7月20日海关总署公布的数据让不少人吃了一惊，6月份中国进口了1355万吨大豆，创下历史同期最高纪录，其中巴西占了1208万吨，美国只有127万吨，一个涨了13.7%一个跌了20.6%，差距接近十倍。
把时间拉到上半年，数字更扎眼，中国从美国进口大豆931万吨，跟去年同期比少了四成多，从巴西进口3475万吨，涨了9.1%。
我记得去年10月中美元首会晤之后，美方对外披露一项安排，称2026到2028年，中国每年将采购至少2500万吨美国大豆，当时消息出来，不少美国豆农松了一口气，半年过去了，情况跟当初想的好像不太一样。
账怎么算
很多人问，美国大豆为什么突然卖不动了，我觉得抛开那些宏大叙事不谈，单从做生意的角度看，这事儿挺清楚。
国家粮食和物资储备中心的数据显示，7月17日，9月船期的美国大豆到中国口岸的完税成本是4710块钱一吨，巴西大豆是4142块钱一吨。
差了568块，一吨差五百多，一船大豆就是好几万吨，算下来不是小数目，这差价主要来自两块。美国大豆进中国要面临13%的关税，巴西大豆只有3%，光是这一项，每吨就差了将近十个点。
做压榨生意的油厂，每天盯着的是出油率、蛋白含量、加工利润，把这些都算完，选巴西豆是自然而然的事，不是谁跟谁过不去，是算完账觉得那边更划算。
在我看来，企业做采购决策，看的是真金白银的成本，你说未来可能会变，但眼下13%的关税是实打实要交的，放着便宜的巴西豆都不买，去买贵的美豆，换了谁都得多掂量掂量。
巴西那边
巴西也不只是卖豆子那么简单，上半年巴西对华出口总额583亿美元，创了纪录，比去年同期涨了22%，大豆单项出口收入202亿美元涨了7%。
有意思的是，大豆收入增长主要是价格拉上来的，实际出口量其实微降了0.2%，那什么补上来了，原油涨了62%，铁矿石出口1.35亿吨创了同期新高，牛肉大涨50%。
我觉得，这说明中巴之间已经不只是“你买豆子我收钱”那么单薄的关系了，几个大宗品类同时在放量，这种联系比单一品种的贸易要牢靠得多。
上半年巴西对华贸易顺差198亿美元，占了巴西总顺差的将近一半，这个数字放在那里，你就知道中国市场对巴西有多重要。
美国那边
美国那边的情况，也不算乐观，美国大豆协会的主席凯莱布·拉格兰说了一段话，“我们身上还有上次贸易战留下的伤疤”，这话说得挺实在，美国生产的大豆，一半要靠出口。
中国是全球最大的买家，一旦这个市场出现波动，美国豆农短期内找不到同等体量的替代市场，往年9月是美国新豆上市的时候，中国买家这时候已经下了不少预订单。
但今年，大额订单迟迟没有出现，美国大豆出口协会的CEO也公开说过，美国豆农对眼下的局面“不可能不担忧”。
这些年观察大豆贸易的变化，我最大的体会就是，做生意最怕的就是拿不准，我记得2018年那会儿，贸易环境一变，大豆价格跟着上蹿下跳，油厂不敢下单，养殖户不敢补栏，整个链条都跟着紧张。
从那以后，进口来源多样化这件事，就不再只是说说而已了，巴西、阿根廷、俄罗斯，多点布局的好处是，某个地方出了状况，其他地方还能顶上，我理解，建立一条稳定的供应链需要好几年。
建港口、修仓储、签长期协议、磨合物流，每一步都急不来，中巴之间的供应链就是这么一步步搭起来的，从年初的预售锁价，到田间的收储，再到跨洋运输，整条链路已经跑得很顺了。
美国那边的麻烦是什么呢？在我看来，是拿不准，今天说加税就加税，明天说限制就限制，你让企业提前锁订单，结果政策一变，订单就成了烫手山芋。
这种事情经历几次，谁还敢把全年的原料命脉押上去，说到底，商业信任这东西，建立起来要很多年，毁掉可能只需要几次反复。
接下来呢
关于后面的走向，我觉得有几件事值得留意，下半年是美国大豆的传统上市季，每年9到10月是中国买家采购美豆的集中期，彭博社之前报道说，中粮集团预订了至少6船美国大豆，计划9到10月装船。
这三十多万吨的货能不能带动更大规模的采购，还要看当时的价差和环境变化，关税到底会不会变，7月初双方有过一个“原则同意”的说法，把这个事纳入了对等降税的框架，但这个框架什么时候落地降多少，现在还不好说。
还有巴西的供应能力，今年巴西大豆预计产量能到1.778亿吨，创历史新高，而且巴西的耕地还有扩张空间，长期供货的能力是有的。
但话说回来，我觉得不能说美国大豆就此出局了，市场是动态的，价差变了、政策变了，采购方向也会跟着变。
格局初定
未来更大的可能是一种分工，巴西成为全年稳定供货的主力，美国更多扮演秋冬时节的补充角色，阿根廷、俄罗斯作为弹性备用来源，这种格局的形成，不是谁刻意设计的。
是各方在成本、稳定性和可预期性之间反复权衡之后，市场自己长出来的结果，回头再看开头那组数字，上半年巴西3475万吨对美国931万吨，差不多是四比一。
这么多油厂、贸易商每天盯着盘面算账，他们的选择不是听谁喊口号，而是看实实在在的成本和利润，谁的价格合适、供应稳定、政策可预期，他们就倾向谁。
反过来，谁的政策老变、成本偏高，他们就慢慢转向别处，这跟做买卖的常理一样，信任这东西，建立起来不容易，一旦丢了，想找回来，可能得花很长时间。
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