公募基金二季报披露进入高峰期，傅鹏博、谢治宇管理的产品持仓变动浮出水面。最新季报显示，两人在二季度对科技板块做了明显调整，减持光通信、半导体等前期热门科技股，同时把仓位转向激光、光伏等细分方向。

市场再平衡是两人三季度的核心判断。他们在季报里提到，随着整体估值回到相对合理区间，传统行业的结构性机会值得关注。虽然具体调仓细节还未全部公开，但从已披露的数据看，科技赛道内部的切换信号已经很清晰。

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过去几个季度，光通信和半导体的超额收益显著，这次减持更像是兑现利润，而非全面看空科技。增配的激光和光伏，眼下正处在产业景气度回升与新技术迭代的交汇点，进攻性不减但估值相对更友好。