美联储7月料将按兵不动且年内或维持利率，市场对进一步加息预期可能过度；能源价格上涨给欧元和英镑带来下行压力，欧元区债券收益率利差未现季节性收窄；日本通胀上行风险因日元贬值和油价回升加剧；个股方面，高盛重申AMD买入评级，大摩大幅下调IBM目标价，英特尔获多家机构上调目标价。

1、摩根士丹利：预计美联储将在7月会议上按兵不动

摩根士丹利策略师在一份报告中表示，近期数据表明，美联储将在7月份的会议上按兵不动，并且有可能在今年剩余时间里维持利率不变。他们写道：“美联储对高于目标的通胀正失去耐心。未来几个月通胀走势至关重要——我们预计通胀将如预期般回落——否则美联储可能会在今年晚些时候转而加息。”目前货币市场已消化了美联储在年底前加息近两次的预期。然而，通胀放缓的态势可能会促使美联储今年维持利率不变，将联邦基金利率保持在3.50%至3.75%的区间。“我们预计通胀回落趋势将使美联储今年按兵不动。

2、机构：欧洲央行9月料将加息，反映更多加息的预期似乎过度

百达财富管理的Nadia Gharbi在一份报告中表示，除非未来几周油价大幅下跌，否则欧洲央行在9月份加息的可能性很大，而市场反映进一步加息的预期可能被证明是过度的。这位高级经济学家表示：“我们仍然认为目前的市场预期被夸大了……考虑到没有出现第二轮效应、劳动力市场紧俏程度缓和以及该地经济的内在疲软，而能源冲击正在加剧这种疲软。“根据伦敦证券交易所集团的数据，货币市场目前反映出到2027年6月将有近70个基点的额外紧缩预期。

3、欧洲央行管委：中东冲突持续时间对货币政策至关重要

欧洲央行管委科赫尔表示，近期石油市场发展动态令人担忧，欧洲央行9月要么加息要么维持利率不变，没有看到任何确凿证据表明存在第二轮（通胀）效应，中东冲突的持续时间显然对货币政策至关重要。

4、经济学家：日本通胀前景面临的上行风险加剧

冈三证券经济学家Ko Nakayama表示，鉴于日元近期贬值及原油价格回升加剧了成本压力，日本通胀前景面临的上行风险依然很高。他补充道，目前的物价上涨源于多种因素——不仅包括原油和石脑油价格上涨，还涉及工资上涨、日元疲软以及原材料和物流成本的增加。周五早些时候公布的政府数据显示，6月份消费者通胀出现温和回升。日本央行决策者此前表示，预计油价飙升带来的影响将在夏季前后开始体现在消费者价格上。

5、三菱日联：若能源价格持续上涨 欧元和英镑或面临下行压力

三菱日联银行分析师Derek Halpenny在一份报告中表示，如果能源价格继续大幅上涨，且美国与伊朗冲突进一步升级，欧元和英镑可能面临下跌风险。他表示，天然气价格上涨会影响家庭收入，进而可能导致消费者支出和经济增长走弱。Halpenny，尽管市场对美联储、欧洲央行和英国央行未来加息的预期正逐渐趋于一致，但投资者可能认为，美国经济更有能力应对潜在的货币政策收紧。

6、兴业银行：欧元区债券收益率利差的季节性收窄态势目前尚未显现

法国兴业银行的利率策略师在一份报告中指出，受地缘政治紧张局势重燃影响，欧元区政府债券收益率利差目前仍面临扩大压力，并未出现预期的季节性收窄。他们表示：“通常的季节性收窄并未发挥作用，因为在预期夏季过后将有新发行以及政治不确定性加剧的情况下，投资者似乎不愿持有收益率差多头头寸。”不过，他们认为，尽管10年期法国国债与德国国债的收益率利差在夏季期间可能维持区间震荡走势，但疲弱的基本面、沉重的债券供给以及不确定的投资者需求，仍要求市场在中期内保持谨慎。意大利与德国国债的利差走势依然与油价挂钩，但策略师们仍看好短端债券的投资价值。

7、高盛重申AMD买入评级，12个月目标价640美元

高盛重申AMD买入评级，12个月目标价640美元，较当前股价约有18.6%上行空间。

8、大摩：大幅下调IBM目标价至190美元，维持“与大市同步”评级

摩根士丹利发表报告指，IBM下半年复苏情境具有可行性，受早期订单回补及生产力提升支撑，但指引几乎没有容许错误空间，并需要Z业务(企业级大型主机)强劲反弹。第三季业务与第四季指引，应能厘清第二季表现是暂时性还是更广泛的优先级调整趋势。该行将其目标价由293美元大幅下调至190美元，维持“与大市同步”评级。

9、英特尔目标价获机构大幅上调

D.A.戴维森将英特尔目标股价从77美元上调至100美元， 摩根大通将英特尔目标价从45美元上调至85美元。英特尔业务持续改善，第二财季财报远好于投资者预期。英特尔截至6月的财季销售额为161亿美元，较上年同期增长25%，比分析师预期高出11%。

10、派珀·桑德勒将特斯拉目标股价从500美元下调至450美元

派珀·桑德勒将特斯拉目标股价从500美元下调至450美元。

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本文源自：市场资讯

作者：电报君