作者：李南南
来源：罗辑思维（ID：luojisw）
7月10日，美国国家海洋和大气管理局NOAA发布消息，2026年秋冬季正在形成的这一轮厄尔尼诺，有81%的概率，达到有记录以来最强级别。
同一天，中国国家海洋环境预报中心同步发出确认：今年秋冬季将形成一次超强厄尔尼诺事件，不排除赶超1997/1998年史上最强纪录。
厄尔尼诺这个词你肯定不陌生，它在气象学上的定义是，赤道中东太平洋海面温度异常偏高，并导致大气环流异常的气候现象。说白了，就是海水升温和它引发的一连串连锁反应。
气象机构把它分成四档，弱、中等、强，再有就是这回预警说“超强”，也就是强度最高的那一级。上一次超强厄尔尼诺是2015到2016年。它意味着，整个厄尔尼诺的传导链会被全部激活，农业、矿业、航运、医药，同时受冲击，并且跨大洲联动。
那么，这个影响可能会以什么样的方式发生呢？接下来，我们就展开说说。
01
最明显的影响
体现在食物的价格上
先提醒一句，下面这些推演，预测的都只是“概率”，是“有多大可能”会发生，并不是绝对会发生。比起结论，这个推导过程也许更值得关注。
你看，这两年不是总有声音说，“全球化终结”“全球化退潮”吗？但是厄尔尼诺的反应链，也许会让你对“全球化”的紧密度，有更加具体的体感。
首先，最明显的影响，体现在食物的价格上。
按照通常的想象，这应该是因为气候异常，某种食物减产，然后这个食物就涨价，对吧？但事实上，这个影响要复杂得多。
比如，秘鲁。秘鲁的海面恰好在厄尔尼诺的影响范围内。而这里是全球最大的鳀鱼捕捞国。鳀鱼，你平时几乎不太可能直接吃到。注意，只是不会直接吃到。潜台词就是，你会间接“吃到”。
因为鳀鱼最重要的用途，是加工成鱼粉，而鱼粉是全球水产养殖业最重要的蛋白质饲料之一。秘鲁的鱼粉占全球产量的20%。我们中国每年进口鱼粉大概200万吨，其中一半来自秘鲁。
厄尔尼诺会导致秘鲁近海水温异常升高，鳀鱼种群就会向深水区迁移，可捕捞量骤降。事实上，今年6月，秘鲁鱼粉的外盘离岸价格，已经刷新了历史最高纪录。
鱼粉涨价，意味着饲料涨价，尤其是水产饲料。饲料涨价，又会带动对应的肉类涨价。从饲料到养殖品的传导周期，大概三到六个月。假如这个链条生效，那么今年秋冬一些超市里的鱼，可能都会发生价格波动。
你可以感受一下这个传导过程。秘鲁的鳀鱼，原本是个远在万里之外的东西。但是借由全球化的协作网络，它的影响面居然可以这么广。而且，这个环环相扣的协作网络一直在运转，只是它多数时间运行顺畅，以至于很多人感受不到它的存在。但是现在，一场厄尔尼诺预警，把这个埋在深处的传导链拉进了人们的视野里。
再比如，面包、饼干、方便面，这些东西有个共同点，就是大都需要用到棕榈油。棕榈油最主要的产区，是印度尼西亚和马来西亚。这两个国家的棕榈油产量占全球的85%以上。
而上一次超强厄尔尼诺发生在2015年到2016年，导致东南亚干旱，棕榈果产量下降，棕榈油涨价20%到40%。假如这轮厄尔尼诺的强度超过10年前，那么对棕榈油的供应冲击，可能更强烈。
而根据过去几轮厄尔尼诺的经验，受影响的食物还包括巴西的大豆、澳大利亚的小麦，还有印度的大米。而偏偏这些地方又是这些作物的重要出口国。
今年6月，澳大利亚农业资源经济科学局ABARES，已经在官方报告中预测，2026到2027产季，澳大利亚小麦产量将同比下降26%，比过去五年平均水平低23%。
当然，以上这些都只是理论层面的预测，最终产量取决于接下来几个月的实际降雨。如果预测成真，那么面包、方便面、饼干的原材料成本都会承压。
02
当气候风险进入工业
和物流体系
而且，厄尔尼诺的影响并不局限在食品这一个类别上。它还可能进入一些跟食物完全无关的行业，比如，矿业。
有人可能会好奇，气候变化影响农作物，这我能理解。但是矿产是死的，它又不依赖雨水阳光，怎么会受影响呢？
这主要是因为，当我们说“矿业”的时候，我们说的并不仅仅是“矿石”这个东西，而是它所在的一整套产业链。原料本身未必受气候影响，但是其他环节可就难说了。
比如，铜。目前，智利是全球第一大铜矿生产国，一个国家占全球铜矿产量的约25%，年产约530万吨。秘鲁是全球第三大。两国加起来贡献了全球超过三分之一的铜矿供应。
但智利矿区集中在高海拔山区，超强厄尔尼诺可能会引发暴风雪，而暴风雪又会导致封路封矿。同样，秘鲁可能在气候影响下出现山洪，冲断运矿铁路，矿石运不出来。两大产地同时承压，全球铜矿供应都有收紧的可能。
汽车、空调，还有手机、冰箱、充电桩、数据中心的服务器里都有铜。铜价上涨的压力会传导到所有含铜制造品的成本里，包括消费电子、新能源车、家电、建筑、电网基础设施，全行业都可能会受影响。
当然，这个传导过程要比食品慢得多。这个压力从原料端到产品端，可能要一到两年。
再比如，巴拿马运河。有人可能会说，巴拿马运河离我们这么远，总该影响不到我们了吧？未必。
首先，很多人可能不知道，巴拿马运河并不是海平面运河，它是水闸式的，靠一个叫加通湖的人工淡水湖来抬升船身。船每次通过要消耗大量湖水。说白了，船并不是在一个平面上径直开过去的，而是被水“托举过去”的。
假如河里的水不够呢？船就过不去。换句话说，运河的通行能力直接取决于降雨量。2023到2024年，上一轮厄尔尼诺让巴拿马遭遇70多年来最严重的干旱，加通湖水位降到历史低点，运河管理局被迫限流。
结果，运河的日通行量从正常的30多艘降到20多艘。全球多家航运公司临时绕行好望角，运费大幅上涨。
而且要知道，中国是巴拿马运河的重要用户之一。根据BBC引用的运河管理局数据，2023到2024年，中国货物占了运河货运量的21.4%。中国出口到美国东海岸的很多商品，从消费电子到纺织品，都要走这条通道。
注意，运河限流的后果不是“某一种商品涨价”，而是“整条物流通道变贵”，成本会以运费加成的方式分摊到所有过境商品的价格里。
假如2026秋冬，超强厄尔尼诺导致运河再次出现干旱，那么当年的情况，不排除重演的可能。
03
对全球协作网络做的
一次压力测试
除了前面说的，厄尔尼诺还有一个可能的影响，它会牵引全球的药物产能。
首先，厄尔尼诺改变的不只是温度，还有湿度和降水分布，这会直接影响蚊子的活动范围。登革热、疟疾、基孔肯雅热，这些蚊媒疾病的暴发强度跟厄尔尼诺高度相关。世界卫生组织已经把厄尔尼诺列为蚊媒疾病暴发的关键预警变量。
说到基孔肯雅热，真正有效的防护，关键还是减少蚊虫叮咬。关于防蚊知识，可以参考今后十年，防蚊更重要了。
今年，东南亚和南美，已经出现了早期预警信号。假如蚊媒疾病在多个大洲同时大规模暴发，药企需要临时将产能调向抗蚊媒药物、疫苗和驱蚊剂。而全球药品和疫苗的总产能是有限的，假如资源向一个方向倾斜，另一个方向就可能出现缺口。比如，驱蚊剂缺货涨价、某些常用进口药的交货周期变长、部分疫苗供应出现波动。
这里还要强调一句，前面谈到的这些影响，只是各类机构基于概率的推演。这些事实际的发展，都要取决于这一轮厄尔尼诺的最终强度。
因此，这些信息并不能指导消费决策，更无法指导投资。但就像开头说的，它能让我们看到，全球协作网络已经紧密到什么程度。
这几年有一种说法很流行：逆全球化。供应链脱钩、贸易壁垒、各国重建独立产业链，这些都是真实存在的政策方向。但今天我们走完这条传导链，你会发现一个事实，“切断”这两个字，有时说得太轻巧了。
秘鲁的鱼粉，短期内没有大规模替代来源。智利和秘鲁的铜矿能绕开吗？全球三分之一以上的铜矿供应都在那里。巴拿马运河能不走吗？绕行好望角要多走上万公里。这些不是说改就能改的东西，它们是物理的、地理的、产能结构上的真实依赖。
这条传导链，同时也是一份补丁清单。它把每一个薄弱环节都标出来了，告诉你哪里需要加固。
比如，面对进口鱼粉的波动，我们已经在做的事情是，豆粕替代、昆虫蛋白、单细胞蛋白，加速这些替代蛋白的国产化研发和规模化。再比如，面对铜的波动。我们正在做的是，提升废铜的回收利用率，并且推进铝导线等铜替代材料。类似的措施还有很多，我们在这里就不展开说了。
从这个角度看，厄尔尼诺就像大自然定期对全球协作网络做的一次压力测试。每次超强厄尔尼诺来临，都会把所有平时看不见的依赖关系和脆弱节点，用价格变化的方式，一次性显现出来。并且告诉你，哪里需要巩固，哪里需要加强。
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