来源：市场资讯

（来源：光伏联播）

光伏行业上半年还在经历深度调整，下半年五条结构性主线已经浮出水面。不是价格修复，是增长逻辑的切换。

装机底盘刚性锁定。 7月9日十五五碳达峰方案明确，2030年风光总装机突破28亿千瓦（2025年末18.4亿千瓦），十五五期间新增装机超9.6亿千瓦，光伏贡献约80%增量，年均新增150-160GW，较十四五年均100GW提升50%以上。叠加8月1日落地的消纳权重法定硬性考核——完不成指标限制新项目审批和融资授信，增量空间被制度锁死，不再靠补贴驱动。

技术端拿到免税红利。 7月16日财政部等三部委发布电池消费税新政，成熟电池分步征税，但钙钛矿、叠层、砷化镓、钠离子、固态电池，免征消费税到2028年底。定向扶持下一代技术，政策信号已经写在税则里。

储能配套变成硬门槛。 7月1日并网新规落地，红区（台区负载85%以上）强制配储不低于装机容量15%、2小时时长，方可并网。储能从可选配置切换为并网前提，行业测算配套需求增量超八成。上半年新型储能累计装机已达168.2GW，同比+58.6% 。

海外订单集中放量。 2026年上半年，以晶科、爱旭、隆基、通威、天合、晶澳为代表的组件企业累计海外签单超33GW，签单数突破80项。晶科单家上半年海外签单超10GW，爱旭7.7GW，隆基5.52GW，通威4.15GW，天合3.3GW，晶澳1.8GW。晶澳首批组件7月发往阿布扎比，锁定全球最大光储一体化RTC项目第一大供应商。

储能、设备、耗材赛道业绩爆发。 上半年结构性分化全面兑现：德业股份归母净利26.68-27.28亿元，同比+75%-79% ，单季净利突破历史天花板；大族激光归母净利12.5-13.5亿元，同比+156%-177% ，光伏设备业务是核心支柱；美畅股份归母净利2.95-3.15亿元，同比+248%-272% 。储能逆变器出口同比暴增72%，欧美、亚非拉光储装机同比增超70%。

技术免税、储能刚需、海外放量、业绩兑现，四条线同时指向同一件事：光伏的利好，已经从"制造端的价格修复"切换到"技术端、配套端、海外端的结构性增长"。

这一轮光伏等的不是价格，是结构。

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