部为股票投资。银行存款和结算备付金合计1559.39万元，占比7.26%；其他资产674.59万元，占比3.14%。债券、基金、金融衍生品等资产均未配置，组合呈现“高权益、低现金”特征，风险暴露较高。

序号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资192,480,794.55其中：股票192,480,794.552基金投资3固定收益投资4金融衍生品投资5买入返售金融资产6银行存款和结算备付金合计15,593,883.537.267其他资产6,745,889.393.148合计214,820,567.47

行业投资组合：制造业占比71.89% 信息技术18.98% 行业集中度极高

股票投资组合行业分布高度集中，制造业以14780.17万元的公允价值占基金资产净值71.89%，信息传输、软件和信息技术服务业占18.98%（3901.13万元），科学研究和技术服务业占2.76%（566.78万元），其余行业均未配置。前两大行业合计占比90.87%，行业集中风险显著。

行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%）制造业147,801,740.31信息传输、软件和信息技术服务业39,011,262.24科学研究和技术服务业5,667,792.002.76合计192,480,794.55

前十大重仓股：算力与半导体成核心前三大持仓占比超22%

期末前十大股票投资明细显示，组合聚焦算力、半导体及AI应用领域。寒武纪（688256）以7.72%的占比居首，盛科通信（688702）、海光信息（688041）分别占7.17%、7.08%，前三大重仓股合计占比22.0%。中芯国际（688981）、三环集团（300408）等半导体及电子元件企业亦在列，前十大持仓合计占基金资产净值59.2%，个股集中度较高。

序号代码名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%）1寒武纪9,94615,869,340.307.722盛科通信37,80614,743,961.947.173海光信息39,29314,550,197.907.084中芯国际89,29114,181,196.626.905三环集团79,50013,268,550.006.456罗博特科16,60010,275,400.005.007中控技术71,4728,397,960.004.088精智达11,6428,324,030.004.059华海清科23,4147,543,522.523.67

开放式基金份额变动：报告期净赎回643.9万份份额总额降至3721.9万份

报告期内，基金份额出现净赎回。尽管未披露期初份额及申购数据，但报告期总赎回份额达6,438,993.54份，期末份额总额37,219,214.32份，赎回比例约17.3%（按期末份额推算）。大额赎回或反映部分投资者在净值大幅上涨后选择获利了结，需关注后续申赎对基金运作的影响。

项目份额（份）减：报告期期间基金总赎回份额6,438,993.54报告期期末基金份额总额37,219,214.32

风险提示与投资机会

风险提示

高仓位与集中度风险：权益投资占比89.6%，制造业与信息技术行业合计占比超90%，前十大重仓股占比59.2%，组合对单一行业及个股依赖度高，若相关板块波动将显著影响基金净值。
波动风险：净值增长率标准差2.56%，远超基准的0.63%，组合波动性较高，对投资者风险承受能力要求严格。
赎回压力：单季赎回份额643.9万份，若后续赎回持续，可能影响基金经理对高仓位资产的调整灵活性。

投资机会