6月靠半年度冲量撬动的小幅修复，让市场对7月走势多了几分反转期待。但进入传统淡季后，冲量透支效应叠加极端天气干扰，车市很快回归真实需求驱动的低平台运行。中国汽车流通协会乘用车市场信息联席分会（以下简称“乘联分会”）最新预判显示，7月狭义乘用车零售预计152万辆，环比下降5.1%，同比下滑16.8%。
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总量承压的底色之下，结构性裂变仍在加速。新能源凭借产品迭代与性价比优势，展现出远超燃油车的市场韧性，零售渗透率有望从6月的62.9%进一步攀升至64.5%，持续夯实市场主导地位。判断车市是否反转，不能只盯着单月销量数字，总量走势、结构变迁与周期位置，三者结合才能看清全貌。
总量未见反转，市场回归真实需求驱动
乘联分会数据显示，6月狭义乘用车零售达160.2万辆，同比下降23.2%，环比增长6.1%。但正如该机构所说，6月车市的阶段性修复，核心动力并非消费端的实质性回暖，而是半年度考核压力下的促销驱动与新车集中交付拉动。
这种靠厂商节奏推高的销量，本质上是对后续需求的提前透支，也为7月的季节性回落埋下了伏笔。
从周度走势看，透支后的回调特征十分清晰。7月第一周市场率先进入季节性回调，日均零售仅3.4万辆；第二周受局部极端天气干扰，终端修复乏力，日均零售环比微增至3.9万辆；第三周高温天气持续抑制出行与购车需求，终端人气不振，日均零售回升至4.7万辆，但走势仍弱于常规季节性水平。
乘联分会预判，第四周、第五周市场将延续低平台运行，全月维持同比17%左右的降幅，最终落地约152万辆的零售规模。
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除了冲量透支，多重外部因素也在压制7月车市表现。进入夏季以来，全国多地遭遇持续高温、暴雨及洪涝灾害，线下门店到店客流明显下滑，终端交付节奏也受到物流受阻等因素干扰。对于本就处于传统淡季的车市而言，极端天气进一步放大了季节性低迷，消费者购车意愿被持续压制。
宏观消费层面的疲软，是车市承压的更深层原因。国家统计局数据显示，2026年上半年社会消费品零售总额同比增长1.3%，国内消费市场整体平稳运行，但汽车类消费品零售总额同比下降12.6%，成为大宗消费的主要拖累项。居民收入预期与就业信心尚未完全修复，持币待购心态在购车群体中较为浓重，尤其是入门级消费群体的购买力下滑，直接制约了车市的整体扩容。
政策端的调整效应也持续释放并影响着市场节奏。盖世汽车研究院市场分析师指出，2026年“两新”政策从等额支持转向按价格比例支持，叠加新能源购置税补贴退坡，对中低端市场形成了明显冲击，这也是开年以来国内需求持续走弱的重要原因。
不过市场并非全无支撑。以旧换新政策的持续推进，为车市提供了底部托举力量，同时多款重磅新车陆续进入交付放量期，也在一定程度上对冲了淡季的需求下滑。正是在政策与新品的双重支撑下，7月车市虽呈现季节性回落，但并未出现失速下滑，整体维持低平台平稳运行的态势。
结构分化深化，阵营格局加速重构
比起总量的短期波动，数据背后的结构性变化，更能左右行业格局的长期走向。这种分化首先体现在燃油车与新能源的此消彼长，且差距仍在持续拉大。
6月数据显示，燃油车零售59.1万辆，同比大幅下降38.9%；而新能源乘用车零售100.7万辆，同比下降9.4%，跌幅远小于燃油车。进入7月后，这一韧性差异进一步凸显：新能源零售预计98万辆左右，仅环比持平微降，而燃油车将延续更大幅度的收缩。此消彼长之下，7月新能源零售渗透率预计提升至64.5%，较6月再升1.6个百分点，“油电倒挂”的市场格局进一步固化。
上半年数据更能说明长期趋势：新能源乘用车累计零售470.4万辆，同比下降14.0%，渗透率54.1%；燃油车上半年累计销量399.6万辆，同比下滑26.4%，市场份额加速萎缩。在油价波动等外部因素推动下，车市的结构性洗牌正在加速，新能源稳定维持乘用车市场主导地位的趋势已经不可逆转。
新能源车市内部也呈现出分化走势，并非所有技术路线都能吃到行业红利。尽管乘联分会此次7月预测未公布细分技术路线的零售数据，但从6月数据来看，乘联分会负责人崔东树明确指出，插混、增程的表现远弱于纯电，“纯电走势极强”的特征十分明确。
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品牌阵营的分化也在同步上演，自主品牌的主导地位仍在持续巩固。6月自主品牌零售110万辆，国内零售份额达到68.6%，同比提升4.5个百分点。
盖世汽车研究院市场分析师表示，自主品牌的份额突破远未到终点，而只是新的起点。依托新能源、智能化的双重优势，叠加出口市场的爆发式增长，自主品牌正形成正向循环，市场领导地位还将继续强化。
合资品牌的处境仍然很难，6月主流合资品牌零售33万辆，同比下降34%，燃油车基本盘的持续崩塌是核心原因。但一个容易被忽视的信号是，合资品牌的电动化转型正在显现成效：6月主流合资品牌新能源车零售同比增长45%，而自主品牌新能源零售同比下降11%。尽管合资新能源的绝对体量仍小，国内零售份额仅4.3%，但大众、丰田、通用等巨头在纯电和插混领域的布局逐步起量，意味着自主与合资在新能源赛道的竞争将进入更胶着的阶段。
此外值得注意的是，出口成为对冲国内需求疲软的核心增长极，也是2026年车市最确定的增长主线。盖世汽车研究院预判，全年出口规模预计将达到850万辆，同比增长40%。出口的爆发式增长，也成为自主品牌份额持续攀升的重要支撑。
反转尚需蓄力，下半年行情孕育转机
7月既是淡季筑底的观察窗口，也是下半年行业走势的关键转折点。多重政策节点在本月集中落地，将与市场周期形成共振，深刻影响后续车市的运行节奏与竞争格局，也在为后续的行情反转积蓄力量。
首先是新能源汽车安全新国标的正式实施。7月起，碰撞安全和电池“热失控不起火”等强制要求全面生效，行业技术门槛显著抬高。这一政策一方面将倒逼车企加大安全技术投入，主流产品的开发成本和认证周期随之拉长；另一方面也将加速低端产能出清，部分技术储备不足的低线车型面临改款甚至淘汰压力。乘联分会判断，安全新规落地后，市场竞争焦点将进一步向安全性、技术实力倾斜，“价格驱动”让位于“价值驱动”的趋势会更加明显。
另一项关键政策是车船税调整。7月初发布的公告明确，2027年起混动车型不再享受免税政策，释放出清晰的“油电同权”信号。这一政策直接强化了纯电车型的政策优势，也将引导消费者预期向纯电路线倾斜，进一步巩固纯电动的主流地位。崔东树判断，纯电动是未来发展的终极方向，随着闪充、快充及电池安全技术快速提升，消费者对电动车的接受度势必越来越高。
图片来源：财政部官网
对于下半年走势，盖世汽车研究院分析师判断，全年车市将呈现先抑后扬的节奏，下半年有望实现整体正增长。崔东树此前也表示，7月之后市场将明显改善，“对下半年车市我们不悲观，市场会越来越好”。随着雨季消退、芯片供应紧张边际缓解、消费信心缓慢修复，零售端降幅有望在三、四季度逐步收窄。
但行业面临的压力同样不容忽视，最突出的就是利润端的持续承压。乘联分会数据显示，2026年1-5月汽车行业收入42096亿元，同比仅增长1.4%；成本37397亿元，增长2.3%；利润1440亿元，同比大幅下降20%；行业利润率仅为3.4%，远低于下游工业企业6.1%的平均水平。上游原材料涨价挤压利润空间，终端价格战持续消耗盈利能力，车企两头承压的局面短期内难以根本扭转。
在此背景下，行业竞争的底层逻辑也将随之重构。盖世汽车研究院市场分析师指出：“对于所有车企而言，未来的竞争不是单一维度的竞争，而是体系能力的竞争，以及生态的竞争。”
她表示，最终市场将演化出五种典型的成功车企形态：规模领先者、技术创新引领者、生态品牌服务商、细分赛道深耕者与移动出行整合商。单纯依靠价格战或单一产品优势的时代已经过去，车企必须在技术研发、供应链管控、全球化布局、用户生态等多个维度构建综合能力，才能在新一轮洗牌中站稳脚跟。
整体来看，7月车市并未迎来总量层面的反转，季节性回落仍是本月主基调，这是周期、政策与外部因素共同作用的结果。但在总量承压的表象之下，新能源替代燃油车的长期逻辑仍在强化，纯电技术路线的主导地位持续巩固，出口市场的增长动力也依然强劲。真正的趋势性反转正在蓄力，车市的下半场，有望在分化与洗牌中逐步探明新的平衡点。
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