乙烯行业多维转型：煤制烯烃占比有望提升 UHMWPE、EVA等高端衍生物将加速进口替代|eva|乙烯|烯烃|煤制|石脑油|衍生物

一、乙烯全球产能相对集中，未来增量将主要来自中国

乙烯是全球产量最大的有机化工原料，产能呈现相对集中特点。2024年全球乙烯产能达到约 2.3 亿吨/年，其中亚太地区占比40%，北美占比25%，中东地区占比18%，欧洲占比12%。

数据来源：观研天下数据中心整理

根据观研报告网发布的《中国乙烯行业现状深度研究与发展趋势预测报告（2026-2033年）》显示，由于全球地缘冲突频发导致石油及天然气价格波动较大，2015年以来全球乙烯开工率呈下滑趋势。进入 2025 年，除轻烃裂解制乙烯工艺生产成本较低，能够获得一定利润外，其他工艺整体处于亏损状态，因而近年来多数海外乙烯生产装置陆续宣布退出。

其中欧洲化工行业因能源成本高企与需求疲软持续承压，2022—2025年累计关闭产能3700万吨，陶氏、沙比克、壳牌等企业相继收缩欧洲业务，欧洲市场份额在全球市场份额的占比下滑至10%左右。

而在此背景下，中国乙烯成本优势及规模优势进一步凸显，预计 2026 年之后，全球乙烯等产品增量主要来源于中国。数据显示，2025 年我国乙烯产能为6287 万吨/年，同比增长 13%，预计 2026-2029 年将新增 2787 万吨至 9084 万吨。

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二、我国乙烯主要以石脑油裂解为主，但多因驱动下煤制烯烃占比有望提升

乙烯主要以石油、轻烃、煤炭等为原料生产。目前我国乙烯主要以石脑油裂解为主，占比 71%；煤制烯烃、轻烃裂解占比分别为17.50%、11.33%。预计后续我国新增产能仍然以石脑油裂解工艺为主，但基于资源禀赋约束、成本周期优势、政策与低碳升级支撑、区域产能扩容，煤制烯烃占比有望提升， 2026-2029年达18.42%。