来源：智通财经网

7月21日，东吴基金旗下知名基金经理刘元海在管基金披露了2026年二季报。以其代表作东吴移动互联混合为例，该基金在二季度进行了大幅度的持仓结构调整，显著减持了锂电板块资产，并将配置重心全面转向国产算力核心赛道。刘元海表示，对下半年 A 股市场行情仍然相对积极乐观，下半年本基金将继续拥抱 AI，围绕 AI 寻找投资机会，力争为投资者带来更好的持有体验。

而聚焦AI主线的策略也带来了亮眼的业绩。报告显示，东吴移动互联混合A在2026年二季度单季净值增长率高达50.78%，同期业绩比较基准收益率为22.56%。截至二季度末，该基金A类份额净值为8.6900元，C类份额净值为8.5863元。

基金前十大重仓股包括：新易盛(300502.SZ)、立讯精密(002475.SZ)、中际旭创(300308.SZ)、沪电股份(002463.SZ)、兆易创新(603986.SH)、工业富联(601138.SH)、胜宏科技(300476.SZ)、水晶光电(002273.SZ)、中芯国际(688981.SH)、芯原股份(688521.SH)。

对比一季报，前十大重仓股发生剧烈变动。兆易创新、中芯国际、芯原股份新进该基金前十大重仓股。赣锋锂业(002460.SZ)、天赐材料(002709.SZ)、德赛西威(002920.SZ)，三只锂电及智能驾驶相关标的直接退出前十大重仓股，预计该方向已遭大幅减持。

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从持仓变动幅度来看，中际旭创减仓幅度高达42.22%，居前十大减持比例之首；沪电股份减仓34.85%，减持力度同样显著；立讯精密减仓9.38%；新易盛小幅减仓2.79%。

部分标的则获得逆向加仓：工业富联获增仓26.67%，成为前十大中加仓幅度最大的个股；胜宏科技增仓12.17%；水晶光电小幅增仓2.73%。

刘元海表示，二季度本基金配置方向相对集中在AI产业链，具体包括AI算力、存储以及AI应用等细分领域。然而，由于二季度碳酸锂期货价格波动较大，基金适当降低了汽车电动化配置比例。与此同时，本基金适度加大了对国产算力产业链的配置，覆盖存储、晶圆制造以及AI芯片设计等环节。整体而言，二季度基金运行相对平稳，净值也实现了较快反弹。

展望三季度乃至下半年，刘元海对A股市场行情持相对积极乐观态度。他认为，2026年A股上市公司盈利增速见底回升的趋势有望较为明确；同时，随着赚钱效应逐步显现，下半年市场流动性也有望持续改善。在策略层面，二季度通常是市场“决断”全年主线的关键窗口，具备产业趋势和基本面支撑的行业更易获得资金聚焦。在他看来，科技板块，尤其是AI产业链，仍有望成为下半年A股市场重要的投资主线之一。

从历史经验出发，刘元海指出，科技股行情的拐点可关注两大信号：其一是科技股盈利出现拐点，其二是估值出现明显泡沫化。在具体投资方向上，他当前仍较为关注AI算力产业链，包括光模块、PCB、AI服务器以及国产算力等细分领域；与此同时，他也持续跟踪AI应用端的投资机会，等待盈利拐点的到来。