来源：市场资讯

（来源：合纵观察）

本内容整理自摩根士丹利亚洲宏观策略闭门会议，全景拆解 2026 下半年亚太市场的核心逻辑与资产配置方向：亚洲资本开支超级周期持续演绎，区域信贷增速创下 18 年新高，企业融资与居民信贷同步回暖，印度、日本、新加坡等地信贷动能尤为强劲；澳大利亚楼市遭遇税收政策冲击，全国房价预计下跌 5%-10%，内需周期板块持续承压，市场风格正向资源品、工业等资本开支受益赛道切换；韩国综指急跌后进入震荡磨底阶段，市场恐慌指标触底回升，半导体板块短期进入休整期，建议采取 “防御 + 成长” 的杠铃型配置思路；印度制造