7月10日，商务部和海关总署发布第29号公告。正文只有两句话：海关编码2804290010的氦气，立即禁止出口；何时恢复，另行通知。
没有过渡期，也没有截止日。直到7月16日，商务部才补充解释，中国是氦气主要进口国，措施是为了保障国内供应，后续会根据国内外供需变化调整。
这道突然落下的闸门，最反常的地方在于，中国自己就是缺氦的一方。中国工业气体工业协会披露，2025年国内氦气总供应量5818吨，其中4913吨来自进口，对外依存度84%。进口又几乎押在两个地方，卡塔尔约占54.6%，俄罗斯约占44%。
一个高度依赖进口的国家，为什么还要管住出口？7月20日，《金融时报》给出了更完整的答案：过去18个月，中国已经成为俄罗斯氦气进入欧洲的一条中转通道。欧盟2024年禁止直接进口俄罗斯氦气后，一部分货先进入中国，再被转卖到欧洲。咨询机构AKAP Energy估算，今年3月至5月，中国平均仍将约16%的氦气进口量再次出口。
01 欧洲被关掉一条“中转阀”
7月10日禁令刚发布时，路边社援引Trivium China分析称，没有哪个国家特别依赖中国氦气，禁令对全球市场的影响可能有限。
十天后，情况变了。
《金融时报》援引韩国成均馆大学教授Seokjoon Kwon的判断，将中国形容为氦气供应中的“通道”。俄罗斯约占全球氦气产量的近10%，欧洲又无法直接采购俄货，中国此前承担的转口作用，成了市场紧张时的一只阀门。禁令一落地，这只阀门也被关上。
更麻烦的是，其他气源正在同时出问题。卡塔尔的Ras Laffan是全球最大液化天然气基地，也是全球氦气供应的核心。美国地质调查局数据显示，卡塔尔2025年产氦约6300万立方米，占全球1.9亿立方米产量的三分之一。中东战事导致当地天然气和氦气生产停摆后，路透社3月报道，氦气现货价格已经翻倍。卡塔尔方面当时判断，即使冲突立刻结束，供应恢复也要数周到数月。
俄罗斯这头同样收紧。4月，俄罗斯把氦气列入临时限制出口清单，许可制度将持续到2027年底。6月，乌克兰又袭击了奥伦堡天然气加工厂，园区内的氦气设施也在其中。卡塔尔停产、俄罗斯限售并遭袭，中国两大进口来源同时承压。
02 缺气已经传到晶圆厂
氦气市场不大，停供造成的损失却很大。它被用于晶圆背面冷却、刻蚀、沉积、检漏等工序，高纯气体一旦通过设备和良率认证，很难临时换成另一种气体。
3月底的上海国际半导体展上，瑞士半导体零部件公司VAT的中国区负责人对媒体表示，氦气紧张和运输延误已经影响公司及其他企业生产，企业开始向美国寻找替代气源。一名供应链顾问说，若短缺持续，晶圆厂只能放慢产量，先保关键产品，最坏情况是停线。
中国企业的压力更直接。Trivium China 4月援引行业人士称，2月底以来，国内6N超纯氦现货价格上涨约110%，不少供应商已经暂停现货报价，把货优先留给长协客户。韩国和台湾头部晶圆厂通常有数月库存和回收系统，部分中国大陆中小晶圆厂可能只有数周缓冲。
这也是中国立即禁止出口的现实背景：海外报价越高，贸易商越有动力把境内库存转出去。对晶圆厂而言，缺的也不只是气源。液氦要装进40英尺低温罐箱，在零下269摄氏度附近长途运输。杭氧的国产罐箱已把静态无损储存时间做到80天，但罐箱数量、路线和周转效率仍决定着一批氦气能否真正送进工厂。
03 禁令只买来了一段时间
中国已经在补国产产能，但速度赶不上这一轮外部冲击。金宏气体4月曾称，新疆BOG提氦项目预计三季度试生产；到了7月，公司将表述改为“下半年”，并明确受土建安装、核心设备到货和审批影响，暂时无法给出具体时间。
这正是禁令的边界。2025年，中国进口氦气4913吨，把出口归零，只能减少库存外流，无法替代卡塔尔和俄罗斯的供应。短期内，政策是在为晶圆厂、医院和科研机构抢货；长期能否摆脱紧张，还要看提氦装置、液化能力、低温罐箱和终端回收系统能不能接上。
中国这次没有拿资源优势做筹码。它先把自己买到的每一罐氦气留在境内，也顺手关掉了俄罗斯氦气通往欧洲的一条绕行路线。
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